• Фунт стерлингов отстает от своих основных аналогов, поскольку слабые данные по розничным продажам в Великобритании усиливают аргументы в пользу снижения процентной ставки Банком Англии в феврале.
• Ежемесячные розничные продажи в Великобритании в декабре сократились на 0,3%, хотя ожидалось, что они вырастут на 0,4%.
• Доллар США укрепляется, несмотря на небольшое ускорение «голубиных» ставок ФРС.

Фунт стерлингов (GBP) резко упал по отношению к своим основным аналогам в пятницу, поскольку Управление национальной статистики Соединенного Королевства (ONS) сообщило, что розничные продажи неожиданно сократились в декабре, что еще больше усугубляет слабые экономические перспективы. Данные по розничным продажам, ключевой показатель потребительских расходов, снизились на 0,3% в месячном исчислении. Экономисты ожидали, что показатель потребительских расходов будет расти более быстрыми темпами — на 0,4%, чем на 0,2% в ноябре.

Согласно отчету ONS о розничных продажах, объемы продаж продуктовых магазинов за месяц упали на 1,9%, что стало самым низким уровнем индекса с апреля 2013 года. Месячное падение было самым сильным в супермаркетах, но объемы продаж также упали в специализированных продовольственных магазинах (например, мясных магазинах). и пекари), а также магазины алкоголя и табачных изделий (включая магазины вейпинга).

Снижение индивидуальных расходов усиливает ожидания того, что Банк Англии (BoE) будет вынужден снизить процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5% на заседании по политике в феврале. Спекуляции на рынке о том, что Банк Англии снизит ставки по займам в следующем месяце, уже обострились из-за охлаждения инфляционного давления и роста стоимости государственных займов.

Отчет об индексе потребительских цен (ИПЦ) за декабрь показал, что общая инфляция неожиданно замедлилась, а базовые показатели росли медленнее, чем прогнозировалось.

Между тем, растущие доходности британских государственных облигаций остаются ключевым фактором необходимости смягчения политики. Доходность 30-летних британских золотых облигаций взлетела до 5,48%, самого высокого уровня за последние 26 лет. Доходность британских золотых облигаций выросла, поскольку инвесторы были осторожны в отношении экономических перспектив из-за устойчивой инфляции и вероятной торговой войны с Соединенными Штатами (США) под руководством избранного президента Дональда Трампа, предполагая, что он значительно поднимет импортные тарифы, сценарий это подорвет экспортный сектор.

В дальнейшем основным триггером для фунта стерлингов станут данные по рынку труда за три месяца, заканчивающиеся в ноябре, которые будут опубликованы во вторник. Инвесторы будут внимательно следить за данными о занятости, чтобы определить влияние объявления об увеличении взносов работодателей в систему национального страхования (NI) в первом осеннем бюджете канцлера казначейства Рэйчел Ривз.

Движущие силы рынка ежедневного дайджеста: фунт стерлингов ослабевает по отношению к доллару США, поскольку инвесторы переваривают небольшое увеличение «голубиных» ставок ФРС

• Фунт стерлингов упал примерно до 1,2160 по отношению к доллару США (USD) на пятничной сессии. Пара GBP/USD резко падает из-за многочисленных препятствий, таких как слабые данные по розничным продажам в Великобритании и сильный доллар США. Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, резко поднялся выше 109,20. Доллар остается в целом устойчивым, даже несмотря на то, что инвесторы переваривают небольшое ускорение «голубиных» ставок Федеральной резервной системы, чему способствовал более медленный, чем прогнозировалось, рост базовых данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) за декабрь.
• По данным инструмента CME FedWatch, трейдеры прогнозируют более одного снижения процентной ставки на 25 б.п. в этом году, первое из которых произошло на июньском заседании. Управляющий ФРС Кристофер Уоллер заявил в интервью CNBC в четверг: «Если мы продолжим получать мягкие показатели инфляции, как мы видели в декабре, разумно предположить, что снижение ставок может произойти в первой половине года». Уоллер также сохранил ожидания снижения процентных ставок в марте, если ФРС продолжит прогрессировать в инфляции, а рынок труда останется стабильным.
• В дальнейшем инвесторы будут сосредоточены на заявлении избранного президента Дональда Трампа об экономической политике после его церемонии приведения к присяге в понедельник. Участники рынка ожидают, что Трамп опубликует новый тарифный план на импорт и снизит налоги для физических лиц вскоре после вступления в должность. Назначенный Трампом министр финансов Скотт Бессент заявил в среду, что существует острая необходимость снизить индивидуальные налоги, чтобы предотвратить экономическую катастрофу.

Технический анализ: фунт стерлингов возобновляет нисходящий тренд после встречи с 10-дневной EMA

Фунт стерлингов возобновляет движение вниз по отношению к доллару США после непродолжительного отката к 10-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на отметке 1,2313 в начале этой недели, которая в настоящее время торгуется около 1,2278. Перспективы пары GBP/USD остаются медвежьими, поскольку 50-дневная EMA падает вниз около 1,2552.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается в диапазоне 20,00-40,00, что указывает на сильный медвежий импульс.

Ожидается, что, глядя вниз, пара найдет поддержку вблизи минимума октября 2023 года 1,2050. С другой стороны, максимум среды 1,2306 выступит ключевым сопротивлением.