Тем Индекс S&P 500 начал 2025 год с того места, где оставил 2024 год, двигаясь выше! Новые рекордные максимумы в январе означают, что некоторые инвесторы считают, что ралли последних двух лет может продолжаться. Если бы у инвестора была такая же мысль в прошлом году и он вложил 750 фунтов стерлингов в трекерный фонд, вот сколько бы это стоило сегодня.

Проверка прибылей

S&P 500 в настоящее время находится на уровне 6 052 пункта. В это же время в прошлом году он был на уровне 4 905 пунктов. Это впечатляющий прирост в 23,4% за 52-недельный период. Это означает, что 750 фунтов стерлингов будут стоить 925,50 фунтов стерлингов. Отмечу, что на данный момент это и есть нереализованный выигрыш. Если бы инвестор владел трекерным фондом, он получил бы выручку только в случае его продажи.

На первый взгляд, это большой процентный прирост. Это не только положительная прибыль, но и значительная! Но реальный вопрос заключается в том, как это соотносится с другими вариантами, которые были бы рассмотрены для инвестора в январе 2024 года?

Они могли бы поехать поближе к дому и выбрать фонд отслеживания на Индекс FTSE 100 . В этом случае инвестор вырос бы на 12,9%. Таким образом, размещение денег на фондовом рынке США было бы явно лучшим шагом.

Активные и пассивные

Тем не менее, с точки зрения активного выбора акций по сравнению с пассивным трекером, есть некоторые различия. Если бы они выбрали члена «Великолепной семерки», отдача могла бы быть намного больше. Например Nvidiaвыросли на 88% за тот же период времени. Тесла удвоилось!

Конечно, я должен быть осторожен при проведении этих сравнений. Несмотря на то, что это популярные акции, не менее вероятно, что инвестор мог купить другую компанию, которая потеряла деньги.

Взгляд в будущее

Это правда, что трекер S&P 500 может снова показать хорошие результаты в этом году. Но я считаю, что инвесторы могли бы найти большую ценность в избирательности. Например, они могут рассмотреть возможность добавления Американ Экспресс (NYSE: AXP). За последний год цена акций поставщика платежных карт и финансовых услуг выросла на 57%.

Я думаю, что бизнес может преуспеть в этом году, поскольку последние квартальные результаты, опубликованные ранее в этом месяце, показывают 12-процентный скачок чистой прибыли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост выручки, вызванный «наша премиальная клиентская база, особенно среди потребителей из поколения миллениалов и поколения Z».

Помните также, что даже если процентные ставки упадут, бизнес пострадает не так сильно, как банки. Это связано с тем, что значительную часть своего дохода компания получает от комиссий по картам и кредитования, а не только от депозитов.

Тем не менее, один из рисков заключается в том, что если мы увидим рецессию в США или общее экономическое затишье, это может ударить по American Express. Замедление потребительских расходов приведет к падению объемов транзакций.

В конечном счете, я считаю, что акции, подобные American Express, можно рассматривать как часть диверсифицированного портфеля, а не просто пассивный трекер.