- Базовый индекс цен личных потребительских расходов в декабре вырастет на 0,2% в месячном сопоставлении и на 3% в годовом сопоставлении.
- Рынки видят большие шансы на то, что Федеральная резервная система сохранит ставку без изменений в январе и марте.
- Продолжающееся охлаждение инфляции PCE может привести к тому, что доллар США останется хрупким.
Базовый индекс цен личных потребительских расходов (PCE), предпочтительный показатель инфляции Федеральной резервной системы США (ФРС), будет опубликован в пятницу Бюро экономического анализа США (BEA) в 13:30 по Гринвичу.
Чего ожидать от предпочтительного отчета Федеральной резервной системы по инфляции PCE?
Базовый индекс цен PCE, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, считается более влиятельным показателем инфляции с точки зрения позиции ФРС. Прогнозируется, что в декабре индекс вырастет на 0,2% в месячном исчислении, что немного выше роста на 0,1%, зафиксированного в ноябре. По прогнозам, в декабре Core PCE будет расти годовыми темпами на 3% по сравнению с ноябрьскими 3,2%. Прогнозируется, что основной индекс цен PCE вырастет на 2,6% (г/г).
Предварительный просмотр отчета PCE по инфляции: «[W]Мы ожидаем, что декабрьские данные PCE продолжат поддерживать идею замедления инфляции, при этом базовый ряд растет почти на трендовых 0,2% в месяц — и ниже роста базового индекса потребительских цен на 0,3%», — заявили аналитики TD Securities в еженедельном отчете под названием «Неделя впереди: движущие силы макрорынка США».
Когда будет опубликован отчет PCE по инфляции и как он может повлиять на EUR/USD?
Данные PCE по инфляции планируется опубликовать в 13:30 по Гринвичу. Ежемесячный показатель базового индекса цен PCE является наиболее предпочтительным показателем инфляции со стороны ФРС, поскольку он не искажается эффектами базы и дает четкое представление о базовой инфляции за счет исключения волатильных статей. Поэтому инвесторы обращают пристальное внимание на ежемесячный показатель Core PCE.
Тем не менее, данные PCE по инфляции вряд ли преподнесут какие-либо существенные сюрпризы, поскольку квартальные данные уже были включены в отчет о валовом внутреннем продукте (ВВП), опубликованный в четверг. В квартальном выражении базовый индекс цен PCE вырос на 2% в четвертом квартале, что соответствует рыночной оценке и росту в третьем квартале.
Следовательно, участники рынка могут обратить пристальное внимание на основные детали, а именно на показатели личных расходов и личных доходов за декабрь.
Ожидается, что личные расходы вырастут на 0,4% в месячном исчислении после увеличения на 0,2% в ноябре. Прогнозируется, что за тот же период личный доход увеличится на 0,3%. В случае, если оба этих выпуска данных разочаруют, инвесторы могут рассматривать это как признак ослабления потребления, что оказывает давление на доллар США (USD) для немедленной реакции. С другой стороны, оптимистичные цифры, вероятно, поддержат доллар США в ближайшем будущем.
Аналитик FXStreet Эрен Сенгезер предлагает краткий технический прогноз по валютной паре EUR/USD и поясняет:
«Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике опустился до 40 после того, как не смог стабилизироваться выше 50, что отражает отсутствие интереса покупателей. 200-дневная простая скользящая средняя (SMA) выступает в качестве опорного уровня для пары EUR/USD на отметке 1,0850. В случае, если этот уровень подтвердится как сопротивление, 1,0780-1,0770 (50%-ное восстановление Фибоначчи восходящего тренда октября-декабря) может рассматриваться как следующая медвежья цель перед 1,0700 (61,8%-ное восстановление Фибоначчи).
С другой стороны, сильное сопротивление, похоже, сформировалось на отметке 1,0930-1,0950 (20-дневная SMA, 50-дневная SMA, коррекция Фибоначчи 23,6%) перед 1,1000 (психологический уровень, статический уровень)».
Экономический индикатор
Расходы на личное потребление США – индекс цен (м/м)
Расходы на личное потребление (PCE), публикуемые Бюро экономического анализа США ежемесячно, измеряют изменения цен на товары и услуги, приобретаемые потребителями в Соединенных Штатах (США). отчетный месяц к предыдущему месяцу. Изменения цен могут заставить потребителей переключиться с покупки одного товара на другой, и дефлятор PCE может учитывать такие замены. Это делает его предпочтительным показателем инфляции для Федеральной резервной системы. В целом, высокое значение является бычьим для доллара США (USD), а низкое – медвежьим.
Следующий выпуск: 26.01.2024 13:30:00 по Гринвичу
Частота: Ежемесячно
Источник: Бюро экономического анализа США
Часто задаваемые вопросы по доллару США
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и «де-факто» валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. По данным на 2022 год, это самая активно торгуемая валюта в мире, на которую приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или в среднем 6,6 триллиона долларов США в транзакциях в день.
После Второй мировой войны доллар заменил британский фунт в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которая формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достичь стабильности цен (контролировать инфляцию) и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок.
Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС поднимет ставки, что повысит стоимость доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар США.
В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и принять меры количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе.
Это нестандартная мера политики, используемая, когда кредит иссяк, потому что банки не предоставляют кредиты друг другу (из-за страха дефолта контрагента). Это последнее средство, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к необходимому результату. Это было излюбленное оружие ФРС для борьбы с кредитным кризисом, который произошел во время Великого финансового кризиса в 2008 году. Он предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) — это обратный процесс, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, которые она держит, с наступающим сроком погашения, в новые покупки. Обычно это позитивно для доллара США.
EUROPEAN UNION 