- Индекс потребительских цен США в октябре вырастет на 2,6% в годовом сопоставлении, что быстрее, чем рост на 2,4% в сентябре.
- Ожидается, что годовая базовая инфляция индекса потребительских цен останется на уровне 3,3% в октябре.
- Данные по инфляции могут существенно повлиять на рыночные цены прогноза ФРС по процентным ставкам и стоимость доллара США.
Данные по инфляции индекса потребительских цен (ИПЦ) в США (США) за октябрь, опубликованные Бюро статистики труда (BLS), очень ожидаемы и намечены к публикации в среду в 13:30 по Гринвичу.
Доллар США (USD) будет колебаться из-за сильной волатильности, которая, вероятно, будет вызвана отчетом по инфляции в США, что может существенно повлиять на рыночные цены прогноза процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) на ближайшие месяцы.
Чего ожидать в следующем отчете по индексу потребительских цен?
Согласно индексу потребительских цен, инфляция в США, как ожидается, увеличится на 2,6% в октябре, что немного превышает рост на 2,4%, зарегистрированный в сентябре. Базовая годовая инфляция индекса потребительских цен, исключая волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вероятно, останется на уровне 3,3% за тот же период.
Между тем, месячный индекс потребительских цен и базовый индекс потребительских цен, согласно прогнозам, вырастут на 0,2% и 0,3% соответственно.
Предварительно рассматривая октябрьский отчет по инфляции, аналитики TD Securities заявили: «Показания инфляции в краткосрочной перспективе должны оставаться несколько более устойчивыми, чем хотелось бы ФРС, обращая вспять некоторое недавнее улучшение темпов изменения цен».
«Мы ожидаем, что общий индекс потребительских цен вырастет на 0,29% за месяц, в то время как базовая инфляция будет расти более устойчивыми темпами на 0,32% за месяц. В результате годовой темп ИПЦ увеличится до 2,6% в годовом сопоставлении для основных показателей и останется стабильным на уровне 3,3% в годовом сопоставлении для основных показателей», — добавили они.
После ноябрьского заседания по политике председатель ФРС Пауэлл заявил, что центральный банк по-прежнему привержен своему пути постепенного смягчения политики, добавив, что результаты президентских выборов в США не повлияют на политические решения в ближайшем будущем. Банк, казалось, был полон решимости защитить свою независимость от новоизбранного президента США Дональда Трампа, поскольку Пауэлл четко заявил, что он не уйдет в отставку, если его об этом попросят.
Как отчет об индексе потребительских цен в США может повлиять на EUR/USD?
Политика Трампа в отношении иммиграции, снижения налогов и тарифов может оказать повышательное давление на инфляцию, призывая к повышению процентных ставок и поддерживая доллар США. Однако влияние этой политики на экономику и инфляцию, вероятно, будет ощущаться только в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Таким образом, на фоне смягчения условий на рынке труда и прогресса в дефляции, октябрьский отчет по инфляции сыграет ключевую роль, предоставив свежие намеки на следующий шаг ФРС. По данным инструмента FedWatch Tool группы CME, вероятность того, что ФРС снизит ставки на 25 б.п. в декабре, составляет 67%, по сравнению с примерно 80%, наблюдавшимися в начале этого месяца.
Данные по труду, опубликованные BLS 1 ноября, показали, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличилось на 12 000 в прошлом месяце после пересмотра в сторону понижения по сравнению с предыдущими двумя месяцами. Уровень безработицы в октябре оставался стабильным на уровне 4,1%. Между тем, инфляция заработной платы, измеряемая изменением среднего почасового заработка, выросла до 4% за год в октябре с 3,9% в сентябре.
Большой сюрприз в годовом отчете США и показателях базовой инфляции может укрепить ожидания декабрьского снижения ставок ФРС. Если ежемесячный базовый индекс потребительских цен достигнет 0% или достигнет отрицательной территории, рынки, скорее всего, удвоят ставки на агрессивный цикл смягчения ФРС и спровоцируют распродажу доллара США. С другой стороны, «ястребы» ФРС вернутся и выступят против ожиданий снижения ставок в декабре на более высоких, чем ожидалось, показателях индекса потребительских цен (ИПЦ).
Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатских сессий в FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по EUR/USD и объясняет: «Краткосрочная техническая картина EUR/USD указывает на вероятное истощение покупателей, как показывает индикатор Индекса относительной силы (RSI) на дневном графике. создает зону перепроданности на уровне 30».
«EUR/USD может достичь первоначальной области спроса на психологическом уровне 1,0550, ниже которого будет брошен вызов минимуму 1 ноября 2023 года 1,0517. Дальнейшее снижение нацелится на круглую цифру 1,0500. И наоборот, временное сопротивление располагается на максимуме 11 ноября 2024 года 1,0728. Если покупатели устойчиво вернут последнее, следующее сопротивление на уровне 21-дневной простой скользящей средней (SMA) на отметке 1,0810 будет протестировано».
Часто задаваемые вопросы о ФРС
Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, процентные ставки повышаются, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .
В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.
Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.
EUROPEAN UNION 