Share Button

Трейдеры работают в торговом зале Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) на Манхэттене, Нью-Йорк, США, 13 сентября 2022 г. REUTERS/Andrew Kelly

Зарегистрируйтесь сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к Reuters.com

НЬЮ-ЙОРК, 21 сентября (Рейтер) — Фьючерсы, привязанные к датчику страха Уолл-стрит, в среду послали сигнал, который исторически характеризовался интенсивным давлением со стороны продавцов на рынках, но иногда предшествовал восстановлению фондового рынка.

Октябрьские фьючерсы VIX (.VIX) выросли на 0,28 пункта выше ноябрьских фьючерсов в среду, что стало самым большим отрывом с середины июня после того, как основные индексы Уолл-стрит распродались после повышения процентной ставки Федеральной резервной системой на 75 базисных пунктов., подробнее

Фьючерсы на VIX, которые отображают ожидаемую волатильность на несколько месяцев вперед, обычно остаются восходящими, а краткосрочные фьючерсы относительно менее дорогими, чем те, которые нацелены на ближайшие месяцы.

Зарегистрируйтесь сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к Reuters.com

Перевернутая кривая, когда краткосрочные контракты дороже контрактов с более поздними сроками, предполагает, что инвесторы все больше беспокоятся о краткосрочных событиях, что повышает стоимость хеджирования.

Такой сигнал появлялся заметно пять раз с 2020 года, при этом в двух случаях рынок восстанавливался, в том числе последний в середине июня.

Рейтер Графика

«Обычно это признак того, что весь риск переносится здесь и сейчас», — сказал Крис Мерфи, соруководитель отдела стратегии деривативов в Susquehanna International Group.

«Вот почему мы часто рассматриваем это как показатель капитуляции», — сказал Мерфи.

Два ближайших фьючерса VIX в последний раз перевернулись в июне на фоне интенсивных продаж, которые привели к росту S&P 500. <.spx> к своему медвежьему рыночному минимуму. Вскоре после этого индекс восстановился на 17%, хотя большая часть этого ралли была обращена вспять из-за опасений, что ФРС будет более ястребиной, чем ожидалось ранее.

Хотя инверсия на этот раз может указывать на усиление давления со стороны продавцов, она не обязательно сигнализирует о немедленном прекращении недавнего падения рынка, сказал Мерфи. Например, фьючерсы VIX с двумя передними месяцами оставались перевернутыми в течение месяца — с середины февраля до середины марта — до того, как распродажа на фондовом рынке в первом квартале сделала передышку.

Зарегистрируйтесь сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к Reuters.com

Репортаж Сакиба Икбала Ахмеда; Под редакцией Иры Иосебашвили, Чизу Номиямы и Ричарда Чанга

Наши стандарты: Принципы доверия Thomson Reuters.