- Фунт стерлингов замедлил восстановление после повышения привлекательности рискованных активов.
- Опасения по поводу рецессии в Великобритании исчезли на фоне перспектив скорого снижения ставок Банком Англии.
- Политики ФРС отказываются назвать сроки снижения ставок на фоне неопределенности по поводу инфляции.
Фунт стерлингов (GBP) демонстрирует бычье движение на европейской сессии в среду, поскольку привлекательность активов, воспринимаемых как риск, значительно возросла. Пара GBP/USD уверенно восстанавливается, несмотря на растущие перспективы скорого снижения ставок Банком Англии (BoeE). После главного экономиста Банка Англии Хью Пилла заместитель управляющего Банка Англии Сара Бриден также подчеркнула, как долго процентные ставки должны оставаться ограниченными. Недавние комментарии политиков Банка Англии показывают, что центральный банк может начать снижение процентных ставок раньше.
Секторы строительства и услуг Великобритании восстановились, поскольку перспективы снижения ставок Банком Англии углубились на фоне ослабления ценового давления. Это повысило уверенность деловых предприятий в экономических перспективах.
Доллар США оказался под давлением, несмотря на то, что Федеральная резервная система (ФРС) теперь рассчитывает не спешить со снижением ставок на фоне устойчивой экономики США. Политики ФРС продолжают игнорировать дискуссии о сроках снижения ставок, поскольку ситуация с инфляцией все еще остается неопределенной из-за хороших условий на рынке труда и розничного спроса.
Движущие силы рынка Daily Digest: фунт стерлингов растет, а доллар США корректируется с 11-недельного максимума
- Фунт стерлингов укрепил потенциал роста выше 1,2600, поскольку экономические перспективы Соединенного Королевства улучшаются, несмотря на то, что Банк Англии (BoE) сохраняет процентные ставки на ограничительной траектории.
- После хороших данных PMI в сфере услуг индекс PMI в строительном секторе Великобритании от S&P Global/CIPS резко вырос до 48,8 против ожиданий 47,3 и предыдущего значения 46,8.
- Строительные компании Великобритании стали более оптимистичны в отношении снижения рисков рецессии и снижения ставок Банком Англии на фоне ослабления ценового давления.
- Углубляющиеся перспективы смягчения финансовых условий и улучшения экономических перспектив повысили деловой оптимизм.
- Шансы на досрочное снижение ставок Банком Англии возросли после мягкого прогноза главного экономиста Банка Англии Хью Пилла по процентным ставкам.
- Хью Пилл заявил в понедельник, что центральный банк сейчас сосредотачивается на том, «когда», а не на том, «если» он начнет снижать базовые процентные ставки. Показатели инфляции, добавленные таблетками, далеки от одобрения начала мягкой политики, но базовая инфляция не обязательно возвращается к 2% для снижения ставок.
- Кроме того, Стивен Миллард, заместитель директора NIESR, сказал, что хорошей новостью на 2024 год будет то, что заработная плата продолжит расти, в то время как инфляция быстро снизится до целевого показателя Банка Англии в 2%, что, вероятно, позволит центральному банку начать снижение процентных ставок в мае, сообщает Reuters.
- Чтобы получить новые рекомендации по процентным ставкам, инвесторы будут внимательно наблюдать за тем, как будут развиваться инфляция на рынке труда и в сфере услуг.
- Индекс доллара США (DXY) оказался под давлением, несмотря на то, что инвесторы потеряли уверенность в снижении ставок Федеральной резервной системой в мае.
- Согласно инструменту CME Fedwatch, трейдеры видят 53%-ную вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в мае, которая снижается, поскольку политики отбрасывают ожидания раннего снижения ставок.
Технический анализ: Фунт стерлингов нацелен на стабилизацию выше 1,2600
Фунт стерлингов поднимается выше круглого уровня сопротивления 1,2600, поскольку склонность к риску участников рынка снова улучшается. Пара GBP/USD уверенно восстанавливается после обнаружения интереса к покупкам вблизи семинедельного минимума около 1,2500. Ближайшие перспективы кабеля по-прежнему пессимистичны, поскольку он торгуется ниже 20- и 50-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), которые торгуются около 1,2664 и 1,2634 соответственно.
Банк Англии: часто задаваемые вопросы
Банк Англии (BoE) определяет денежно-кредитную политику Соединенного Королевства. Его основная цель — достичь «стабильности цен» или устойчивого уровня инфляции на уровне 2%. Инструментом достижения этой цели является корректировка базовых ставок по кредитам. Банк Англии устанавливает ставку, по которой он кредитует коммерческие банки, а банки кредитуют друг друга, определяя уровень процентных ставок в экономике в целом. Это также влияет на стоимость фунта стерлингов (GBP).
Когда инфляция превышает целевой показатель Банка Англии, он реагирует повышением процентных ставок, что делает доступ к кредитам более дорогим для людей и предприятий. Это позитивно для фунта стерлингов, поскольку более высокие процентные ставки делают Великобританию более привлекательным местом для размещения своих денег для глобальных инвесторов. Когда инфляция падает ниже целевого показателя, это является признаком замедления экономического роста, и Банк Англии рассмотрит возможность снижения процентных ставок для удешевления кредитов в надежде, что предприятия займут средства для инвестирования в проекты, обеспечивающие рост, что является негативным фактором для фунта стерлингов.
В экстремальных ситуациях Банк Англии может принять политику под названием «Количественное смягчение» (QE). QE – это процесс, посредством которого Банк Англии существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. QE – это крайняя мера, когда снижение процентных ставок не приведет к необходимому результату. Процесс количественного смягчения предполагает, что Банк Англии печатает деньги для покупки активов – обычно государственных или корпоративных облигаций с рейтингом ААА – у банков и других финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению фунта стерлингов.
Количественное ужесточение (QT) является противоположностью QE и применяется, когда экономика укрепляется и инфляция начинает расти. Во время QE Банк Англии (BoE) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы побудить их кредитовать; в QT Банк Англии прекращает покупать больше облигаций и прекращает реинвестировать основную сумму с наступающим сроком погашения в уже имеющиеся у него облигации. Обычно это позитивно для фунта стерлингов.
EUROPEAN UNION 