• JPMorgan Chase показал квартальные результаты лучше, чем ожидалось, и повысил прогноз; эта акция может возобновить восходящий тренд и достичь новых максимумов.
• Наращивание кредитных резервов вызывает беспокойство, но оно мало повлияло на прибыль, оставляя прогноз по доходности капитала неизменным.
• Активность аналитиков свидетельствует о растущей уверенности в том, что в этом году будет установлен новый максимум.

JPMorgan Chase (NYSE:) Акции могут достичь новых максимумов в 2024 году, поскольку страх, вызванный сентябрьскими предупреждениями руководства, оказался необоснованным, они оказались лучше, чем ожидалось, денежный поток и доходность капитала остаются стабильными, а тенденция настроений аналитиков ведет к новому историческому максимуму.

Вывод заключается в том, что сентябрьская распродажа стала возможностью для покупки, которая все еще активна, и потенциал роста этих акций выражается двузначными числами, и он, вероятно, будет достигнут до конца года. Если предположить, что компания продолжит показывать лучшие результаты, высока вероятность того, что прогнозы аналитиков продолжат повышаться и помогут поддержать восходящий импульс этих акций в следующем году.

Диверсифицированный бизнес JPMorgan способствует результатам и росту доходов

Результаты JPMorgan за третий квартал 2024 года не лишены плохих новостей. Однако слабость потребительских сегментов была компенсирована сильными сторонами всех остальных значимых сегментов банковского бизнеса, что привело к росту выручки в годовом сопоставлении и росту прибыли на акцию по GAAP. Сумма в 43,32 миллиарда долларов последовательно снизилась, но выросла на 6% по сравнению с прошлым годом.

Потребительский и общественный банкинг является слабым звеном: выручка снизилась на 1%, а чистая прибыль — на 3%. Сильнее всего показал рост в сфере управления активами и капиталом (9%), за ним следует рост в сфере коммерческого инвестиционно-банковского обслуживания (8%), обусловленный повышением комиссий и органическим трафиком. В рамках CIB доходы от инвестиционно-банковской деятельности выросли на 29%.

Новости о марже неоднозначны, но в конечном итоге хороши для инвесторов. Хотя чистая прибыль в потребительском сегменте упала на двузначные цифры, солидный рост CIB и AWM компенсировал это. Чистая прибыль компании выросла по сравнению с предыдущим годом, превысив консенсус-прогноз оставить прибыль на акцию по GAAP на уровне $4,37. Значение в 4,37 доллара превысило консенсус-прогноз на 0,36 доллара и является значительным из-за увеличения кредитных резервов.

Затраты на кредит выросли по сравнению с прошлым годом и предыдущим кварталом, превысив консенсус-прогноз, при этом квартальный прирост на 90% выше, чем в прошлом году. Развитие и ослабление потребительских рынков вызывает беспокойство, но не является проблемой для этого банка. Коэффициенты кредитоспособности первого уровня остаются значительно выше целевого показателя в 15,3%, а общая способность поглощать убытки составляет $544 млрд, что дает компании хорошие возможности для продолжения расширения операций, одновременного возврата капитала акционерам и увеличения его распределения.

Руководство хорошее. Компания продолжает ожидать эффекта от падения процентных ставок, но меньшего, чем раньше. Новый прогноз по чистой прибыли был увеличен на $1,5 млрд, или примерно на 160 базисных пунктов, до $91,5 млрд, что на 80 б.п. превышает консенсус-прогнозы, что более чем достаточно для поддержания прогноза по доходности капитала.

Аналитики привели акции JPMorgan к новым максимумам

После предупреждения в сентябре активность аналитиков была неоднозначной. Несколько изменений, отслеживаемых MarketBeat, включают несколько снижений целевых цен и одно понижение до равного веса с избыточного веса, компенсируемое повышением целевых цен. Важнейшая деталь заключается в том, что эта акция имеет рейтинг «Умеренная покупка» с сужающимся целевым диапазоном цен, что указывает на растущую уверенность в том, что акция поднимется до нового максимума.

Консенсус предполагает, что справедливая стоимость составляет 212 долларов, но она растет в 30-, 90- и 365-дневных сравнениях с 85% оценок, опубликованных после результатов второго квартала в июле, как указано выше. Верхний диапазон составляет от 230 до 240 долларов, что является новым рекордным максимумом на 10% выше ценового движения в середине октября.

JPMorgan подает сигнал следования за трендом

Ценовое движение с начала сентября включает в себя распродажу, за которой следует отскок и второй отскок от более высоких уровней поддержки. Это действие соответствует входу вслед за трендом, демонстрируя надежную поддержку, усугубленную бычьими пересечениями индикаторов.

MACD показывает, что рынок находится на ранних стадиях бычьего колебания, в то время как стохастик показывает сильное пересечение, при этом линия %K пересекает уровень %D и верхнюю сигнальную линию. В этом сценарии рынок акций JPM может вскоре повторно протестировать исторический максимум; Переход к новым максимумам будет бычьим и приведет к появлению технических целей, которые находятся выше верхней границы диапазона аналитиков.

Исходное сообщение