• Доллар США возвращается к минимуму сессии и прогнозируется потеря более чем 2% на этой неделе в индексе доллара.
  • Президент США Трамп выступил с более мягкими комментариями о том, что пошлины на Китай, возможно, так и не будут введены.
  • Индекс доллара США (DXY) упал ниже 107,50 и испытывает дальнейшее снижение.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США по отношению к шести различным основным валютам, опускается ниже 107,50 в насыщенную событиями пятницу, столкнувшись с внутридневными потерями в пятницу после того, как президент США Дональд Трамп оставил удивленные комментарии накануне. ставя под сомнение применение тарифов в отношении Китая. Комментарии прозвучали после телефонного разговора Трампа с президентом Китая Си Цзиньпином. Тем временем Банк Японии (BoJ) повысил процентные ставки на 25 базисных пунктов, что привело к значительным потерям доллара США (USD) по отношению к японской иене (JPY).

Что касается экономических данных, Markit уже опубликовал предварительные показатели индекса менеджеров по закупкам (PMI) Германии за январь, при этом некоторые сильные оптимистичные показатели способствуют укреплению евро (EUR) по отношению к доллару США (USD). Позже в эту пятницу США получили предварительные данные S&P Global PMI за тот же месяц. Компонент «Услуги», который является наиболее важным, не достиг своей оценки и оказался более мягким, чем месяцем ранее.

Ежедневный дайджест Движущие силы рынка: экономика США начинает разворачиваться

  • Президент США Дональд Трамп опубликовал комментарии по поводу своего телефонного разговора с председателем Китая Си Цзиньпином. Он удивил рынки, заявив, что не хочет вводить тарифы на Китай, сообщает Bloomberg.
  • Президент США Трамп прокомментировал ставки Федеральной резервной системы и США, подтвердив, что он потребует немедленного снижения процентных ставок в США, сообщает Bloomberg.
  • В Германии предварительный PMI в сфере услуг подскочил до 52,5 в январе, превысив оценку 51,0 и превысив предыдущий показатель 51,2. Композитный PMI смог выйти из спада, достигнув 50,1, превысив ожидаемые 48,2 и предыдущие 48,0.
  • В 14:45 по Гринвичу США получили предварительные значения PMI за январь от S&P Global:
    • Индекс услуг упал до 52,8, не достигнув оценки 56,5, замедлившись с 56,8 в окончательном чтении за декабрь.
    • Производство стало неожиданностью и составило 50,1, что выше оценки 49,6 и ниже 49,4.
  • Окончательное значение индекса потребительских настроений Мичиганского университета за январь оказалось более мягким и составило 71,1, что ниже предыдущего значения 73,2. Пятилетняя составляющая инфляционных ожиданий также осталась неизменной на уровне 3,3%.
  • Акции разнонаправлены: Китай и Европа находятся в положительной зоне, поскольку рынки снижают риск тарифов Трампа. Тем не менее, американские акции выглядят вялыми и торгуются без изменений.
  • Инструмент CME FedWatch прогнозирует 52,2% вероятность того, что процентные ставки останутся неизменными на текущих уровнях на майском заседании, что предполагает снижение ставок в июне. Ожидается, что Федеральная резервная система (ФРС) будет оставаться зависимой от данных с неопределенностью, которая может повлиять на инфляцию во время срока полномочий президента США Дональда Трампа.
  • Доходность 10-летних облигаций США торгуется на уровне 4,625%, несмотря на слабые результаты, наблюдавшиеся ранее на этой неделе на уровне 4,528%, и ей еще предстоит пройти долгий путь, чтобы вернуться к более чем годовому максимуму прошлой недели на уровне 4,807%.

Технический анализ индекса доллара США: доллар действительно слабее?

Индекс доллара США (DXY) терпит некоторые удары и движется вниз одновременно с доходностью облигаций США. Хотя президент США Трамп может внезапно смягчить свою позицию по тарифам, ему еще рано исключать введение тарифов в отношении Китая и других стран. Формируются хвостовые риски: рынки начинают преуменьшать реальную позицию, которая все еще может привести к ралли доллара США, если Трамп введет тарифы на Китай.

DXY приостановил работу по восстановлению до уровней, наблюдавшихся в начале этой недели. Во-первых, необходимо восстановить большой психологический уровень 108,00. Отсюда отметка 109,29 (14 июля 2022 года, максимум и восходящая линия тренда) будет ближайшей к тому, чтобы компенсировать потери, понесенные на этой неделе. Далее, следующий уровень роста, который должен быть достигнут перед дальнейшим ростом, остается на уровне 110,79 (максимум 7 сентября 2022 года).

С другой стороны, сближение максимума 3 октября 2023 года и 55-дневной простой скользящей средней (SMA) около 107,50 должно выступать в качестве двойной меры безопасности для поддержки цены DXY. На данный момент ситуация, похоже, сохраняется, хотя индекс относительной силы (RSI) все еще имеет место для снижения. Следовательно, лучше ищите 106,52 или даже 105,89 как лучшие уровни для быков по доллару США, которые смогут задействовать и вызвать разворот.

Индекс доллара США: дневной график

Индекс доллара США: дневной график

Часто задаваемые вопросы о ФРС

Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, процентные ставки повышаются, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.