г даже политическая погода, западные производители ветряных турбин должны быть на высоте. Закон о снижении инфляции в Америке набит всевозможными возобновляемыми источниками энергии. В конце апреля европейские лидеры пообещали увеличить к 2050 году оффшорную ветроэнергетическую мощность Северного моря до 300 гигаватт с сегодняшних 100 гигаватт и удвоить предыдущее обязательство. Это похоже на очень много будущего бизнеса для производителей турбин. Если бы только краткосрочные прогнозы были такими же точными.

Четыре крупнейших западных производителя ветряных турбин — Дженерал Электрик Renewable Energy, Nordex, Siemens Gamesa и Vestas обеспечивают около 90% рынка за пределами Китая. Вместе они получили доход в размере 42 млрд евро (46 млрд долларов) в 2022 году. Но в то время как операторы ветряных электростанций извлекли значительную выгоду из высоких тарифов на электроэнергию после вторжения России в Украину в феврале прошлого года, производители турбин понесли убытки, а их поставщики едва заработали ( см. график).

В прошлом году большая четверка понесла совокупный чистый убыток почти в 5 млрд евро. В последние недели Дженерал Электрик Renewable Energy, Nordex и 15 мая Siemens Gamesa сообщили о больших убытках за первые три месяца года. Хотя Vestas, самая крупная компания, получила скромную чистую прибыль в размере 16 млн евро при продажах в размере 2,8 млрд евро, ее исполнительный директор Хенрик Андерсен, тем не менее, признал, что условия все еще «сложные».

Борьба компаний, производящих ветряные турбины, за деньги является результатом действия рыночных сил в противоположных направлениях. С одной стороны, цены на турбины снижаются. За последние несколько лет Vestas и ее конкуренты поспешили превзойти друг друга, строя все более мощные турбины, которые предлагают все более дешевую мощность для разработчиков ветряных электростанций, группы, в которую входят крупные коммунальные предприятия и частные инвесторы в инфраструктуру. С другой стороны, аппетит этих покупателей к новому комплекту несколько снизился из-за сложности получения разрешений, необходимых для его установки. Средняя цена продажи за мегаватт, предпочтительная мера в отрасли, упала с почти 1 млн евро в середине 2010-х годов до примерно 700 000 евро в 2020 году.

По оценке Эндри Лико из консалтинговой компании Wood Mackenzie, время между подписанием контракта с разработчиками ветряных электростанций и фактическим монтажом турбин и получением оплаты составляет в среднем три года для наземных проектов и пять для морских. Поскольку в течение этого времени условия в основном фиксируются, это подвергает производителей турбин риску любых рыночных капризов. В последнее время они объединились в «идеальный шторм», по словам г-на Лико: сбои в цепочке поставок, нехватка сырья и компонентов, инфляция, более высокие процентные ставки и геополитическая напряженность.

По словам Томаса Кобета из AlixPartners, другой консалтинговой компании, гонка за созданием более крупных турбин может затянуться на более длительный период. Самые большие машины еще не являются зрелой технологией. Их обслуживание также может оказаться дорогостоящим для производителей турбин. Это, в свою очередь, повредило бы марже крупнейшего источника дохода производителей: контрактов на обслуживание, по которым операторы платят им заранее установленную плату за все, начиная от запасных частей и заканчивая полными операционными программами.

Промышленность также хотела бы избежать участи, которая постигла европейскую индустрию солнечных панелей, которая рано потеряла преимущество перед более дешевыми китайскими конкурентами, субсидируемыми государством. Китайские производители турбин растут быстро и прибыльно. Крупнейшей в мире такой фирмой в настоящее время является Goldwind, которая установила 12,5 гигаватт мощности в 2022 году, впервые опередив Vestas и получив годовую чистую прибыль в размере около 340 миллионов долларов. Хотя китайские фирмы в основном обслуживают свой внутренний рынок, на котором западным компаниям не разрешено конкурировать, они также присматриваются к иностранным клиентам, особенно в странах, участвующих в китайской инициативе «Один пояс, один путь» по инфраструктурным проектам.

На фоне растущей напряженности между Китаем и Западом и более широких протекционистских настроений, охвативших Вашингтон и европейские столицы, китайские производители становятся все более нежелательными в Америке и Европе. Европейцы, в частности, обожженные зависимостью от дешевого российского газа, когда война разразилась у их порога, не хотят полагаться на дешевые китайские турбины, говорит Гарриет Фокс из Ember, еще одной консалтинговой компании. Но если Vestas и другие западные турбинные компании хотят внести свой вклад в декарбонизацию континента, они должны сначала вернуться к прибыльности.

В сегодняшних неблагоприятных рыночных условиях это может потребовать действий правительства. В апреле Евросоюз согласились упростить получение разрешений на новые ветряные электростанции и связанную с ними инфраструктуру, например, разрешив создание «зон ускорения возобновляемых источников энергии», где проекты могут быть утверждены в течение одного года или меньше. Это начало. Тем не менее, утверждает Фук-Винь Нгуен из Института Жака Делора, аналитического центра в Париже, Евросоюз необходимо сделать больше, чтобы уменьшить неопределенность для производителей турбин и разработчиков ветряных электростанций — то, что Закон о снижении инфляции делает намного лучше, чем нынешние европейские правила. Это не обязательно означает увеличение государственных денег. Европу фактически сдерживает отсутствие конкретных сроков инвестиций и четких правил. Без них прогноз для западных производителей турбин останется изменчивым. ■

Чтобы быть в курсе самых важных событий в сфере бизнеса и технологий, подпишитесь на Bottom Line, наш еженедельный информационный бюллетень только для подписчиков.