Потребительская инфляция в США выросла до 2,7% в годовом исчислении в ноябре, ознаменовав второй месяц подряд несколько более высокого роста. Базовый индекс потребительских цен, не учитывающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, оставался стабильным на уровне 3,3%. «Базовая инфляция открывает путь к снижению ставок на следующей неделе. [Federal Open Market Committee] совещании», — говорит Уитни Уотсон, глобальный соруководитель и содиректор по информационным технологиям по фиксированному доходу в Goldman Sachs Asset Management. «Следуя сегодняшним данным, ФРС отправится на каникулы, все еще уверенная в процессе дезинфляции, и мы думаем, что она продолжит курс на дальнейшее постепенное смягчение в новом году».

Китай принимает ряд ответных мер против США, которые показывают, как Пекин может отреагировать на новую торговую войну. The Wall Street Journal сообщает: «В последние дни Пекин начал нормативное расследование в отношении американского чемпиона по производству полупроводников Nvidia, пригрозил внести в черный список известного американского производителя одежды, заблокировал экспорт критически важных минералов в США и ограничил цепочку поставок дронов, предлагая подсказки о том, как нетарифные меры, вероятно, будут доминировать в наборе инструментов Китая». Тем временем президент Байден удвоил тарифы на китайские компоненты солнечных панелей.

Рефинансирование ипотеки резко возросло после очередного падения ставок по ипотечным кредитам на прошлой неделе. Средняя ставка по 30-летним ипотечным кредитам с фиксированной процентной ставкой и соответствующим остатком по кредиту (766 550 долларов США или меньше) упала до 6,67% с 6,69%. Заявки на рефинансирование ипотечного кредита увеличились на 27% за последнюю неделю и выросли на 42% по сравнению с неделей прошлого года.

Ведущий бык с Уолл-стрит ожидает, что фондовый рынок США продолжит расти в начале 2025 года, но начнет остывать во второй половине года. «Имеет смысл рассматривать это как две половины года», — говорит руководитель исследования Fundstrat Том Ли. «Потому что всякий раз, когда вы фиксируете 20% последовательной прибыли, рынки, как правило, чувствуют себя лучше в первой половине этого третьего года, а не во второй половине».

Ожидается, что Европейский центральный банк сегодня снова снизит процентные ставки. Снижение ставки на полпункта «было бы шагом по обеспечению безопасности, направленным на предотвращение любых потенциальных рисков для экономики еврозоны, связанных с потенциальным выбором экономической политики следующей администрации США и политическими проблемами во Франции и Германии», — говорит Карстен Бжески, главный экономист еврозоны в банке ING.

Недавний рост курса доллара США, а также «наплыв плохих новостей» привели к крупнейшей распродаже валют развивающихся рынков с тех пор, как Федеральная резервная система начала повышать процентные ставки два года назад. Financial Times сообщает: «Индекс валют развивающихся стран JPMorgan упал более чем на 5 процентов за последние два с половиной месяца, что ставит его на путь самого большого квартального падения с сентября 2022 года». Тем временем индекс доллара США продолжает торговаться вблизи двухлетнего максимума.