Т Я заключаю сделки был тихий 2023 год. С & п Global, компания, занимающаяся финансовыми данными, считает, что общие расходы на слияния и поглощения технологий достигли самого низкого уровня за десятилетие. Крупные технологические компании в основном оставались в стороне, отбиваясь от трастбастеров. Этот год начался на более громкой ноте. 10 января Hewlett Packard Enterprise, гигант программного обеспечения для бизнеса, приобрел Juniper Networks, производителя телекоммуникационного оборудования, за 14 миллиардов долларов. Менее чем через неделю Synopsys, американский производитель программ для разработчиков микросхем, потратил 35 миллиардов долларов на Ansys, компанию по компьютерному моделированию.

Эта мегасделка проливает свет на малоизвестное, но важное звено в цепочке поставок полупроводников. Как и многие другие его звенья, это тоже имеет высокую концентрацию. Ежегодные продажи программного обеспечения для проектирования микросхем выросли на 12% с 2018 года, что в два раза быстрее, чем в отрасли микросхем в целом, и составило около 15 миллиардов долларов. По оценкам Synopsys и ее меньшего американского конкурента Cadence, каждый захватывает примерно треть этой суммы. ИДЦ , исследовательская фирма. Siemens, немецкий машиностроительный гигант с 15% рынка, занимает третье место. За последние пять лет рыночная стоимость двух американских компаний выросла почти в шесть раз (см. диаграмму). Их стоимость составляет почти 80 миллиардов долларов за штуку.

Вероятно, этот рост продолжится. Производители чипов, такие как Nvidia и АМД стремятся разработать более совершенные графические процессоры ( графический процессор s), которые технологические фирмы собирают для обучения моделей искусственного интеллекта. Разработчики моделей из крупных технологических компаний сами занимаются проектированием микросхем, создавая индивидуальные чертежи, оптимизированные для обучения своих сотрудников. ИИ и аутсорсинг производства для заключения контрактов с «литейными заводами», такими как ТСМК Тайваня. Этот графический процессор Гонка сокращает время между выпусками новых чипов, а большее количество проектов означает увеличение лицензионных сборов для фирм-разработчиков программного обеспечения. Это также уменьшило зависимость Synopsys и Cadence от нескольких крупных клиентов-производителей чипов.

Эта зависимость еще больше снижается из-за другой тенденции. Хотя спрос на чипы в последнее время обусловлен главным образом компьютерами, смартфонами и центрами обработки данных, полупроводники все больше проникают в экономику, обеспечивая питанием все — от автомобилей до тостеров. Для этих продуктов требуется кремний, адаптированный к их потребностям. В этом может помочь программное обеспечение ANSYS, которое моделирует поведение электронных систем в реальном мире. Это позволяет разработчикам систем создавать упаковку «чиплетов», как известны стопки микросхем в современных процессорах. Сассин Гази, руководитель Synopsys, ожидает, что широкая клиентская база Ansys в различных отраслях, от автомобилестроения до здравоохранения, откроет новые рынки для инструментов его компании. Объединенная компания сможет предложить им полный спектр услуг: Synopsys разрабатывает чипы, а Ansys моделирует поведение содержащих их систем.

Сделка все еще нуждается в одобрении регулирующих органов. Г-н Гази отмечает, что деятельность Synopsys и Ansys не сильно пересекается, поэтому их слияние не приведет к увеличению концентрации на основном рынке его фирмы. Несмотря на то, что органы по контролю за соблюдением законодательства стали более настороженно относиться к таким «вертикальным» слияниям в сфере технологий, он по-прежнему уверен в себе.

Большее беспокойство вызывает Китай. Почти 15% доходов Synopsys поступает из этой страны, и рост там опережает аналогичный показатель в любом другом регионе. Китайские производители микросхем покупают почти 90% своего программного обеспечения для проектирования у американских компаний, включая Cadence и Synopsys. Ястребы безопасности в Вашингтоне все больше хотят не допустить попадания американских технологий в руки Китая, чтобы это не дало Китаю толчок в более масштабной гонке: геополитической гонке за технологическое превосходство. ■

Чтобы быть в курсе самых важных событий в сфере бизнеса и технологий, подпишитесь на Bottom Line, наш еженедельный информационный бюллетень, предназначенный только для подписчиков.