Сегодня речь идёт о самых мерзких товарах…

Ресурс, который разрушил правительства после того, как они ошиблись в общем ненависти к этому единственному товару.

Что-то настолько презираемое, что стало неприличным даже упоминать это слово на публике.

Конечно, я говорю о угле.

Я посещаю несколько горнодобывающих конференций каждый год, и иногда можно увидеть угольную компанию на одном из стендов в зонах встреч конференц-зала.

Обычно угольная компания размещается далеко от центра таких событий… Он сидит в тихом, неловком углу, обычно с мрачным режиссёром за рулём.

Но иногда эти угольные компании «зелёно промывают» свои названия, исключая слово «уголь» и заменяя его «энергией».

Иногда это вызывает некоторую путаницу; Ничего не подозревающий участник случайно вступает в разговор с одним из этих директоров по угольному производству.

Но после нескольких вопросов становится ясно, что это просто грязная, грязная угольная компания.

И вот они идут дальше, оглядываясь назад, чтобы убедиться, что их никто не заметил на прилавке.

Самый уродливый утёнок

В первый раз, когда я рекомендовал угольную компанию своей платной аудитории, мне пришлось глубоко вздохнуть.

Многим инвесторам нравится острый край ключевых металлических акций — с чёткой динамикой спроса и предложения, обычно связанной с особой потребностью в технологиях.

Мало кто обладает большим интересом к морально обанкротленному товару, как уголь.

Но вот в чём дело….

Без угля мировая экономика переполнена.

Все сомнения в том, что нам не нужен уголь, были развеяны в начале этого года после того, как потоки нефти из Ормузского пролива прекратились.

Уголь стал опорой для мировой экономики.

Товар, который был пригоден к использованию, поскольку запасы нефти и газа заканчивались. Это стабилизировало то, что могло бы стать неконтролируемым энергетическим кризисом.

Без угля многие города погрузились бы в темноту, что привело бы к массовому закрытию больниц, гражданским волнениям и, несомненно, смертям.

Уголь не только стабилизировал мировую экономику, он спас жизни!

А теперь покупатели хотят ещё большего.

Отслеживание торговли углём

Итак, как понять, является ли спрос временным или смещается в сторону долгосрочного тренда, поддерживающего рост цен?

Ну, большинство товаров перемещаются через перевозку… От поставщика к покупателю.

Как человек, внимательно следящий за товарными рынками, я слежу за мировыми морскими перемещениями различных ресурсов, включая уголь.

Когда объёмы поставок увеличиваются, спрос становится очевидным устойчивым.

Иногда это может дать полезную подсказку для оценки будущей силы рынка, независимо от официальных цен.

Почему?

Цены на твёрдые товары обычно устанавливаются торговыми домами, такими как Лондонская металлобиржа или Шанхайская биржа.

Но дело в том, что только малая часть этого физического товара действительно проходит через эти официальные магазины.

Это делает цены на сырьё гораздо более непрозрачными, чем многие инвесторы предполагают.

Итак, учитывая это, как вы
Как сейчас выглядит история о Угле?

Неудивительно, что он сильный.

По данным различных трекинговых компаний, за которыми я слежу, мировые потоки морского угля выросли на 6% в прошлом выражении в мае 2026 года.

Это больше по сравнению с 4% в прошлом году по сравнению с предыдущим месяцем.

Тем временем поставки из Индонезии, важного мирового поставщика угля, в мае снизились на 5% в годовом выражении. Кроме того, каждый месяц в 2026 году наблюдается устойчивое снижение потоков угля в Индонезии.

В итоге: по мере того как поставки нефти и газа с Ближнего Востока остаются ограниченными, всё больше стран обращаются к углю для заполнения энергетического дефицита.

Но это лишь временная тенденция?

Такова общепринятая мудрость… После окончания войны спрос на уголь резко упадёт.

Но я смотрю на уголь иначе; видите ли, чем дольше длится война на Ближнем Востоке, тем больше страны будут укореняться и зависеть от производства электроэнергии на угле.

Системы адаптируются, и пока что уголь является явным победителем, поскольку страны обращаются к простому, дешёвому, подходящему для целей товару с МЕНЬШЕЙ геополитической уязвимостью.

Уголь побеждает в энергетической гонке.

Большинство думает, что это временно, но что если нет?

Входит ли уголь в новую эру долгосрочного роста спроса? Это, безусловно, идея, которую стоит помнить.

И, возможно, вам будет интересно узнать, как я использую эти методы для управления нашим модельным портфелем на Копатели и бурильщики.

Это подтолкнуло меня к тому, чтобы рекомендовать запасы угля моим платным читателям задолго до того, как начался энергетический кризис в начале этого года.

Узнать больше можно здесь.

До следующей встречи.