Укринформ продолжает осматривать путь, который банковский сектор и система государственных финансов прошли в военном 2022 году. В первой части обзора мы напомнили об ограничениях и запретах на валютном и банковском рынках. Во второй части вспоминаем, как удалось сохранить доверие банковских клиентов и перейти к почти «мирной» работе в условиях энергетического террора со стороны врага.

Военные облигации: покупают преимущественно «свои»

Одним из первых решений во время войны стало правительственное постановление от 25 февраля «О выпуске облигаций внутреннего государственного займа «Военные облигации». Документом предусмотрено осуществление государственных внутренних заимствований в объеме до 400 миллиардов гривен путем поэтапного выпуска специальных ОВГЗ. По данным НБУ, с начала российского вторжения Министерство финансов продало военных ОВГЗ более чем на 252 миллиарда гривен (в эквиваленте). Большинство денег ссужали в гривне. Для того чтобы заинтересовать инвесторов, осенью Министерство финансов вынуждено было повысить доходность ряда гривневых ОВГЗ (сейчас максимальная ставка 19,5% годовых против 10-11%, как было во время первого военного аукциона 1 марта). Максимальная ставка по долларовым ОВГЗ – 4,5%, а по военным облигациям, номинированным в евро, — 3%. В отличие от гривневых ценных бумаг доходность валютных облигаций Украины практически изменилась. Повысить доход по ОВГЗ, номинированным в гривне, эксперты и НБУ рекомендовали Минфину сразу же после изменения ставки рефинансирования в июне. Мол, никто не будет покупать ценные бумаги, рассчитывая на доходность в 11-12%, в то время как ставки за размещение средств на депозитных сертификатах Нацбанка превышают 20%. Собственно, почти так и произошло: интерес к минфиновским аукционам летом изрядно снизился. И в период с апреля по август, а также в октябре и начале декабря за погашение ОВГЗ Украине приходилось платить даже больше, чем удавалось одолжить на внутреннем долговом рынке. Зато в марте, сентябре и ноябре средств привлекли больше, чем пошло на погашение задолженностей. Всего за это время состоялось 44 аукциона по размещению ОВГЗ (223 размещения бумаг разных эмиссий).

Естественно, что в условиях неопределенности, связанной с беспрецедентной для 21 века внешней агрессией, иностранные компании и физические лица (нерезиденты) инвестировали в наши ценные бумаги не очень охотно. Больше всего военных ОВГЗ купили банки – первичные дилеры. В основном за средства рефинансирования, предоставленного НБУ. Немало облигаций в собственности граждан Украины и отечественного бизнеса. На руках же у нерезидентов таких ценных бумаг сейчас не более 3 миллиардов гривен и «скромные» 9 миллионов долларов.

То есть, пока иностранцы не рискуют — а в первые месяцы войны активно избавлялись от украинских долговых обязательств, — отечественные финучреждения, предприятия и население, которым посчастливилось иметь «лишнюю копейку», зарабатывают на поддержке своей страны.

Государство позаботилось о доступности кредитов

Понятно, что, имея возможность пассивного заработка на приобретении депозитных сертификатов НБУ с близкой к ставке рефинансирования доходностью, банки не очень охотно кредитуют реальный сектор. И проблема не только в том, что не хотят заморачиваться с поиском и обслуживанием клиентов, но и в огромных рисках невозврата средств и невозможности, вдруг по приемлемой цене сбыть внесенный заемщиками залог. Некоторые риски, конечно же, были и в мирные времена. Но тогда банки закладывали его в кредитные ставки для добросовестных заемщиков. Если делать это и сейчас, кредиты вообще никто не будет брать. Особенно с учетом текущей учетной ставки НБУ.

“Для того чтобы коммерческие банки активно кредитовали, должен быть спрос на займы. Учетная ставка НБУ в 25%, конечно, такой спрос существенно ограничивает. В этих условиях рынок, естественно, не может сгенерировать большой объем заказов. Поэтому считаю, что у нас есть только один инструмент — программа компенсации части кредитной ставки «Доступные кредиты 5-7-9%», объем финансирования которой увеличиваем», — пояснил Даниил Гетманцев. Он напомнил, что по этой программе бизнес сумел привлечь уже 160 миллиардов гривен. Выдано почти 52 тысячи кредитов, в том числе после начала полномасштабной войны – 17 тысяч ссуд на более чем 71 миллиард гривен. Действует и такой инструмент, как государственные гарантии на портфельной основе — выдано более 17,6 тысячи кредитов почти на 57,5 ​​миллиардов гривен. Такие инициативы не только способствуют сохранению бизнеса и рабочих мест, но помогают дополнительно зарабатывать банкам.

Хотя их чистый кредитный портфель как в бизнес-, так и в розничном сегменте продолжает сокращаться. Почти 20% кредитов (по объемам) признаны неработающими. В НБУ считают, что эта доля может вырасти до 30%.

