• Индекс Dow Jones упал на 700 пунктов в пятницу после роста показателей NFP в декабре.
  • Рыночные ставки на снижение ставок ФРС упали, трейдеры теперь ожидают единого снижения ставок в этом году.
  • Потребительские настроения и инфляционные ожидания также выросли, что еще больше ударило по аппетиту к риску.

Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) сильно пострадал в пятницу после того, как настроения инвесторов ухудшились на фоне высокого отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), который показал гораздо более высокий уровень найма, чем ожидало большинство инвесторов. Результаты опроса потребителей Мичиганского университета (UoM) также показали, что средний покупатель в США ожидает большей инфляции, а не ее снижения в течение следующих пяти лет, что еще больше снижает склонность к риску в акциях, поскольку как сильный рост рабочих мест, так и высокие ожидания потребительской инфляции не сулят ничего хорошего для увеличения Федеральной резервной системы. ФРС) снижает ставку.

Чистое добавление рабочих мест NFP в США в декабре выросло до 256 тыс., что намного выше ожидаемых 160 тыс., в то время как ноябрьские данные немного скорректировались в сторону понижения до 212 тыс. Индекс потребительских настроений UoM упал до 73,2 в январе, по сравнению с 74,0 в предыдущем месяце, и это более резкий спад, чем ожидаемые 73,8. Пятилетние ожидания потребительской инфляции в UoM также выросли до 3,3%, что является заметным шагом по сравнению с предыдущим прогнозом в 3,0%.

Рынки в целом отходят от ожиданий снижения ставок ФРС в 2025 году и сбрасывают акции, поскольку трейдеры накапливают активы в долларе-убежище. Крупные учреждения, такие как Bank of America (BAC) и Goldman Sachs (GS), публикуют исследовательские заметки после NFP, в которых в целом признается, что теперь все ожидают еще меньшего снижения ставок от ФРС в 2025 году, чем раньше. Согласно инструменту FedWatch Tool CME, это мнение подхватывают и трейдеры, занимающиеся процентными ставками: рынки ставок рассчитывают только на одно снижение ставки на 25 б.п. в этом году, и не раньше июня.

Новости Доу-Джонса

В пятницу индекс Dow Jones в целом снизился: менее десяти акций смогли найти место в зеленой зоне для завершения торговой недели. Лидером потерь стали акции The Travelers Companies (TRV), акции которых за день упали на 4,3%, до $232 за акцию. За ним следовал Goldman Sachs, акции которого упали на 3,5% и опустились ниже $560 за акцию впервые почти за месяц.

Прогноз цен на индекс Доу-Джонса

Пятничный переизбыток после NFP подтолкнул индекс Доу-Джонса вплотную к 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около 41 160. Промышленный индекс Dow Jones готов закрыться ниже отметки 42 000 впервые с начала ноября, а основной индекс акций упал более чем на 7% с рекордного максимума в 45 065, установленного в декабре.

Продолжающееся падение индекса Доу-Джонса, безусловно, вызовет новые опасения по поводу продолжительного спада; однако ценовое движение все еще остается севернее последнего крупного минимума колебания, который также был поддержан уровнем 41,600. Несмотря на плохие результаты в декабре и почти такие же показатели в январе, индекс Доу-Джонса выходит из звездного бычьего роста, в результате которого индекс DJIA прибавил почти 20% снизу вверх до 2024 года.

Дневной график Доу-Джонса

Часто задаваемые вопросы о индексе Доу-Джонса

Промышленный индекс Доу-Джонса, один из старейших индексов фондового рынка в мире, состоит из 30 наиболее торгуемых акций в США. Индекс взвешен по цене, а не по капитализации. Он рассчитывается путем суммирования цен составляющих акций и деления их на коэффициент, который в настоящее время составляет 0,152. Индекс был основан Чарльзом Доу, который также основал Wall Street Journal. В последующие годы его критиковали за недостаточную репрезентативность, поскольку он отслеживает только 30 конгломератов, в отличие от более широких индексов, таких как S&P 500.

На промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) влияет множество различных факторов. Совокупные результаты деятельности входящих в него компаний, показанные в квартальных отчетах о прибылях и убытках компаний, являются основными. Макроэкономические данные из США и мира также вносят свой вклад, поскольку влияют на настроения инвесторов. Уровень процентных ставок, устанавливаемый Федеральной резервной системой (ФРС), также влияет на индекс DJIA, поскольку он влияет на стоимость кредита, от которого в значительной степени зависят многие корпорации. Таким образом, инфляция может быть основным фактором, а также другими показателями, влияющими на решения ФРС.

Теория Доу – это метод определения основной тенденции фондового рынка, разработанный Чарльзом Доу. Ключевым шагом является сравнение направления промышленного индекса Доу-Джонса (DJIA) и транспортного индекса Доу-Джонса (DJTA) и отслеживание только тех тенденций, в которых оба движутся в одном направлении. Объем является подтверждающим критерием. Теория использует элементы анализа пиков и минимумов. Теория Доу постулирует три фазы тренда: накопление, когда умные деньги начинают покупать или продавать; участие общественности, когда к нему присоединяется более широкая общественность; и распределение, когда умные деньги уйдут.

Существует несколько способов торговли DJIA. Один из них — использовать ETF, которые позволяют инвесторам торговать DJIA как единой ценной бумагой, вместо того, чтобы покупать акции всех 30 входящих в него компаний. Ярким примером является SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Фьючерсные контракты DJIA позволяют трейдерам спекулировать на будущей стоимости индекса, а опционы предоставляют право, но не обязанность покупать или продавать индекс по заранее определенной цене в будущем. Взаимные фонды позволяют инвесторам покупать долю в диверсифицированном портфеле акций DJIA, тем самым обеспечивая доступ к общему индексу.