Канадская компания Brazil Potash намерена оказать значительное влияние на бразильский рынок удобрений благодаря своим планам по наращиванию производства, направленным на защиту страны от геополитических рисков и колебаний международных цен.
Проект компании Autazes в Бразилии, получивший полное разрешение, направлен на решение проблемы сильной зависимости страны от импортного калия, важнейшего питательного вещества для ее огромного сельскохозяйственного сектора.
В настоящее время Бразилия, являющаяся крупным экспортером сельскохозяйственной продукции, импортирует 98% своего калия, сталкивается с уязвимостью к сбоям в цепочках поставок и геополитической напряженности.
По словам главного исполнительного директорра Мэтта Симпсона, с первоначальной целью покрыть 17% потребностей Бразилии в импорте и планирует достичь 50% в течение следующего десятилетия, Brazil Potash намерена извлечь выгоду из своего стратегического расположения, которое значительно снижает транспортные расходы по сравнению с международными конкурентами.
В интервью с Инвезз Мэтт Симпсон, главный исполнительный директорр Brazil Potash и Black Iron Inc, рассказал о сложностях управления в обеих компаниях в условиях геополитической напряженности и колебаний рыночных условий.
Кроме того, в интервью обсуждается влияние тарифной ситуации между США и Канадой на калий, подчеркивая первоначальную путаницу и последующее осознание того, что USMCA эффективно отменяет тарифы на канадский калий.
В то время как мировой спрос на калий продолжает расти, взгляд Мэтта проливает свет на будущее сельскохозяйственного сектора и решающую роль, которую внутреннее производство будет играть в обеспечении продовольственной безопасности.
Отредактированные выдержки:
Проект Autazes
Инвезз: Недавно проект Autazes компании Brazil Potash’s получил полное разрешение. Как это влияет на сельскохозяйственный сектор Бразилии и на обзор компании?
Бразилия, как вы знаете, является одним из крупнейших в мире экспортеров сельскохозяйственной продукции, производя около 167 миллиардов долларов в год. Тем не менее, ахиллесова пята для страны заключается в том, что они импортируют 98% своего калия, который является одним из трех основных питательных веществ, используемых для выращивания продуктов питания, даже несмотря на то, что потенциально второй по величине бассейн в мире разрабатывается компанией Brazil Potash прямо у них на заднем дворе.
Если мы посмотрим на текущую ситуацию на калийном рынке, то увидим, что он сильно сконцентрирован между Канадой, Россией и Беларусью. Если в один прекрасный день президент России Владимир Путин решит, что не хочет поставлять калий, мы столкнемся с серьезной проблемой продовольственной безопасности.
Бразилия, в частности, является крупнейшим в мире импортером, темпы роста которого примерно в четыре раза выше, чем в остальном мире. Наличие внутренних поставок защищает их от геополитических рисков, забастовок в портах и на железнодорожном транспорте, которые произошли в прошлом году.
Инвезз: Можете ли вы предоставить обновленную информацию о деятельности компании по сбору средств с момента раунда в 50 миллионов долларов в 2020 году? Ведутся ли переговоры с мировыми производителями о партнерстве или дальнейших приобретениях?
С момента принятия постановления мы завершили первичное публичное размещение акций на Нью-Йоркской фондовой бирже США и привлекли еще 30 миллионов долларов. В настоящее время ведется много дискуссий с различными группами о финансировании строительства проекта.
Стратегии и экономические преимущества
Инвезз: Учитывая ваш обширный опыт в горнодобывающей промышленности, проектировании и эксплуатации, особенно во время работы в Rio Tinto или Hatch, какие ключевые уроки вы применяете при развитии Brazil Potash?
Мы пытаемся найти баланс между строгостью, которую имеют крупные компании с точки зрения обеспечения надлежащего управления и принятия инвестиционных решений, и в то же время быть немного предприимчивыми.
Такие компании, как Rio Tinto, являются отличными организациями, но они могут заходить слишком далеко в бюрократии, что может привести к дополнительным расходам и задержкам.
С другой стороны, многим юниорным компаниям не хватает строгости, потому что они не исходят из структурированной среды. Я пытаюсь взять полезные аспекты структуры и применить их, сохраняя при этом предпринимательскую деятельность компании.
Инвезз: Ранее вы говорили о ценовом преимуществе отечественного производства калия в Бразилии. Как компания будет использовать это преимущество для конкуренции на мировом рынке?
Мы планируем продавать 100% в Бразилию, потому что она является крупнейшим в мире импортером, занимая 22% мирового рынка. Наши затраты на добычу и переработку будутЯ буду очень похож на наших конкурентов.
Что действительно отличает нас от других, так это то, что мы находимся в Бразилии, в то время как все остальные находятся в 12 000-20 000 километров.
Наши совокупные затраты на добычу, переработку и доставку фермеру составляют около 130 долларов, что меньше, чем более 200 долларов, потраченных на транспортировку нашими конкурентами. На самом деле наши конкуренты тратят на транспортировку примерно в два с половиной раза больше по сравнению с тем, что они тратят на добычу и переработку.
