Тем Индекс FTSE 100 Ведущий индекс акций не показывает признаков замедления после блестящих результатов 2024 года.

После неоднократных рекордных максимумов в прошлом году, Footsie продолжает открывать новые горизонты в начале 2025 года. В последние дни он достиг новых исторических пиков в районе 8 767 пунктов. С Нового года он вырос на 5,4%.

Рост FTSE 100 обусловлен повышением оптимизма по поводу снижения процентных ставок, хорошими новостями о корпоративных доходах и новой слабостью британского фунта. Более низкий фунт стерлингов увеличивает зарубежные прибыли транснациональных компаний, входящих в индекс.

Тем не менее, некоторые отдельные акции голубых фишек показали даже более высокие результаты, чем более широкий индекс. Я уверен, что некоторые из них также продолжат опережать FTSE.

Юридические и общие вопросы (LSE:LGEN) — одна из таких компаний, которая, как я верю, может продолжать расти.

Буст выкупа

С 1 января цена акций выросла на 7,7% в основном благодаря новостям о предстоящем крупном отчуждении.

В пятницу (7 февраля) она объявила о продаже своего бизнеса по защите в США японскому Мэйдзи Ясуда на общую сумму 1,8 млрд фунтов стерлингов. В дополнение к этому, Legal & General заявила, что уступит японской компании 20% акций в своем бизнесе по передаче пенсионных рисков (PRT).

Что касается выручки, то 400 млн фунтов стерлингов будут направлены на новое соглашение PRT, в то время как еще 1 млрд фунтов стерлингов будет предоставлен для выкупа акций после его завершения.

В результате фирма заявила следующее: «теперь ожидает возврата эквивалента [roughly] 40% рыночной капитализации акционерам в течение 2025-2027 годов за счет комбинации дивидендов и обратного выкупа акций .”

Есть ли возможности для роста?

Благодаря своему исключительному генерированию денежных средств, Legal & General славится своими огромными дивидендами и амбициозными планами обратного выкупа акций. На 2025 год аналитики ожидают 14-й год роста дивидендов из последних 15, что в свою очередь приводит к росту доходности до 8,8%. Пятничная новость о выкупе оставляет еще один слой вишенки на торте.

Цена акций Legal & General в течение последнего года находилась под давлением. Но благодаря более низким процентным ставкам и растущему структурному спросу на услуги финансового планирования, я оптимистично настроен на то, что в этом году он может продолжить свой недавний подъем, обеспечивая сочетание здорового прироста капитала и дивидендного дохода.

На мой взгляд, дешевая оценка компании, безусловно, оставляет много возможностей для новых прибылей.

В этом году она торгуется с нетребовательным соотношением цены к прибыли (P/E) в 10,3 раза. Более того, его рост P/E (PEG) в 2025 году составляет скромные 0,3.

Это немного ниже контрольного показателя 1 и ниже, что указывает на то, что акция недооценена.

Хорошо выглядит

Способность точно прогнозировать краткосрочные движения цен на акции исключительно сложна. То же самое можно сказать и о Legal & General, спрос на акции которой может упасть на фоне новых признаков слабого экономического роста и жесткой инфляции, которая влияет на доходы.

Но в целом, я думаю, что дела у гиганта финансовых услуг складываются довольно радужно. Эту точку зрения разделяют аналитики Сити, которые ожидают устойчивого роста прибыли на 33% и 10% в 2025 и 2026 годах соответственно.

Независимо от цены акций и прогноза на этот год, я думаю, что акции Legal & General являются одной из лучших акций FTSE 100 для рассмотрения. Я владею им в своем портфеле и планирую держать его в течение длительного времени.