Ключевые моменты

Захватывающие анонсы CES 2025, но не сюрприз-катализатор: Nvidia представила основные инновации, включая модели Cosmos AI, игровые чипы RTX 50 и решение цифрового двойника. Однако инвесторы были разочарованы отсутствием новых источников дохода или ускоренными сроками разработки платформ следующего поколения.

Партнерские отношения сигнализируют о долгосрочных возможностях в ключевых секторах: Партнерские отношения Nvidia с Toyota, Uber и Aurora Innovation подчеркивают возможности в области беспилотных транспортных средств, а ее инициативы в области игр и робототехники могут принести пользу таким поставщикам, как Micron и MediaTek, а также компаниям, ориентированным на игры.

Nvidia по-прежнему остается ключевым структурным игроком: хотя отсутствие краткосрочных катализаторов повлияло на настроения, история долгосрочного роста Nvidia остается убедительной. Благодаря искусственному интеллекту, автономным транспортным средствам, играм и робототехнике будущее компании выглядит светлым, поскольку она выходит за рамки облачных вычислений и переходит к реальным приложениям, охватывающим корпорации и потребителей.

Nvidia с треском начала CES 2025, представив впечатляющую линейку продуктов, партнерских отношений и будущих инициатив. Тем не менее, несмотря на ажиотаж и кратковременное предрыночное ралли, в результате которого акции достигли новых рекордных максимумов, акции Nvidia завершили день в минусе.

Итак, что именно произошло? Давайте разберем заявления Nvidia и реакцию рынка.

Что Nvidia представила на CES 2025

Модели фундамента Космоса

Nvidia представила Cosmos, передовую платформу синтетического искусственного интеллекта, предназначенную для создания фотореалистичного видео для обучения автономных систем, таких как беспилотные автомобили и робототехника. Уменьшая зависимость от дорогостоящего и трудоемкого сбора физических данных, Cosmos может значительно ускорить разработку моделей ИИ.

Игровые чипы серии GeForce RTX 50

Nvidia представила долгожданные игровые чипы серии RTX 50, основанные на технологии Blackwell AI. Эти чипы нового поколения обещают улучшенные игровые возможности, предлагая превосходную прорисовку текстур и реалистичную анимацию лица человека. Модели высокого уровня запускаются в конце января, а модели среднего уровня — в феврале.

Робототехнический процессор Тор

Nvidia продемонстрировала свои чипы Orin и Thor, предназначенные для современных систем помощи водителю (ADAS) и автономных транспортных средств. Орин, уже являющийся ключевым игроком в области автомобильного искусственного интеллекта, продолжает реализовывать многочисленные проекты по беспилотному вождению. Недавно представленный чип Thor идет еще дальше, объединяя функции ADAS и информационно-развлекательных систем в единую платформу, предлагая автопроизводителям решение нового поколения.

Рабочий стол проекта DIGITS

Компания представила Project DIGITS, свой первый настольный компьютер, разработанный специально для разработчиков искусственного интеллекта. Проект DIGITS, работающий на оборудовании Nvidia для центров обработки данных, предназначен для опытных пользователей, которым нужны надежные машины для крупномасштабных рабочих нагрузок искусственного интеллекта. Настольный компьютер будет доступен в мае 2025 года.

Мега омниверс план

Nvidia также анонсировала решение цифрового двойника на базе искусственного интеллекта, призванное революционизировать складские и производственные операции. Это решение позволяет компаниям моделировать и оптимизировать логистические операции в виртуальной среде, прежде чем внедрять изменения в реальный мир.

Новые «чертежи» ИИ

Новый NVIDIA AI Blueprint для поиска и обобщения видео упрощает создание и развертывание агентов ИИ для выполнения таких задач, как анализ видеопотоков и создание публикаций в блогах. Согласно сообщению компании, в одном из проектов Nvidia пользователи подают несколько файлов PDF, из которых создается подкаст, «рассказанный естественным голосом».

Партнерство, отрасли и возможности

Заявления Nvidia о выставке CES 2025 могут повлиять на несколько отраслей и создать инвестиционные возможности:

• Автомобильная промышленность

  • Nvidia в партнерстве с Aurora Innovation внедрила свои чипы и программное обеспечение Orin и Thor в передовые системы помощи водителю и внедрила беспилотные грузовики. Хуанг из Nvidia объявил о долгосрочном производственном соглашении с Aurora и Continental, производственным партнером Aurora, на выставке CES.

  • Nvidia также объявила о партнерстве с Toyota для интеграции своих чипов и программного обеспечения Orin в передовые системы помощи водителю для нескольких моделей автомобилей.

  • Uber также объявил о сотрудничестве с Nvidia для разработки технологии автономного вождения на базе искусственного интеллекта.

