- Мексиканское песо в понедельник торгуется немного ниже после небольшого восстановления.
- Курс песо вырос, когда эффект от сделки Трампа прошел, Банксико повысил свои прогнозы, а Мексика сделала бюджетное заявление.
- Пара USD/MXN может начать новый рост после отката в рамках восходящего тренда.
Мексиканское песо (MXN) понизилось в своих ключевых парах в понедельник после трех дней умеренного роста подряд. Частично это произошло на фоне пересмотренных прогнозов Банка Мексики (Банксико) на его ноябрьском заседании в четверг, оптимистичного объявления по бюджету министра экономики Мексики в пятницу, а также на фоне ослабления бычьего эффекта «торговли Трампом» на Доллар США (USD). Несмотря на трехдневное восстановление песо, MXN в целом находится в техническом нисходящем тренде, что позволяет предположить, что уязвимости могут скрываться вне поля зрения.
Восстановление мексиканского песо выглядит уязвимым
Мексиканское песо незначительно снижается в понедельник после слабого восстановления во второй половине прошлой недели после того, как Banxico пересмотрел свой прогноз инфляции на конец 2024 года с 4,3% до 4,7%. Это изменение предполагает, что центральный банк, вероятно, не будет снижать процентные ставки так агрессивно, как ожидалось ранее, поддерживая песо. Поддержание повышенных процентных ставок увеличивает приток капитала в страну, поддерживая ее валюту.
Тем не менее, Banxico на своем заседании по политике в четверг пошел на снижение на 25 базисных пунктов (б.п.) (0,25%), в результате чего основная процентная ставка снизилась до 10,25% с 10,50% ранее. В банке по-прежнему считают, что баланс рисков «для роста экономической активности остается смещенным в сторону снижения».
Также в четверг рейтинговое агентство Moody’s понизило кредитный рейтинг Мексики до Baa2 «Негативный» со «Стабильного» в результате сочетания высокого дефицита бюджета страны, который, как ожидается, к концу 2024 года составит 5,9% от валового национального продукта (ВВП), Это самый высокий показатель с 1980-х годов, а также риски для экономики, связанные с правительственными реформами судебной системы, которые, по мнению Moody’s, угрожают верховенству закона и «подрывают систему сдержек и противовесов» власти.
«Хотя наша оценка качества институтов в Мексике уже низка по сравнению с аналогами по рейтингу, особенно когда речь идет о верховенстве закона и борьбе с коррупцией, мы оценим, будет ли дальнейшее ухудшение политики и независимости судебной системы может ограничить способность правительства решать растущие кредитные проблемы», — заявило Moody’s.
Министр финансов Мексики Рохелио Рамирес де ла О отреагировал на понижение рейтинга, заявив, что Moody’s не приняло во внимание его предложенный бюджет на 2025 год, который был опубликован на следующий день. В бюджете на 2025 год Рамирес де ла О прогнозирует увеличение темпов роста на 2–3% и дефицит бюджета на уровне 3,9% валового внутреннего продукта (ВВП).
По данным Reuters, бюджетный прогноз предполагает увеличение темпов роста с 1,5% до 2,5% в 2024 году и сокращение дефицита с 5,9%, ожидаемых к концу 2024 года.
Технический анализ: пара USD/MXN закрылась на ноябрьском максимуме
Пара USD/MXN откатилась после роста в рамках восходящего канала. Краткосрочный тренд, вероятно, бычий, но может быть и боковым. Откат от максимума 12 ноября нашел поддержку на 50-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике (как показано ниже), и пара, возможно, вот-вот начнет восстанавливаться.
4-часовой график USD/MXN
Если пара USD/MXN продолжит новый этап роста, она может подняться до зоны между 20,80 (максимум 6 ноября) и 20,89 (расширение Фибоначчи на 61,8% от предыдущего ралли). Пересечение синей скользящей средней (MACD) над ее красной сигнальной линией обеспечит сигнал на покупку и свидетельство в пользу такого движения вверх.
Прорыв выше 20,80 подтвердит более высокий максимум и продолжение бычьего тренда и откроет следующую цель роста на отметке 21,00 (круглое число, верхняя граница канала), где покупатели могут начать встречать сопротивление.
В случае, если USD/MXN продолжит коррекцию ниже, поддержка будет находиться на отметке 19,70 от 50-дневной SMA (не показана), минимумов начала ноября и нижней границы восходящего канала чуть ниже.
Мексиканское песо: часто задаваемые вопросы
Мексиканское песо (MXN) является самой торгуемой валютой среди своих аналогов в Латинской Америке. Его ценность во многом определяется состоянием мексиканской экономики, политикой центрального банка страны, объемом иностранных инвестиций в страну и даже уровнем денежных переводов, отправляемых мексиканцами, живущими за границей, особенно в Соединенных Штатах. Геополитические тенденции также могут повлиять на MXN: например, процесс «ниаршоринга» – или решение некоторых фирм переместить производственные мощности и цепочки поставок ближе к своим странам – также рассматривается как катализатор для мексиканской валюты, поскольку страна считается ключевой производственный центр на американском континенте. Еще одним катализатором роста MXN являются цены на нефть, поскольку Мексика является ключевым экспортером этого сырья.
Основная цель центрального банка Мексики, также известного как Banxico, состоит в поддержании инфляции на низком и стабильном уровне (на уровне целевого показателя в 3% или близкого к нему, средней точки в диапазоне допуска между 2% и 4%). Для этого банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция слишком высока, Банксико попытается ее обуздать, повысив процентные ставки, что сделает заимствование денег более дорогим для домохозяйств и предприятий, тем самым охлаждая спрос и экономику в целом. Более высокие процентные ставки в целом благоприятны для мексиканского песо (MXN), поскольку они приводят к более высокой доходности, что делает страну более привлекательным местом для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки имеют тенденцию ослаблять MXN.
Публикация макроэкономических данных имеет ключевое значение для оценки состояния экономики и может оказать влияние на оценку мексиканского песо (MXN). Сильная мексиканская экономика, основанная на высоких темпах экономического роста, низком уровне безработицы и высоком доверии, полезна для MXN. Это не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Мексики (Банксико) повысить процентные ставки, особенно если эта сила сочетается с повышенной инфляцией. Однако, если экономические данные будут слабыми, MXN, скорее всего, обесценится.
Мексиканское песо (MXN), как валюта развивающегося рынка, имеет тенденцию стремиться к росту в периоды риска или когда инвесторы считают, что более широкие рыночные риски невелики, и поэтому стремятся участвовать в инвестициях, которые несут более высокий риск. И наоборот, MXN имеет тенденцию ослабевать во времена рыночной турбулентности или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать активы с более высоким риском и бегут в более стабильные безопасные гавани.
EUROPEAN UNION 