- Доллар США упал с минимумов этой пятницы, поскольку рынки нервничают по поводу переговоров по бюджету Франции, которые могут привести к свержению правительства.
- Открытие понедельника может оказаться нестабильным, если премьер-министр Франции Мишель Барнье не сможет заключить сделку с крайне правой партией «Национальное объединение».
- Индекс доллара США вернулся выше 106,00 и ожидает дневного и недельного закрытия выше этого уровня, чтобы обеспечить дальнейший потенциал роста на следующей неделе.
Доллар США (USD) восстанавливается после открытия торговой сессии в США в Черную пятницу. Ралли евро, которое оказывало давление на доллар США и индекс доллара США (DXY), затухает в начале торговой сессии в США.
Переговоры по бюджету Франции идут не очень хорошо: премьер-министру Мишелю Барнье приходится соглашаться на слишком много требований крайне правого «Национального объединения» Марин Ле Пен. Проблемы бюджета приводят к росту доходности французских облигаций до уровней, соответствующих более слабым европейским периферийным странам, таким как Греция, что способствует укреплению евро по отношению к доллару США.
Между тем, финансовые рынки США закроются рано утром в пятницу после Дня благодарения. Фьючерсы на акции США торгуются без изменений, в то время как рынок облигаций США открывается в условиях недостаточной ликвидности.
Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: Франция упадет или спасет евро в понедельник
- Лидер ультраправой партии «Национальное объединение» Марин Ле Пен, которая обладает огромными рычагами влияния в расколотом парламенте Франции, дала премьер-министру Мишелю Барнье время до понедельника, чтобы он встал на колени перед ее бюджетными требованиями, прежде чем она решит, следует ли свергать правительство, сообщает Bloomberg.
- Премьер-министр Барнье уже согласился отказаться от планов по повышению налогов на электроэнергию в четверг, сообщает Reuters.
- Фондовые рынки закроются в эту пятницу небольшим ростом как в Европе, так и в США, несмотря на низкую ликвидность в эту Черную пятницу.
- Инструмент CME FedWatch прогнозирует снижение ставки ФРС на 66,3% на очередном 25 базисных пунктов (б.п.) на заседании 18 декабря. Вероятность того, что ставки останутся неизменными, составляет 33,7%. Протоколы ФРС помогли повысить вероятность снижения ставок в декабре.
- Базовая ставка по 10-летним облигациям США торгуется на уровне 4,19%, упав до минимума этой недели в начале пятницы после закрытия в четверг.
Технический анализ индекса доллара США: DXY готовится к последним неделям 2025 года
Индекс доллара США (DXY) в пятницу столкнется с еще большим давлением со стороны продавцов, поскольку один из его основных компонентов, евро, оказывает давление на индекс вниз. С ростом доходности и спредов французских облигаций разрыв в процентных ставках между США и Европой сужается, при этом евро догоняет доллар США. Необходимо определить основные уровни поддержки, поскольку «торговля Трампом» вскоре снова начнётся, когда избранный президент Дональд Трамп вступит в должность в январе.
С падением DXY на этой неделе прежние уровни поддержки теперь превратились в сопротивление. С другой стороны, первым уровнем, на который стоит обратить внимание, является 106,52 (максимум 16 апреля). Если быки по доллару вернут этот уровень, 107,00 (круглый уровень) и 107,35 (максимум 3 октября 2023 года) вернутся к цели для повторного тестирования.
Если коррекция DXY продолжится, ключевой уровень 105,53 (максимум 11 апреля) вступит в игру в пятницу как последний человек, уцелевший перед тем, как направиться в область 104. Если DXY упадет до 104,00, большая фигура и 200-дневная простая скользящая средняя на отметке 104,03 должны поймать любую падающую фигуру ножа.
Центральные банки: часто задаваемые вопросы
Центральные банки имеют ключевой мандат, который заключается в обеспечении стабильности цен в стране или регионе. Экономика постоянно сталкивается с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянное повышение цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка — поддерживать спрос на должном уровне, корректируя свою ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), задачей является удержание инфляции на уровне около 2%.
В распоряжении центрального банка есть один важный инструмент, позволяющий повысить или понизить инфляцию – это корректировка базовой процентной ставки, широко известной как процентная ставка. В заранее оговоренные моменты центральный банк опубликует заявление о своей учетной ставке и предоставит дополнительные обоснования того, почему он либо сохраняет ее, либо меняет (снижает или повышает) ее. Местные банки соответствующим образом скорректируют ставки по своим сбережениям и кредитам, что, в свою очередь, либо усложнит, либо упростит людям возможность зарабатывать на своих сбережениях, а компаниям — брать кредиты и инвестировать в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает свою базовую ставку, это называется монетарным смягчением.
Центральный банк часто политически независим. Члены политического совета центрального банка проходят ряд комиссий и слушаний, прежде чем будут назначены на место в политическом совете. Каждый член этого совета часто имеет определенное убеждение в том, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Страны-члены, которые хотят очень мягкой денежно-кредитной политики с низкими ставками и дешевым кредитованием для существенного стимулирования экономики, довольствуясь при этом инфляцией чуть выше 2%, называются «голубями». Страны-члены, которые скорее хотят видеть более высокие ставки для поощрения сбережений и хотят постоянно следить за инфляцией, называются «ястребами» и не успокоятся до тех пор, пока инфляция не достигнет уровня 2% или чуть ниже него.
Обычно есть председатель или президент, который ведет каждое собрание, должен создать консенсус между «ястребами» или «голубями» и имеет свое последнее слово, когда дело доходит до разделения голосов, чтобы избежать равенства 50 на 50 в вопросе о том, будет ли нынешний политика должна быть скорректирована. Председатель произнесет речи, за которыми часто можно будет следить в прямом эфире, в которых рассказывается о текущей денежно-кредитной позиции и перспективах. Центральный банк будет пытаться продвигать свою денежно-кредитную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или своей валюты. Все члены центрального банка будут выражать свою позицию по отношению к рынкам в преддверии политического заседания. За несколько дней до проведения политического собрания, пока не будет обнародована новая политика, членам запрещено говорить публично. Это называется периодом затемнения.
EUROPEAN UNION 