Инвезз: Как, по вашему мнению, производство калия в Бразилии повлияет на мировой рынок удобрений в ближайшие годы?
Первоначально мы собираемся производить 2,2 миллиона метрических тонн на рынке в 63 миллиона тонн в год, который растет на 2 миллиона тонн. Не думаю, что наше производство окажет какое-то существенное влияние на мировые цены. Тем не менее, это изменит структуру ценообразования в Бразилии.
Зависимость от импорта
Инвезз: В настоящее время Бразилия импортирует много калия и сильно зависит от него. Можете ли вы назвать процент импорта, который будет покрывать проект Autazes?
На первом этапе мы покроем около 17% текущего импорта Бразилии, но со временем мы можем удвоить и утроить объем производства. В реальности мы могли бы достичь примерно половины текущего потребления Бразилии за счет внутренних поставок. Однако Бразилия никогда не будет самодостаточной.
Инвезз: Сколько времени потребуется, чтобы покрыть половину текущего потребления Бразилии?
Наша первая фаза – это 2,2 млн тонн, что составляет всего 17% от потребности Бразилии. Реально после этого потребуется еще пять лет, чтобы удвоить наше производство, и, вероятно, еще пять лет после этого, чтобы достичь половины. Так что это займет довольно много времени.
Инвезз: Какие экономические выгоды получит Бразилия от такого уровня внутреннего производства калия?
Все дело в логистике. Нахождение в Бразилии позволяет нам в значительной степени исключить транспортные расходы, которые примерно в два с половиной раза превышают затраты на добычу и переработку импортного материала.
С точки зрения фермера, это означает, что они могут отказаться от посредников и покупать напрямую, экономя не менее 50 долларов за тонну, не покрывая затраты на оборотный капитал, связанные с более чем 100-дневным импортом материала.
Влияние тарифов
Инвезз: Глядя на текущее состояние тарифной войны между США и Канадой, как это повлияло на бизнес? Можете ли Вы дать нам картину того, что происходит в Канаде на фоне этой торговой войны?
Честно говоря, в Канаде это было немного запутанно.
Что касается калия, когда президент Трамп впервые объявил о тарифах, он заявил, что это будет 25-процентный тариф на калий. Американское сельскохозяйственное лобби отреагировало резко, потому что это означало бы увеличение затрат на выращивание продовольствия на 25%, по крайней мере, для его части. Всего через три дня после объявления о 25-процентном тарифе Трамп снизил его до 10% на калий из-за этого значительного сопротивления.
Затем, вскоре после этого, он упомянул, что действует Соглашение о свободной торговле между США, Мексикой и Канадой (USMCA), что означает, что тариф на калий фактически составляет 0%.
Таким образом, несмотря на всю эту неразбериху, он по-прежнему утверждает, что это 10% для калия, который не покрывается USMCA. Тем не менее, калий не импортируется в Канаду из другой страны, который затем поступает в США; весь калий производится в Канаде, а затем отправляется в США.
В двух словах, вся эта путаница указывает на то, что прямого влияния тарифов на калий не было. Тем не менее, во всем мире цены довольно сильно выросли с начала года и с тех пор, как были объявлены эти тарифы. Этот рост отчасти связан с опасениями, связанными с тарифами, а также с проблемами производства, с которыми сталкиваются белорусские и российские производители.
Если посмотреть на войну в Украине, например, когда Путин впервые вторгся в Украину в феврале 2022 года, цена на калий буквально удвоилась в течение нескольких недель после этого вторжения — это похоже на вертикальный всплеск. Во многом это связано с тем, что Россия и Белоруссия поставляют около 42% мирового производства калия. Цены действительно снизились, в основном потому, что калий никогда не подвергался санкциям; Нам всем нужно есть, поэтому эти санкции никогда не затронули его.
Инвезз: Как вы балансируете между своими руководящими должностями в Black Iron и Brazil Potash? Есть ли синергия между обеими компаниями и их стратегиями?
Так совпало, что я был в первую очередь сосредоточен на управлении Black Iron, когда Россия вторглась в восточную часть Украины. К сожалению, эта ситуация приостановила деятельность Black Iron примерно в 2014 году из-за неопределенности в отношении того, как далеко Россия зайдет в эту страну. В то время возможностьЯ встал, чтобы начать управлять Brazil Potash.
Управлять обоими проектами было реально, потому что в Украине из-за неопределенности ситуация замедлялась, а цены на калий росли. Затем, примерно в 2017-2018 годах, мы увидели разворот, и цены на калий начали снижаться, что немного снизило нагрузку на бразильский калий.
Интересно, что эти два проекта со временем выступали в качестве своего рода арбитража друг против друга, позволяя мне переключаться между ними.
Я ожидаю, что в какой-то момент на Украине наступит мир, надеюсь, в ближайшем будущем. Однако, как только это произойдет, управление обоими проектами станет намного сложнее. Пока рано говорить о том, когда мы можем увидеть мир.
Пост Интервью: Стратегическое расположение дает Бразилии преимущество в издержках на внутреннем рынке удобрений, говорит генеральный директорр Мэтт Симпсон appeared first on Invezz
ЛУЧШИЙ 
EUROPEAN UNION 