«Несмотря на это, финансовый сектор работает бесперебойно: платежи осуществляются своевременно, а клиенты имеют беспрепятственный доступ к собственным средствам. Однако последствия масштабных обстрелов снижают темпы роста спроса на банковские услуги и влекут за собой дополнительные кредитные и операционные потери банков», — говорится в отчете регулятора.

Банковская система в условиях «энергетического геноцида» со стороны РФ

Пожалуй, не в последнюю очередь благодаря продуманным действиям регулятора в первые дни и недели войны, а также потому, что, несмотря на смену в октябре руководства НБУ, существенных изменений в его монетарной и валютной политике, вопреки прогнозам, не произошло, в Украине сохраняется достаточно высокое как для таких бурных времен уровень доверия к банковской системе.

«Банковская система в целом оставалась высоколиквидной с начала полномасштабной войны, а по отдельным показателям ликвидность достигла рекордных уровней. Кроме сохранения доверия вкладчиков к банкам, этому способствуют регулярные и значительные поступления государственных выплат на банковские счета населения. Приток новых средств в сектор неравномерный оседают на текущих счетах в госбанках», — отмечается в отчете НБУ. Правда, в течение второго полугодия доля депозитов в гривневых счетах населения сокращалась, так что срочная структура фондирования ухудшается. То есть деньги украинцев «не связаны» условиями срочных депозитов, их могут вывести из банков в любой момент. Риск для банковской системы в общем-то, может, и незначителен, но это ослабляет устойчивость отдельных банковских учреждений к возможным резким изменениям настроений вкладчиков. Соответственно, они могут не удовлетворить все запросы населения и бизнеса на снятие наличных денег. Чтобы предотвратить это, в НБУ призывают банки по возможности повышать депозитные ставки.

Но главным дополнительным вызовом для отечественной банковской системы к концу 2022-го (очевидно, с продолжением по крайней мере в первом квартале следующего года) стал российский энергетический террор.

Банковская система является частью страны, она не существует автономно. Поэтому все, что сейчас происходит в энергетике, уменьшающее национальный ВВП негативно влияет на экономическую активность, доводит предприятия до неплатежеспособности, бесспорно, сказывается и на банковской сфере. Страна не может иметь стабильную банковскую систему, если со всех сторон надвигается ураганная неплатежеспособность предприятий и невозможность их работы. Поэтому она находится под такой же угрозой, как и вся отечественная экономика: мы теряем рабочие места, предприятия, часть ВВП. Но, с другой стороны, нам удается эту ситуацию держать под контролем. И так без сомнений будет в дальнейшем”, — заверил Даниил Гетманцев.

В том, что при поддержке цивилизованного мира Украина сможет обеспечить стабильность банковской системы даже в новых реалиях, убежден и глава Правления НБУ Андрей Пышный.

“Банки даже при войне чувствуют себя довольно неплохо. Это связано с тем, что банковская система зашла в войну хорошо капитализированной и глубоко реформированной с 2015 года. С точки зрения операционной деятельности система бесперебойно работает. Да, есть определенные ограничения в рамках антикризисных мер, призванные уменьшить экономические шоки и отток капитала. Конечно, это создает неудобства. Но с точки зрения операционной устойчивости, даже несмотря на очень высокие операционные риски, которые растут, учитывая энергетический террор, отечественная банковская система демонстрирует неплохие результаты. Да, доходы уменьшились более чем в три раза. За январь-ноябрь 2022 года банки заработали почти 20 миллиардов гривен, хотя в прошлом году эта цифра достигала 66 миллиардов. Но обратите внимание, что банки продолжают кредитовать и работать даже несмотря на падение доходности и энергетический террор”, — подчеркнул Пышный в интервью Укринформу.

Он напомнил, что по инициативе Национального банка создана сеть POWER BANKING, объединяющая более тысячи отделений, дополнительно оснащенных для работы в условиях блекаута. К инициативе присоединились все 14 системно важных банков страны. Отделения общей сети во всех регионах страны обеспечены альтернативными источниками энергии и резервными каналами связи, имеют усиленную инкассацию наличных денег и дополнительный персонал.

В условиях блекаута в этих отделениях для всех клиентов будут доступны неотложные банковские услуги: получение наличных (в банкоматах или в кассе), платежи, перевод средств (в кассе или в терминалах самообслуживания), обмен валют (в случае наличной наличной валюты в кассе) и консультации менеджеров по финансовым вопросам. Кроме того, в сети POWER BANKING введен банкоматный национальный роуминг. Цель – предоставить украинцам возможность снять в банкомате любого банка сети увеличенную сумму наличных денег, достаточную для удовлетворения текущих потребностей и формирования определенного запаса.

Это один из примеров того, как страна готовится к худшему, но верит в лучшее.

Верим, что и в следующем году отечественные финансовые и банковские системы смогут успешно противостоять военным вызовам.

Владислав Обух, Киев