Делиться:

  • Ожидается, что годовой индекс потребительских цен в США вырастет на 5,0% в апреле, оставаясь стабильным по сравнению с мартовскими данными.
  • Инфляция базового ИПЦ прогнозируется на уровне 5,5% г/г в апреле по сравнению с мартовским значением 5,6%.
  • Доллар США настроен на рост, так как индекс потребительских цен США может оказать значительное влияние на прогноз ставки ФРС.

Публикация данных индекса потребительских цен (ИПЦ) за апрель, опубликованных Бюро статистики труда США (BLS), запланирована на 10 мая в 12:30 по Гринвичу.

Доллар США (USD) пытается вяло восстановиться после сильного апрельского отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе. Опрос кредитных инспекторов, опубликованный Федеральной резервной системой (ФРС) в понедельник, показал, что условия кредитования в США были менее мрачными, чем ожидалось, что также способствует восстановлению доллара США.

Рынки теперь с нетерпением ждут данных по инфляции, чтобы оценить, как ФРС может скорректировать свою денежно-кредитную политику на своем следующем заседании в июне, ожидая свежих оценок доллара.

Следите за реакцией рынка на данные по инфляции в США в прямом эфире.

Чего ожидать в следующем отчете с данными по ИПЦ?

Прогнозируется, что данные индекса потребительских цен США в годовом исчислении вырастут на 5,0% в апреле, теми же темпами, что и в марте. Ожидается, что базовый индекс потребительских цен, не учитывающий волатильность цен на продукты питания и энергоносители, вырастет на 5,5%, что чуть ниже мартовского показателя в 5,6%.

Ожидается, что в течение месяца основной индекс потребительских цен ускорится: в апреле ожидается рост на 0,4% по сравнению с ростом на 0,1%, зарегистрированным в марте. Однако ожидается, что базовый индекс потребительских цен продолжит расти на 0,4% такими же темпами, как и в предыдущем месяце.

Данные по ИПЦ США ​​будут иметь первостепенное значение для Федеральной резервной системы, поскольку центральный банк США ясно дал понять на своем политическом совещании 3 мая, что «он будет использовать данные как зависимый подход для определения масштабов дальнейшего повышения ставок» по мере повышения уровня инфляции. и стресс банковского сектора остаются в центре внимания. ФРС повысила целевой диапазон ставки по федеральным фондам на ожидаемые 25 базисных пунктов (б.п.) до 5,0%-5,25%. Однако председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл во время своей пресс-конференции занял осторожный тон, отметив, что ФРС готова скорректировать позицию денежно-кредитной политики в случае возникновения рисков.

Акции американских банков на прошлой неделе упали на фоне продолжающегося кризиса доверия в банковском секторе страны. Акции калифорнийской PacWest упали на 50%, акции Western Alliance также упали почти на 40%. Распродажа банковских акций набрала обороты на этой неделе после того, как First Republic была захвачена регулирующими органами и продана крупнейшему американскому банку JPMorgan Chase.

Аналитики TD Securities представляют краткий предварительный обзор ключевых макроэкономических данных и поясняют: «Внимание рынка на этой неделе будет сосредоточено на данных CPI за апрель после отчета о заработной плате, который был менее сильным, чем предполагалось в заголовках. Мы ожидаем, что базовая инфляция цен снова останется стабильной, при этом индекс растет на 0,4% м/м второй месяц подряд, поскольку инфляция товаров, вероятно, продолжает набирать обороты».

Когда будет отчет об индексе потребительских цен и как он может повлиять на EUR/USD?

Отчет с данными по ИПЦ должен быть опубликован в 12:30 по Гринвичу 10 мая. Более мягкое, чем ожидалось, значение, особенно в отношении месячной базовой инфляции, может усилить ожидания снижения ставки ФРС во второй половине этого года. Согласно инструменту CME Group FedWatch, рынки в настоящее время оценивают примерно 90-процентную вероятность паузы Федеральной резервной системы в июне, в то время как вероятность снижения ставки уже в июле составляет 33%.

