С точки зрения волатильности рынка председатель ФРС Джером Пауэлл не разочаровал. Акции резко упали после его речи Джексона. В то время как австралийский доллар все еще был на вершине графика, большая часть его прежнего роста в пятницу ускользнула от его прежнего роста, и, похоже, в ближайшем будущем он еще больше ослабнет. Доллар был вторым по силе. Но он все же поднялся выше максимумов, установленных ранее на этой неделе. Доллар США остается оптимистичным, но для ралли нужно больше топлива.

Между тем европейские крупные компании были явными проигравшими за неделю. Энергетический кризис, устойчиво высокая инфляция и риски рецессии омрачают перспективы Европы. Швейцарский франк имеет небольшое преимущество над евро и фунтом стерлингов, но недавнее снижение в EUR/CHF и GBP/CHF выглядит немного истощенным. Курс иены завершился разнонаправленно, чему противостояли устойчивые доходности казначейских облигаций и склонность к отказу от риска.

Инвесторы довольно негативно отреагировали на ФРС Пауэлла

Инвесторы явно очень негативно отреагировали на выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле. Короче говоря, Пауэлл продемонстрировал твердую приверженность борьбе с инфляцией, с готовностью терпеть боль в экономике, сохраняя при этом высокие процентные ставки в течение определенного периода времени, пока работа не будет выполнена.

«Снижение инфляции, вероятно, потребует устойчивого периода роста ниже тренда. Хотя более высокие процентные ставки, более медленный рост и более мягкие условия на рынке труда снизят инфляцию, они также причинят определенные неудобства домохозяйствам и предприятиям. Таковы досадные издержки снижения инфляции, — сказал он, добавив, — но неспособность восстановить ценовую стабильность будет означать гораздо большую боль».

Кроме того, подчеркнул Пауэлл, «исторические данные настоятельно предостерегают от преждевременного ослабления политики. Мы должны продолжать, пока работа не будет сделана. История показывает, что затраты на снижение инфляции, связанные с занятостью, скорее всего, возрастут с задержкой».

Не было четкого указания на то, предпочитает ли он повышение на 50 или 75 базисных пунктов на сентябрьском заседании FOMC. Решение будет зависеть от «совокупности» данных к тому времени.

Все три основных фондовых индекса США резко упали в пятницу: DOW снизился на 3,03%, S&P 500 — на 3,37%. NASDAQ снизился на 3,94%. Все закрылись ниже своих 55-дневных EMA.

Развитие индекса DOW теперь утверждает, что отскок от 29653,29 уже завершился на уровне 34281,36. В ближайшем будущем ожидается более глубокое падение, пока держится сопротивление 33364,70, к 61,8%-ному откату от 29653,29 до 34281,36 на 31421,21.

Реакция от 31421,21 раскроет более широкую картину. То есть устойчивый прорыв повысит вероятность продолжения коррекции с 36952,63 до 26953,29 в направлении 100% проекции 35952,65 до 29653,29 с 34281,36 на 26982,00.

Доходность 10-летних облигаций ограничена 3,1 из-за спокойных трейдеров по облигациям

С другой стороны, трейдеры облигациями были относительно спокойны. Доходность 10-летних облигаций пробила сопротивление 3,101 на прошлой неделе, но не смогла удержаться выше этого уровня. Общий прогноз не изменился: коррекционная фигура от 3,483, которая сейчас находится на втором этапе, будет продолжаться некоторое время. В случае дальнейшего ралли рост должен быть ограничен уровнем 3,483, что приведет к третьему этапу.

С другой стороны, устойчивая торговля ниже 55-дневной EMA (сейчас на уровне 2,894) предполагает, что третий этап начался в направлении 2,525. Но в этом случае падение должно быть ограничено 50%-ным откатом от 1,343 до 3,483 на 2,413, чтобы завершить коррекцию.