• Робототехника: Генеральный директорр Nvidia Дженсен Хуанг заявил, что «момент ChatGPT для робототехники уже не за горами». Платформа Nvidia Cosmos и новые инициативы в области робототехники могут способствовать инновациям в сфере робототехники.

• Игры: Чипы серии RTX 50 будут поддерживать более захватывающий игровой процесс, хотя Nvidia в настоящее время не объявляла о каких-либо новых партнерских отношениях в этой области.

  • Это потенциально может принести пользу акциям, связанным с играми, и ETF, таким как Activision Blizzard, Electronic Arts и VanEck Video Gaming and eSports ETF.

  • Из-за возросшего спроса на высокопроизводительные игры издатели видеоигр, такие как Take-Two Interactive, могут получить выгоду.

  • Производители игровых ноутбуков, такие как Asus, Dell или Lenovo, также могут получить выгоду. Dell также быстро адаптируется к развивающейся среде ПК с искусственным интеллектом и обновила весь свой портфель персональных компьютеров. Вместо предыдущей линейки Dell, в которую входят Inspiron, XPS и Latitude, компания будет просто предлагать компьютеры Dell, Dell Pro и Dell Pro Max.

• Логистика: С внедрением Mega Omniverse Blueprint продвижение Nvidia в логистику на базе искусственного интеллекта может изменить складские операции и управление цепочками поставок.

  • KION Group, компания, занимающаяся решениями для цепочек поставок, заключила партнерское соглашение с Accenture и NVIDIA, чтобы первой внедрить Mega для улучшения операций в сфере розничной торговли, логистики и производства потребительских товаров.

• Полупроводники: Сотрудничество Nvidia с Micron над чипами памяти для серии RTX 50 привело к росту акций Micron на 3%. Тайваньская компания MediaTek, которая будет использоваться в новых настольных компьютерах Nvidia с поддержкой искусственного интеллекта, также продемонстрировала положительную динамику. Ключевые поставщики, такие как Micron и MediaTek, выиграют от спроса на чипы следующего поколения со стороны Nvidia.

Почему акции Nvidia упали после интересных объявлений

Несмотря на солидную презентацию, реакция рынка не была благоприятной. Несколько факторов способствовали:

Неожиданный катализатор: Хотя объявления были впечатляющими, никаких сюрпризов, меняющих правила игры, не произошло. Ходили слухи, что Nvidia может объявить об ускоренных сроках разработки своей платформы графических процессоров Rubin следующего поколения, но это не оправдалось, разочаровав тех, кто ожидал перспективного катализатора.

Никаких новых источников дохода: Хотя Nvidia продемонстрировала впечатляющие инновации, большая часть спроса на ее существующее оборудование, особенно в области искусственного интеллекта, уже была хорошо известна. Без новых катализаторов роста доходов заявлениям, возможно, не хватило бы силы, необходимой для того, чтобы воодушевить инвесторов, стремящихся к росту в ближайшем будущем.

Макро встречный ветер: Свою роль сыграла и более широкая слабость рынка. Доходность казначейских облигаций США выросла на фоне более сильных, чем ожидалось, экономических данных, что усилило опасения, что более высокие процентные ставки могут сохраниться. Nvidia, как и многие акции быстрорастущих технологических компаний, чувствительна к изменениям процентных ставок.

Заключительные мысли

Распродажа акций Nvidia во вторник, возможно, была классическим случаем «покупай слухи, продавай факт».

Хотя отсутствие краткосрочных катализаторов повлияло на настроения, история долгосрочного роста Nvidia остается убедительной. Благодаря искусственному интеллекту, автономным транспортным средствам, играм и робототехнике будущее компании выглядит светлым, поскольку она выходит за рамки облачных вычислений и переходит к реальным приложениям, охватывающим корпорации и потребителей.

Инвесторы должны следить за динамикой цепочки поставок и потенциальными обновлениями платформ чипов следующего поколения как ключевыми факторами, влияющими на динамику акций Nvidia в ближайшие месяцы. История роста Nvidia во многом зависит от динамики предложения — насколько эффективно она может масштабировать производство для удовлетворения растущего спроса. История спроса и тот факт, что Nvidia значительно опережает конкурентов в технологиях искусственного интеллекта и графических процессоров, уже хорошо известны. Их необходимо сохранить, но инвесторы по-прежнему сосредоточены на том, как ограничения предложения могут повлиять на будущий рост.

Nvidia отчитается о четвертом квартале 2025 финансового года (квартал, заканчивающийся в январе 2025 года) 26 февраля.

Прочтите оригинальный анализ: Nvidia CES 2025: горячие инновации, холодная реакция рынка