Несмотря на действия властей США, опасения на финансовых рынках сохраняются после краха двух американских банков. В пятницу банк Кремниевой долины, специализирующийся на финансировании стартапов, был закрыт после неудачного увеличения капитала и передан под контроль государства. Затем регулирующие органы США закрыли еще один банк, Signature Bank из Нью-Йорка, после того, как клиенты массово вывели свои средства из банка. В обоих случаях средства клиентов защищены, говорится в совместном заявлении министра финансов США Джанетт Йеллен, председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла и фонда страхования депозитов FDIC. Выступил и президент США Джо Байден. В телеобращении в понедельник утром (по американскому времени) он сказал: «Американцы могут быть уверены, что банковская система в безопасности». Расходы несут не налогоплательщики, а страховой фонд, поддерживаемый банками.

Тем не менее неопределенность, в том числе среди инвесторов в Германии, сохраняется. Франкфуртская биржа после значительных потерь в пятницу продолжила снижение в начале недели. «Инвесторы обеспокоены тем, что другие банки могут сдаться перед лицом повышения процентных ставок и доходности», — сказал Кристиан Хенке из IG Markets.

Уведомление на двери отделения SVB в Сан-Франциско.

«Кто еще там?»

Мориц Шуларик, профессор экономики Боннского университета и назначенный президент Кильского института мировой экономики, отмечает, что «решительные действия» США снизили риск дальнейших банкротств банков. «Министерство финансов США и Федеральная резервная система США в минувшие выходные договорились о том, что должно успокоить вкладчиков этих двух банков», — сказал Шуларик DW.

В то же время мир должен обратить пристальное внимание на существующие проблемы мирового финансового сектора: «Эти вещи по своей природе трудно предсказать, и правда в том, что проблемы, которые обрушили Silicon Valley Bank и Signature Bank, не повлияли на эти два банка ограничены. Так что вопрос в том, кто еще там?»

Предыстория такова, что Банк Силиконовой долины, в частности, был вынужден продать облигации. Судя по всему, некоторые начинающие компании хотели вывести средства из банка, поэтому институту пришлось ликвидировать свои облигационные холдинги. Проблема: после изменения процентной ставки центральными банками доходность выросла, но цены на облигации упали. Если облигации продаются, упавшие цены затем реализуются в виде убытков для банка. Поэтому банк пытался провести экстренное увеличение капитала, но безуспешно.

Страх распространяется и в банковском районе Франкфурта-на-Майне.

Страх одного Банковское бегство

Чтобы предотвратить возможные эффекты домино, власти США вмешались столь решительно и, прежде всего, подчеркнули, что депозиты клиентов находятся в безопасности. Потому что кошмар банковских и финансовых надзорных органов — это так называемая Банковское бегство . Клиенты буквально штурмуют банки, чтобы спасти свои сбережения. Если большое количество клиентов делает это одновременно, банки перегружены, потому что у них нет достаточного капитала для обслуживания всех требований. Банки, так сказать, высохнут, и взаимное доверие уменьшится. Последствия можно было увидеть во время мирового финансового кризиса 2008 года, когда финансовая индустрия столкнулась с «обвалом».

Однако Центр европейских экономических исследований не ожидает нового мирового финансового кризиса после закрытия двух американских банков. «Бизнес-модель SVB как начинающего финансиста очень специфична, — сказал Фридрих Хайнеманн, руководитель исследовательского отдела ZEW по корпоративному налогообложению и государственным финансам. «В этом отношении я не ожидаю расширения в сторону финансового кризиса».

«Никакого влияния на финансовую систему Германии»

Отвечая на вопрос, Ассоциация немецких банков также сказала, что немецкие банки «надежны, стабильны и устойчивы». После банковского и финансового кризиса 2008 года немецкие институты значительно увеличили свой капитал. «Крах банка не повлиял на банковскую систему Германии. Немецкое страхование вкладов также не пользуется спросом», — сказал представитель ассоциации.

В отличие от органов банковского надзора ЕЦБ, которые изначально не планировали экстренное заседание, команда кризисного управления Бундесбанка собралась в понедельник, чтобы обсудить возможные последствия для финансового сектора Германии. Регулятор финансовых услуг Bafin ввел мораторий на немецкий филиал Silicon Valley Bank, то есть запрет на продажу и оплату. В своем заявлении регулятор подчеркивает, что институт «не имеет системной значимости» и поэтому «не представляет угрозы для финансовой стабильности». Согласно последней годовой финансовой отчетности, совокупные активы института составили почти 790 миллионов евро, сообщает Бафин. Для сравнения: совокупные активы Deutsche Bank в 2022 году составляли 1,3 трлн евро.