- Евро меняет первоначальный пессимизм по отношению к доллару США.
- Фондовые рынки Европы в среду пока сохраняют смешанную динамику.
- Пара EUR/USD теперь переориентируется на уровень 1,0900 и выше.
- Индекс доллара США (DXY) сдает позиции и снижается до 103,50.
- Доходности облигаций США и Германии умеренно восстановились в преддверии выхода ключевых данных.
- Инфляция в Испании ускорилась в августе до 2,6% г/г.
- Потребительское доверие в еврозоне ухудшилось в августе до -16,1.
Евро (EUR) удается компенсировать предыдущие потери по отношению к доллару США (USD), что обнадеживает. евро/доллар США восстановить движение вверх и перенацелиться на круглый уровень 1,0900 в полдень в Европе в среду.
С другой стороны, доллар поддается постоянному давлению со стороны продавцов и усугубляет резкий откат, вызванный данными во вторник, мотивируя Индекс доллара США (DXY) вернуться к полосе 103,50/45 в середине недели. Ценовое движение доллара по-прежнему сопровождается умеренным отскоком доходности американских облигаций с различными сроками погашения.
В то же время, подход Федеральной резервной системы (ФРС) по ужесточению политики в обмен на долгосрочную политику теперь выглядит несколько испорченным в ответ на недавние публикации данных, которые также бросают холодную воду в отношении ожиданий повышения ставок на 25 б.п. на заседании 1 ноября.
Напротив, нет никаких новостей о Европейском центральном банке (ЕЦБ) относительно его потенциального решения по ставкам после окончания летнего сезона.
Что касается данных по региону, данные по быстрой инфляции в Испании показывают, что индекс потребительских цен вырос на 2,6% за год до августа, в то время как потребительское доверие в Италии немного снизилось до 106,5 и снизилось до -16, когда речь идет о более широкой зоне евро. Позже в ходе сессии ожидается, что все внимание будет сосредоточено на публикации опережающих показателей инфляции в Германии за текущий месяц.
В США внимание инвесторов будет приковано к выпуску отчета ADP, за которым последует еще одна оценка темпов роста ВВП во втором квартале, ожидаемых продаж жилья и текущих данных о торговом балансе товаров.
Движущие силы рынка: евро смещает фокус на барьер 1,0900
- Евро возобновляет недельный восходящий тренд против доллара США.
- Доходность облигаций Германии и США вновь начала расти.
- Участники рынка теперь сосредоточат свое внимание на результатах ADP.
- В июле количество вакансий JOLT упало до самого низкого уровня с марта 2021 года.
- Позиция ФРС по принципу «жёсткость ради долгосрочности», похоже, теряет динамику.
- Инвесторы ожидают, что ФРС приостановит свою деятельность до конца года.
- Дальнейшие меры стимулирования, вероятно, будут приняты НБК в ближайшем будущем.
- Глава Банка Японии Тамура поддержал нынешние мягкие денежно-кредитные условия.
Технический анализ: Евро сейчас смотрит на 1,0930.
Недельное восстановление пары EUR/USD застопорилось перед отметкой 1,0900 во вторник. Текущий импульс роста может оставить пространство для дополнительного роста в краткосрочной перспективе.
В случае, если быки будут действовать сильнее, ожидается, что пара EUR/USD столкнется с незначительным уровнем сопротивления на недельном максимуме 1,0930 (22 августа), который, по-видимому, также подкрепляется предварительной 100-дневной SMA. Далее вверх идет промежуточная 55-дневная SMA на отметке 1,0967, предшествующая психологическому барьеру 1,1000 и августовской вершине 1,1064 (10 августа). Как только последний будет пройден, цена может бросить вызов недельному пику 1,1149 (27 июля). Если пара преодолеет этот регион, она может смягчить нисходящее давление и потенциально достичь пика 2023 года 1,1275 (18 июля). Далее вверх следует максимум 2022 года 1,1495 (10 февраля), за которым следует круглый уровень 1,1500.
Возобновление нисходящей тенденции может побудить пару вернуться к августовскому минимуму 1,0765 (25 августа) перед майским минимумом 1,0635 (31 мая) и мартовским минимумом 1,0516 (15 марта). Потеря этого уровня может спровоцировать повторное появление на горизонте теста минимума 2023 года на отметке 1,0481 (6 января).
Кроме того, в паре EUR/USD вероятны устойчивые потери, как только 200-дневная SMA (1,0810) будет убедительно пробита.
ЕЦБ: часто задаваемые вопросы
Европейский центральный банк (ЕЦБ) во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой в регионе.
Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает удержание инфляции на уровне около 2%. Основным инструментом достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки обычно приводят к укреплению евро и наоборот.
Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, проводимых восемь раз в год. Решения принимают главы национальных банков еврозоны и шесть постоянных членов, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
В экстремальных ситуациях Европейский центральный банк может применить инструмент политики под названием «Количественное смягчение». QE – это процесс, посредством которого ЕЦБ печатает евро и использует их для покупки активов – обычно государственных или корпоративных облигаций – у банков и других финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению евро.
QE – это последнее средство, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к достижению цели стабильности цен. ЕЦБ использовал его во время Великого финансового кризиса 2009–2011 годов, в 2015 году, когда инфляция оставалась устойчиво низкой, а также во время пандемии Covid.
Количественное ужесточение (QT) является противоположностью QE. Оно проводится после QE, когда идет восстановление экономики и начинает расти инфляция. В то время как в рамках QE Европейский центральный банк (ЕЦБ) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить им ликвидность, в режиме QT ЕЦБ прекращает покупать больше облигаций и прекращает реинвестировать основную сумму долга с наступающим сроком погашения в уже имеющиеся у него облигации. Обычно это позитивно (или бычье) для евро.
ЛУЧШИЙ 
EUROPEAN UNION
