- Евро теряет темп прямо ниже отметки 1,1000 и опускается ниже отметки 1,0950.
- Доллар США остается слабым, поскольку рынок игнорирует предупреждения представителей ФРС о чрезмерном оптимизме.
- Общий тренд остается позитивным, а склонность к риску поддерживает пару.
Восстановление евро (EUR) с минимумов понедельника замедлилось сразу после уровня 1,1000. Пара снизилась на европейской сессии во вторник на фоне дальнейших признаков экономического спада в еврозоне.
Объемы строительного производства в еврозоне снизились в октябре, что еще раз подтверждает слабые экономические перспективы после пессимистичных деловых настроений IFO в понедельник. На прошлой неделе индексы PMI показали, что вклад сектора производства и услуг в и без того отрицательный ВВП останется низким в четвертом квартале.
В этом контексте комментарии президента Бундесбанка и политика ЕЦБ Йоахима Нагеля, предостерегающие от ставок на снижение стоимости заимствований в еврозоне, были проигнорированы.
С другой стороны, доллар США (USD) остается стабильным вблизи многомесячных минимумов против большинства конкурентов, что удерживает пару от более глубокого разворота. Инвесторы по-прежнему уверены, что Федеральная резервная система (ФРС) начнет сворачивать свою ограничительную политику в марте, что усиливает склонность к риску и создает препятствия для доллара США.
Движущие силы рынка: евро отходит от четырехмесячных максимумов
- Евро потерял динамику в среду, поскольку опасения по поводу экономических перспектив еврозоны растут.
- Объемы строительства в еврозоне снизились на 1% в октябре после улучшения на 0,9% в сентябре.
- Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик подтвердил, что нет «срочной необходимости» снижать ставки, и указал на второй квартал 2024 года для первого шага по смягчению.
- Позже сегодня президент ФРБ Чикаго Остан Голдсби, настроенный «ястреб», вероятно, откажется от надежд на снижение ставок.
- Согласно данным CME Group Fed Watch Tool, инвесторы продолжают оценивать почти 75% вероятность того, что центральный банк США снизит ставки на 0,25% на своем мартовском заседании.
- Неопределенность в Красном море вынудила судоходные компании изменить маршрут своих поставок. Это подталкивает цены на нефть вверх, что, вероятно, нанесет ущерб евро, поскольку еврозона является нетто-импортером нефти.
- Доллар США сохраняет слабый тон, при этом индекс доллара США (DXY) колеблется вблизи четырехмесячных минимумов на фоне низкой доходности облигаций США.
Технический анализ: Евро теряет обороты ниже 1,1000
Продавцы евро поднялись прямо ниже 1,1000, подтолкнув пару к середине диапазона 1,0900. Индекс доллара США остается ограниченным ниже предыдущей поддержки на отметке 102,45, а настроение рынка благоприятное, что позволяет поддерживать недавние максимумы на небольшом расстоянии.
В более широкой перспективе более широкий тренд остается бычьим, хотя сопротивление в районе 1,1010, вероятно, станет серьезным препятствием. Выше этой точки следующими целями будут максимум августа 1,1060 и максимумы 24 и 27 июля 1,1150.
С другой стороны, пара должна пробить отметку 1,0880 и 4-часовую простую скользящую среднюю (SMA) 100 на отметке 1,0870, чтобы усилить медвежье давление и сместить фокус медведей к отметке 1,0825 на пути к декабрьскому минимуму 1,0715.
Евро: часто задаваемые вопросы
Евро является валютой 20 стран Европейского Союза, входящих в еврозону. Это вторая по объему торговли валюта в мире после доллара США. В 2022 году на его долю пришлось 31% всех валютных операций при среднесуточном обороте более $2,2 трлн в день.
EUR/USD является самой торгуемой валютной парой в мире, на которую приходится около 30% скидок на все транзакции, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк (ЕЦБ) во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой.
Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль инфляции, либо стимулирование роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание более высоких ставок – обычно идут на пользу евро, и наоборот.
Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, проводимых восемь раз в год. Решения принимают главы национальных банков еврозоны и шесть постоянных членов, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые Гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим показателем для евро. Если инфляция вырастет больше, чем ожидалось, особенно если она превысит целевой показатель ЕЦБ в 2%, это обязывает ЕЦБ поднять процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль.
Относительно высокие процентные ставки по сравнению с аналогами обычно идут на пользу евро, поскольку делают регион более привлекательным как место для глобальных инвесторов, где они могут хранить свои деньги.
Публикация данных отражает состояние экономики и может повлиять на евро. Такие индикаторы, как ВВП, индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг, исследования занятости и потребительских настроений, могут повлиять на направление единой валюты.
Сильная экономика хороша для евро. Это не только привлечет больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что напрямую укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет.
Экономические данные по четырем крупнейшим экономикам еврозоны (Германии, Франции, Италии и Испании) особенно важны, поскольку на их долю приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным выпуском данных по евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает от своего экспорта, и тем, что она тратит на импорт за определенный период.
Если страна производит востребованную экспортную продукцию, ее валюта вырастет в цене исключительно за счет дополнительного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести эти товары. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет валюту и наоборот, если баланс отрицательный.
Часто задаваемые вопросы о ФРС
Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок.
Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, процентные ставки повышаются, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги.
Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике.
В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .
В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе.
Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.
Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.
EUROPEAN UNION 