Обвал данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США на прошлой неделе и комментарий Джерома Пауэлла отбросили рыночные ожидания снижения ставок в этом году, но индексные свопы овернайт (OIS) лишь частично скорректировали ожидания снижения ставок в июле. Заголовок US Nonfarm Payrolls (NFP) подскочил на 253 тысячи в апреле, что лучше, чем ожидаемые 179 тысяч и предыдущая цифра в 165 тысяч. Уровень безработицы неожиданно снизился до 3,4% в апреле, в то время как среднегодовая почасовая заработная плата выросла до 4,4% в отчетном месяце против ожидаемых 4,2%.

Инфляция заработной платы неожиданно ускорилась в апреле, и поэтому апрельские данные по индексу потребительских цен будут тщательно изучены, чтобы определить, сможет ли ФРС оставаться в ожидании дольше, прежде чем сделать выбор в пользу снижения ставок в конце этого года.

Мрачный отчет по индексу потребительских цен укрепит ожидания рынка относительно более раннего (чем более позднего) снижения ставок ФРС, вновь подпитав нисходящий тренд доллара США. Это, в свою очередь, должно позволить паре EUR/USD возобновить бычий импульс, снова нацелившись на уровень 1,1100. С другой стороны, неожиданно более сильные данные по инфляции из Соединенных Штатов могут привести к пересмотру прогноза процентных ставок ФРС, что, в свою очередь, придаст дополнительный импульс продолжающемуся восстановлению доллара США.

Доллар США настроен на немедленную реакцию рынка, так как любое существенное отклонение от ожидаемых значений должно вызвать крайнюю волатильность на рынках и позволить трейдерам воспользоваться краткосрочными возможностями по паре EUR/USD.

Тем временем Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатских сессий FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по основной валюте и объясняет: «Во вторник EUR/USD закрепился ниже критической краткосрочной поддержки 21-дневной скользящей средней (DMA) на уровне 1,0997. Однако с учетом того, что 14-дневный индекс относительной силы (RSI) все еще защищает среднюю линию, покупатели евро сохраняют надежду.

Дхвани также описывает важные технические уровни для торговли парой EUR/USD: «С другой стороны, покупатели EUR/USD должны найти точку опоры выше бычьей поддержки 21 DMA, превратившейся в сопротивление, выше которой максимум понедельника 1,1053 может быть оспорен. Устойчивый прорыв выше последнего вновь откроет двери к годовому максимуму 1,1095».

Контент, связанный с данными CPI

Индекс потребительских цен США (м/м)

Индекс потребительских цен, публикуемый Бюро статистики труда США, представляет собой меру динамики цен путем сравнения розничных цен на репрезентативную потребительскую корзину товаров и услуг. Покупательная способность доллара снижается из-за инфляции. ИПЦ является ключевым индикатором для измерения инфляции и изменений в покупательских тенденциях. Вообще говоря, высокое значение считается положительным (или бычьим) для доллара США, а низкое значение считается отрицательным (или медвежьим). Читать далее.

Следующий выпуск: Ср, 10 мая 2023 г., 12:30
Частота: Ежемесячно
Источник: Бюро статистики труда США

Почему это важно для трейдеров?

Федеральная резервная система США имеет двойной мандат на поддержание ценовой стабильности и максимальной занятости. Согласно такому мандату, инфляция должна быть на уровне около 2% в годовом исчислении и стала самой слабой опорой директивы центрального банка с тех пор, как мир пережил пандемию, которая продолжается и по сей день. Ценовое давление продолжает расти из-за проблем и узких мест в цепочке поставок, при этом индекс потребительских цен (ИПЦ) держится на многодесятилетних максимумах. ФРС уже приняла меры по сдерживанию инфляции и, как ожидается, сохранит агрессивную позицию в обозримом будущем.