Золото немного подорожало, серебро взлетело, но майнеры в пятницу снизились. Если это не кричащий кратковременный сигнал, то я не знаю, что это.

Другими словами, пятничная сессия послужила совершенно медвежье подтверждение того, что мы писали в течение предыдущей недели.

Давайте посмотрим, что произошло на рынках. На приведенном ниже 4-часовом свечном графике представлены младшие золотодобытчики (и серебро), золото и серебро через их прокси: GDXJ, GLD и SLV ETF.

Медвежьи признаки

Я использую ETF для всех этих рынков, так что часы открытия и закрытия каждой свечи идентичны и, таким образом, могут быть действительно сопоставимы.

Ключевой момент, который вы можете видеть выше, заключается в том, что поведение этих трех частей рынка драгоценных металлов в пятницу значительно различалось.

В то время как золото было более-менее нейтральным, серебро двигалось гораздо выше, а золотодобытчики двигались… Заметно ниже. В частности, решающую роль сыграли последние несколько часов пятничной сессии (последняя свеча).

Зеленые линии, используемые горизонтально, упрощают сравнение самых последних показателей с максимумом начала декабря. И:

• GLD завершил предыдущую неделю очень близко к этому максимуму.

• SLV завершил неделю выше этого максимума.

• GDXJ завершил неделю значительно ниже этого максимума.

Это означает, что серебро было особенно сильным по отношению к золоту, а горняки были особенно слабыми по отношению к золоту.

Золотодобытчики, как правило, находятся в начале данного движения, в то время как цены на серебро, как правило, отстают или догоняют его в заключительных частях движения. Именно это мы и наблюдаем на рынке драгметаллов на протяжении многих лет. Естественно, были исключения, но приведенное выше правило остается в силе в большинстве случаев, особенно когда ссылки серебро-золото и майнеры-золото указывают на одно и то же.

Теперь ссылка miners-gold предполагает, что начинается новый нисходящий тренд, потому что горняки были в значительной степени слабы по отношению к золоту.

Выступление Сильвера

Динамика цены серебра, с другой стороны, говорит о том, что ралли подходит к концу, поскольку она явно играет в догонялки.

Фактически, это то, что мы также видим в сегодняшней предрыночной торговле.

Серебро скорректировало недавнее краткосрочное снижение гораздо сильнее, чем золото, что подтверждает признаки пятничной сессии.

Взятие вышеизложенного вместе указывает на ситуацию, в которой мы наблюдаем вершину на рынке драгоценных металлов.

Неудивительно, что в последнее время сектор драгоценных металлов имел очень сильную отрицательную корреляцию с индексом доллара США, который, похоже, сформировал основное дно.

Индекс доллара США скорректировался до своих максимумов 2016 и 2020 годов и подтвердил их как поддержку. Сейчас вероятно возобновление среднесрочного восходящего тренда.

А поскольку и золото, и фондовый рынок корректировались вместе с индексом доллара (конечно, в обратную сторону), Поскольку коррекция в USDX закончилась, кажется, что коррекционные спады в золоте и акциях также заканчиваются.

В целом, похоже, что следующее большое движение на рынке драгоценных металлов будет направлено вниз, и оно вот-вот начнется. На самом деле, в случае с горнодобывающими предприятиями, похоже, это уже происходит.

Хотите бесплатные дополнения к вышеуказанной статье и подробности, недоступные 99%+ инвесторам? Подпишитесь на нашу бесплатную рассылку сегодня!