Сингапурская компания Temasek заявила во вторник, что большая часть ее инвестиционного капитала будет продолжать направляться в США, а государственная инвестиционная компания сосредоточится на первых внедрениях искусственного интеллекта среди традиционных отраслей страны.

Хотя в целом США кажутся дорогими, индекс равного веса S&P всего в 16 раз превышает прибыль, что ниже его долгосрочного среднего показателя, сказал Рохит Сипахималани, директор по инвестициям Temasek в CNBC.

Компания Temasek, которая не предоставила точную информацию о своей подверженности активам в США, сообщила, что регион Северной и Южной Америки составляет 22% ее портфеля.

Фирма, стоимость портфеля которой выросла почти на 2% до $389 млрд сингапурских долларов ($288 млрд) в финансовом году, завершившемся в марте, добавила, что она проявляет осторожность на китайском рынке.

Он отметил, что, хотя правительство Китая занимает позицию, способствующую экономическому росту, которая будет способствовать его восстановлению, в экономике остаются структурные проблемы, и без увеличения внутреннего спроса экономика Китая и уровень инфляции будут продолжать испытывать понижательное давление.

Заместитель генерального директора Temasek Чиа Сон Хви заявил, что проблемы, с которыми сталкивается Китай, во многом связаны со спросом в экономике.

По словам Чиа, будут интересны компании, которые «стимулируют внутреннее потребление или удовлетворяют внутреннее потребление», например, в таких секторах, как биотехнологии, робототехника, а также в сфере электрификации и цепочки создания стоимости электромобилей.

Он добавил, что, хотя некоторые из этих предприятий имеют экспортный потенциал, из-за геополитических рисков фирма действительно присматривается к компаниям, которые могут полагаться исключительно на внутренний рынок и в меньшей степени зависят от экспорта в другие страны.

В целом, Темасек сохранит осторожный подход и продолжит следить за политикой правительства во второй по величине экономике мира, заявил государственный инвестор. Китайские активы составляли 19% портфеля Temasek по сравнению с 22% в 2023 финансовом году.

Фирма также стремится инвестировать в Японию, где наблюдается рост интереса иностранных инвесторов, поскольку в этом году ее рынки выросли до рекордных высот.

Альпин Мехта, заместитель руководителя отдела прямых инвестиций в Temasek, объяснил, что корпоративная среда Японии продолжает получать выгоду от структурных и циклических попутных ветров, вызванных реформами корпоративного управления.

«За последние пару лет мы наблюдаем рост активности прямых инвестиций в Японии, и это некоторые из фондов, инвесторами которых мы являемся. Поэтому наша идея состоит в том, чтобы инвестировать вместе с ними, осуществлять соинвестирование вместе с ними. «

Темасек увеличил свою долю в Японии до 1% по сравнению с «почти нулевым пару лет назад», сказал Мехта, добавив, что это было еще «начало». Он отметил, что некоторые из портфельных компаний Темасека имеют связи с Японией, например Vertex Capital, а также фирмы по недвижимости Capitaland и Mapletree.

Фирма видит возможности в Индии благодаря большому внутреннему рынку и диверсификации цепочки поставок, а также в Европе, где она видит возможности перехода к «зеленой» энергетике.

В 2024 финансовом году Temasek инвестировал 26 миллиардов сингапурских долларов в такие сектора, как технологии, финансовые услуги и здравоохранение.

За пределами Сингапура большая часть инвестиционного капитала Темасека ушла в США, за ними следуют Индия и Европа.

После вывода на рынок своих некотируемых активов чистая рыночная стоимость портфеля Temasek составила 420 миллиардов сингапурских долларов по сравнению с 411 миллиардами сингапурских долларов годом ранее.

Temasek заявила, что решила опубликовать этот показатель, поскольку некотируемые активы составляли большую часть ее портфеля — 52% по сравнению с 20% в 2004 году. соответствовать нашим сверстникам».

Сипахималани сказал: «За последнее десятилетие мы обнаружили, что у нас больше преимуществ в частной сфере только потому, что это зависит от нашего лучшего доступа, от того, как мы можем работать с этими компаниями и т. д.».

Он пояснил, что у компании нет целевого соотношения некотируемых и котирующихся на бирже активов в своем портфеле, но она будет инвестировать, когда найдет подходящие возможности.

«Нам нужен баланс ликвидности и частных активов. Так что баланс всегда будет, но у нас нет конкретной цели. Я думаю, мы чувствуем себя достаточно комфортно», — добавляет он.

Хотя общий годовой доход акционеров Temasek вырос всего на 1,6% по сравнению с падением на 5% в 2023 году, общий доход акционеров Temasek за 10 лет остался стабильным на уровне 6%, в то время как 20-летний показатель немного снизился до 7% с 9%. %.

Это произошло из-за исключения 2004 финансового года, в котором после пандемии SARS годовой TSR составил 46%.

Кроме того, компания продала 33 миллиарда сингапурских долларов за финансовый год, в результате чего чистая продажа активов составила 7 миллиардов сингапурских долларов по сравнению с чистыми инвестициями в 4 миллиарда сингапурских долларов год назад.