Самым старшим кредитором угольной шахты в Западной Австралии, находящейся в центре углубляющегося энергетического кризиса, является индийская компания с крупной задолженностью, кредитный рейтинг которой признан крупным рейтинговым агентством «мусорным».

Отчеты показывают, что малоизвестная индийская компания Sindhu Trade Links через свою дочернюю компанию Oceania Resources является крупным кредитором Griffin Coal.

Гриффин является важным звеном в основной электросети штата, и два месяца назад он был передан в управление на фоне растущих убытков и долгов на общую сумму более 1,4 миллиарда долларов.

Документы компании показывают, что Oceania задолжала 60 миллионов долларов США (90 миллионов австралийских долларов) за неудавшийся рудник, которым она также управляет в обмен на многомиллионные сборы.

Согласно финансовому отчету за 2020 год, последнему из представленных в корпоративный надзорный орган, чистые активы Океании по состоянию на март 2020 года составляли всего 784 722 доллара, а выручка за год составила 6,4 миллиона долларов.

Из этой суммы около 2,9 миллиона долларов было выплачено в виде «агентских сборов», а остальные 3,5 миллиона долларов были выплачены в качестве процентов по долгу Griffin, одной из двух угольных шахт Вашингтона недалеко от Колли, к югу от Перта.

Управляющий Мэтт Доннелли из Deloitte сказал, что Океания стоит выше в иерархии кредиторов, чем крупнейший кредитор Гриффина, гигантский индийский банк ICICI, которому задолжали более 1 миллиарда долларов.

Но член парламента от штата назвал странным и «мрачным» поворотом то, что Океания заняла 60 миллионов долларов США у ICICI, которая подчинила свои права на шахту условиям сделки.

Здоровье кредитора вызывает опасения

Юго-западный либеральный MLC Стив Томас сказал, что Океания была настолько слабо капитализирована, что казалась «немногим больше, чем готовая компания».

Доктор Томас сказал, что это беспокоит компанию, у которой, казалось бы, так мало активов, что она может быть самым старшим кредитором одного из наиболее стратегически важных энергетических предприятий штата Вашингтон.

«Это должно быть источником беспокойства для всех, кто в долгосрочной перспективе наблюдает за энергетической и угольной промышленностью в этом штате», — сказал доктор Томас.

«И я бы подумал, что правительство должно быть обеспокоено тем, что структура долга и собственности Griffin находится в такой туманной и неясной ситуации.

Переход Гриффина в управление в сентябре вызвал опасения за безопасность крупнейшей энергосистемы штата Вашингтон, которая обслуживает более 1 миллиона клиентов в южной половине штата.

Через своего крупнейшего клиента, угольную электростанцию ​​Bluewaters, Griffin косвенно поставляет около 15% электроэнергии, обычно используемой в сети.

Он также снабжает горнодобывающую компанию South32, зарегистрированную на ASX, чей глиноземный завод в Уорсли, крупный региональный работодатель, зависит от угля.

На фоне давних проблем Griffin и новых неприятностей, которые затронули конкурирующую горнодобывающую компанию Premier Coal, South32 и государственную энергетическую компанию Synergy перешли на импорт поставок из-за рубежа, несмотря на рекордные цены на топливо.

Министр энергетики Билл Джонстон признал, что ситуация с колли вызывает беспокойство.

«На данный момент, в январе и феврале, нам нужны все генераторы, которые у нас есть, и поэтому нам по-прежнему нужны угольные станции в Колли», — сказал г-н Джонстон.

Западный уголь – главный источник проблем

Ухудшение финансового состояния материнской компании Oceania, Sindhu Trade Links, стало предметом отчета India Ratings and Research, дочерней компании американского рейтингового агентства Fitch Group.

В отчете от декабря 2020 года рейтинговая фирма понизила кредитный рейтинг Sindhu с IND BBB- до IND B+.

Доктор Томас отметил, что все, что имеет рейтинг ниже BBB-, рассматривается кредиторами, такими как банки и фонды, как субинвестиционный уровень или мусор.

Он сказал, что это произошло из-за относительно высокой вероятности того, что такие фирмы станут неплатежеспособными и не смогут погасить свои долги, а это означает, что им, как правило, приходилось платить гораздо более высокие проценты, чтобы занять любые деньги.

В рамках отчета за декабрь 2020 года старший аналитик Анкур Рустаги отметил, что проблемы Sindhu в значительной степени связаны с плохой работой ее угольных активов, в том числе Griffin.

Более того, г-н Рустаги сказал, что Синдху был вынужден добиваться освобождения от выплаты долга в рамках чрезвычайных мер, предложенных Резервным банком Индии во время COVID.

Синдху также подал заявку в центральный банк Индии на экстренную кредитную линию.

Г-н Рустаги сказал, что в то время общий непогашенный долг Синдху составлял около 130 миллионов долларов, «низкий остаток денежных средств» составлял всего 3,7 миллиона долларов, а в первой половине года наблюдалось «резкое падение доходов» до 49 миллионов долларов по сравнению с 77 миллионами долларов. за предыдущий соответствующий период.

Он сказал, что, если компания не сможет успешно реструктурировать свои долги, India Ratings может наложить «понижение рейтинга на несколько ступеней».

«[India Ratings] ожидает, что операционная прибыль от угольных операций компании останется ниже ожидаемой в ближайшей и среднесрочной перспективе, что приведет к ухудшению консолидированного кредитного профиля», — написал г-н Рустаги.

Океания продолжает выступать кредитором

Океания отказалась ответить на ряд вопросов о ее финансовом положении или способности помочь обеспечить финансирование, необходимое для того, чтобы вдохнуть новую жизнь в шахту Гриффин.

Вместо этого представитель компании заявил, что продолжает выступать в качестве кредитора и управляющего операцией.

«Океания также призывает все заинтересованные стороны работать вместе позитивно и прагматично, чтобы быстро и эффективно определить путь вперед, который обеспечит устойчивую жизнеспособность шахты в будущем и на благо штата и народа Колли», — сказал представитель. .

Доктор Томас сказал, что анализ, проведенный India Ratings, нарисовал картину компании, находящейся «в очень плохом финансовом состоянии».

Он сказал, что анализ и документы, поданные Oceania в корпоративный регулирующий орган в Австралии, свидетельствуют о том, что компания не сможет решить операционные и финансовые проблемы Griffin.

Кроме того, д-р Томас отметил, что в августе прошлого года Oceania была осуждена и оштрафована за непредставление годовых финансовых отчетов, как того требует закон.

Это было то же преступление, за которое сам Гриффин был успешно привлечен к ответственности Австралийской комиссией по ценным бумагам и инвестициям в этом году.

«Кажется, что это немного больше, чем готовые компании, но не компании, которые можно было бы использовать для спасения Griffin Coal», — сказал доктор Томас об Океании.

«И это только вызывает опасения по поводу структуры долга и структуры собственности, к которым пришел Гриффин».