Компания Samsung Electronics когда-то была доминирующим игроком в области полупроводников, известных как память, что давало ей прекрасную возможность извлечь выгоду из бума искусственного интеллекта.

Но южнокорейский гигант электроники теперь отстает от своего давнего конкурента SK Hynix в чипах следующего поколения, которые были ключевым компонентом для лидера в области искусственного интеллекта. Нвидиа . Результат? По данным S&P Capital IQ, прибыль Samsung упала, ее рыночная стоимость была потеряна примерно на 126 миллиардов долларов, а один из ее руководителей принес редкие публичные извинения по поводу недавних финансовых показателей компании.

Память — это важнейший тип чипа, используемый для хранения данных, и его можно найти во множестве устройств, от смартфонов до ноутбуков. В течение многих лет Samsung была неоспоримым лидером в этой технологии, опережая южнокорейского конкурента SK Hynix и конкурента из США. микрон .

Но по мере роста популярности приложений искусственного интеллекта, таких как ChatGPT от OpenAI, базовая инфраструктура, необходимая для обучения огромных моделей, на которые они полагаются, стала уделять больше внимания. Nvidia стала ведущим игроком в этой области благодаря своим графическим процессорам (GPU), которые стали золотым стандартом, используемым технологическими гигантами для обучения ИИ.

Важнейшей частью этой полупроводниковой архитектуры является память с высокой пропускной способностью (HBM). Это следующее поколение памяти предполагает объединение нескольких микросхем динамической памяти с произвольным доступом (DRAM), но до бума искусственного интеллекта у него был небольшой рынок.

Вот тут-то Samsung и попалась в ловушку и не смогла инвестировать.

«HBM был очень нишевым продуктом… долгое время, и Samsung не направляла свои ресурсы на его развитие», — сообщил CNBC по электронной почте Кадзунори Ито, директор по исследованиям рынка акций Morningstar.

«Из-за сложности технологии объединения DRAM и небольшого размера адресуемого рынка считалось, что высокие затраты на разработку не оправданы».

SK Hynix увидела эту возможность. Компания активно начала выпуск чипов HBM, которые были одобрены для использования в архитектуре Nvidia, и в ходе этого процесса южнокорейская фирма установила тесные отношения с американским гигантом. Генеральный директор Nvidia даже попросил компанию ускорить поставки чипов следующего поколения, подчеркнув важность HBM для ее продуктов.

SK Hynix сообщила о рекордной квартальной операционной прибыли в сентябрьском квартале.

«Благодаря сильным инвестициям в НИОК (исследования и разработки) и установившимся отраслевым партнерствам SK Hynix сохраняет преимущество как в инновациях HBM, так и в проникновении на рынок», — сообщил CNBC по электронной почте Брэди Ванг, заместитель директора Counterpoint Research.

Samsung сообщила CNBC, что в третьем квартале общий объем продаж HBM вырос более чем на 70% по сравнению с предыдущим кварталом. Технический гигант добавил, что текущий продукт, известный как HBM3E, находится в массовом производстве и обеспечивает продажи.

Южнокорейская технологическая компания отметила, что разработка HBM4 следующего поколения «ведётся по плану» и что компания планирует начать «массовое производство» во второй половине 2025 года.

Аналитики говорят, что Samsung отстает от конкурентов по ряду причин, включая недостаточные инвестиции в HBM и тот факт, что она не является первопроходцем.

«Справедливо сказать, что Samsung не смогла сократить отставание от SK Hynix в плане развития HBM», — сказал Ито из Morningstar.

Способность Samsung вернуться в краткосрочную перспективу, похоже, тесно связана с Nvidia.

Компания должна пройти строгий процесс квалификации, прежде чем Nvidia утвердит ее в качестве поставщика HBM, а Samsung еще не завершила эту проверку. Но, по мнению аналитиков, зеленый свет от Nvidia может открыть для Samsung возможность вернуться к росту и более эффективно конкурировать с SK Hynix.

«Поскольку NVIDIA занимает более 90% рынка ИИ-чипов, где используется большинство HBM, одобрение NVIDIA имеет решающее значение для Samsung, чтобы получить выгоду от устойчивого спроса на ИИ-серверы», — сказал Ито.

Представитель Samsung заявил, что компания добилась «значительного прогресса» в отношении HBM3E и «завершила важный этап процесса квалификации».

«Мы ожидаем начать расширение продаж в четвертом квартале», — сказал представитель.

Между тем, Ван отметил, что сильные стороны Samsung в области исследований и разработок, а также производственные мощности компании по производству полупроводников могут помочь ей догнать SK Hynix.