Индекс доллара поддерживается неприятием риска, последует дальнейший восходящий тренд

Доллар немного нервничал в пятницу, но в конечном итоге поднялся из-за неприятия риска. Пока держится пятничный минимум 107,58, дальнейшее ралли в пользу индекса доллара. Устойчивый прорыв уровня 109,29 возобновит восходящий тренд до 61,8%, прогноз 101,29 до 109,29 с 104,63 до 112,63. Такое движение, если оно произойдет, должно быть в основном вызвано продолжительным нисходящим трендом в паре EUR/USD от паритета.

Биткойн готов возобновить нисходящий тренд

Говоря о неприятии риска, прорыв биткойна поддержки 20708 должен подтвердить, что коррекционное восстановление от 17575 завершилось на 25198. BTC также хорошо удерживается внутри среднесрочного падающего канала и остается ниже 55-дневной EMA. Повторное тестирование поддержки 17575 должно произойти в ближайшее время. Следующим твердым прорывом станет 13855 (максимум 2019 года).

Золото может вернуться к ключевой поддержке 1680,83 после завершения отскока

Более глубокое, чем ожидалось, падение золота на прошлой неделе ослабило первоначальное бычье мнение о том, что оно уже достигло дна на отметке 1680,83. Отклонения от 55-дневной EMA и ниже 55-недельной EMA также являются медвежьими сигналами.

В то время как временный минимум был сформирован на 1727,56, более глубокое снижение останется в пользу, пока держится сопротивление 1772,19. Прорыв 1727,56 нацелится на важный уровень поддержки 1680,83.

Твердый прорыв кластерной поддержки 1680,83 завершит среднесрочную модель двойной вершины (2074,84, 2070,06). Это может спровоцировать более глубокую распродажу до 61,8% восстановления с 1046,27 до 2074,84 на уровне 1439,18. Если это произойдет, это, вероятно, будет сопровождаться некоторым ускорением роста доллара. С другой стороны, если золото сможет удержаться выше 1680, момент роста доллара должен быть ограничен.

Ралли AUD/JPY было прервано разворотом риска

Поднявшись до 95,75, пара AUD/JPY столкнулась с риском разворота к концу недели. Краткосрочный импульс роста начал уменьшаться, как видно из 4-часового MACD. Некогда многообещающее ралли сейчас выглядит довольно шатко.

Немедленное внимание снова уделяется поддержке 94.18. Прорыв будет утверждать, что форма отскока 90,51 завершилась. Коррекционная фигура от 96,86 продолжится с еще одним нисходящим отрезком через 93,05 к поддержке 90,51. Если это произойдет, это будет подтверждающим сигналом для широких настроений против риска.

Еженедельный обзор USD/CAD

На прошлой неделе в паре USD/CAD наблюдалась некоторая волатильность, но прогноз не изменился. Корректирующее снижение от 1,3222 могло завершиться тремя волнами до 1,2726. Первоначальный уклон остается нейтральным на этой неделе, и дальнейший рост в пользу. С другой стороны, прорыв 1,3062 возобновит ралли от 1,2726 до повторного тестирования максимума 1,3222. Однако прорыв второстепенной поддержки на уровне 1,2893 ослабит эту точку зрения и вернет тенденцию к снижению к 1,2726 и, возможно, ниже.

В более широком плане нисходящий тренд от 1,4667 (максимум 2020 г.) должен был завершиться на 1,2005 после защиты долгосрочной кластерной поддержки на уровне 1,2061. Рост оттуда должен нацелиться на 61,8% откат от 1,4667 до 1,2005 (минимум 2021 г.) на 1,3650. Это будет предпочтительным вариантом до тех пор, пока держится поддержка на уровне 1,2516.

В более долгосрочной перспективе движение цены от 1,4689 (максимум 2016 года) рассматривается только как модель консолидации. То есть восходящий тренд от 0,9506 (минимум 2007 г.) по-прежнему ожидается на более позднем этапе. Это будет предпочтительным вариантом до тех пор, пока держится поддержка на уровне 1,2061, что близко к 50%-ному откату от 0,9406 до 1,4689 на 1,2048.