• Мексиканское песо получает некоторую поддержку со стороны более слабого доллара США и возвращается к ключевому уровню 20,00.
  • Инвесторы снижают ставки по доллару США в преддверии заседания Федеральной резервной системы в среду.
  • Пара USD/MXN торгуется ниже, но, возможно, потребуется дополнительный рост, чтобы пробить уровень 20,00.

Мексиканское песо (MXN) открывает неделю умеренным ростом и консолидируется около порога 20,00. На фоне разворота курса доллара США снижение доходности казначейских облигаций США оказывает некоторую поддержку мексиканской валюте в преддверии решения по процентным ставкам обоих центральных банков.

Ожидается, что в сегодняшнем экономическом календаре предварительные данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в США покажут, что производственная активность в декабре еще больше сократилась, а сектор услуг расширялся более медленными темпами, чем в предыдущем месяце. Ожидается, что производственный индекс Empire State в Нью-Йорке подтвердит слабую динамику сектора.

Эти цифры согласуются с мнением о снижении ставок Федеральной резервной системой (ФРС) в среду, хотя рынок, вероятно, подождет более подробного понимания перспективных указаний центрального банка, прежде чем принимать инвестиционные решения.

В Мексике данные на прошлой неделе были разочаровывающими: потребительская инфляция превзошла ожидания, а доверие потребителей и объем промышленного производства разочаровали. Макроэкономический фон остается устойчивым: уровень безработицы находится на низком уровне, но есть опасения, что более высокие пошлины администрацией Трампа в следующем году нанесут ущерб экономическому росту и, вероятно, окажут давление на Банк Мексики (Banxico) с целью снижения ставок на 25 базисных пунктов в четверг.

Движущие силы рынка: рост доллара США замедляется по мере приближения решения ФРС

  • Индекс доллара США (DXY) остановился вблизи трехнедельных максимумов и немного снизился в понедельник, поскольку инвесторы фиксируют прибыль в ожидании решения ФРС по денежно-кредитной политике, которое должно быть принято в среду.
  • Доходность казначейских облигаций США откатилась от максимумов прошлой недели, что подорвало поддержку доллара США. Доходность эталонных 10-летних облигаций упала с 4,40% после непрерывного роста в течение предыдущих пяти торговых дней.
  • Экономические данные США, опубликованные на прошлой неделе, были неоднозначными. Потребительская инфляция оставалась стабильно выше целевой ставки ФРС в 2%, цены производителей ускорились, но число заявок на пособие по безработице увеличилось против ожиданий рынка.
  • Инструмент CME Fed Watch показывает, что рынок почти полностью учитывает снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов после заседания в среду. Однако в следующем году рынок оценивает 60%-ную вероятность того, что центральный банк снизит ставки один или два раза.
  • Сегодня ожидается, что производственный индекс Нью-Йорка Empire State покажет умеренное ухудшение производственных условий до 12 с 31,2 в ноябре.
  • Несколькими часами позже предварительный индекс деловой активности в производственном секторе США от S&P, как ожидается, покажет умеренное снижение до 49,4 в декабре с 49,7 в прошлом месяце. Активность в сфере услуг замедляется до 55,7 с 56,1.

Технический прогноз по мексиканскому песо: пара USD/MXN имеет сильную поддержку в районе 20,00.

Пара USD/MXN торгуется ниже своих максимумов конца ноября около 21,00, но психологический уровень 20,00 остается сильной поддержкой для пары. На прошлой неделе пара колебалась между упомянутой поддержкой 20,00 и восходящей отметкой 20,30.

Мексиканскому песо потребуется дополнительный импульс, чтобы пробить уровень 20,00 по отношению к доллару США и сместить свое внимание к минимумам 24, 25 октября и 7 ноября, 19,75.

С другой стороны, доллару США необходимо закрепиться выше 20,30, прежде чем нацелиться на максимум 2 декабря 20,60 и ноябрьский пик около 20,80.

ЦЕНА доллара США сегодня

В таблице ниже показано процентное изменение курса доллара США (USD) по отношению к основным валютам, перечисленным на сегодняшний день. Доллар США был самым сильным по отношению к австралийскому доллару.

доллар США евро Фунт стерлингов иена САПР австралийский доллар новозеландский доллар швейцарский франк
доллар США 0,11% -0,23% 0,11% 0,05% 0,14% 0,02% -0,10%
евро -0,11% -0,30% 0,10% 0,01% 0,20% -0,01% -0,15%
Фунт стерлингов 0,23% 0,30% 0,25% 0,29% 0,46% 0,23% 0,11%
иена -0,11% -0,10% -0,25% -0,07% 0,04% -0,07% -0,15%
САПР -0,05% -0,01% -0,29% 0,07% 0,14% -0,03% -0,18%
австралийский доллар -0,14% -0,20% -0,46% -0,04% -0,14% -0,21% -0,37%
новозеландский доллар -0,02% 0,01% -0,23% 0,07% 0,03% 0,21% -0,16%
швейцарский франк 0,10% 0,15% -0,11% 0,15% 0,18% 0,37% 0,16%

Тепловая карта показывает процентные изменения основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левого столбца, а валюта котировки — из верхнего ряда. Например, если вы выберете доллар США в левом столбце и переместите по горизонтальной линии к японской иене, процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять собой доллар США (базовый)/JPY (котировка).

4-часовой график USD/MXN

График USDMXN

Центральные банки: часто задаваемые вопросы

Центральные банки имеют ключевой мандат, который заключается в обеспечении стабильности цен в стране или регионе. Экономика постоянно сталкивается с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянное повышение цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка — поддерживать спрос на должном уровне, корректируя свою ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), задачей является удержание инфляции на уровне около 2%.

В распоряжении центрального банка есть один важный инструмент, позволяющий повысить или понизить инфляцию – это корректировка базовой процентной ставки, широко известной как процентная ставка. В заранее оговоренные моменты центральный банк опубликует заявление о своей учетной ставке и предоставит дополнительные обоснования того, почему он либо сохраняет ее, либо меняет (снижает или повышает) ее. Местные банки соответствующим образом скорректируют ставки по своим сбережениям и кредитам, что, в свою очередь, либо усложнит, либо упростит людям возможность зарабатывать на своих сбережениях, а компаниям — брать кредиты и инвестировать в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает свою базовую ставку, это называется монетарным смягчением.

Центральный банк часто политически независим. Члены политического совета центрального банка проходят ряд комиссий и слушаний, прежде чем будут назначены на место в политическом совете. Каждый член этого совета часто имеет определенное убеждение в том, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Страны-члены, которые хотят очень мягкой денежно-кредитной политики с низкими ставками и дешевым кредитованием для существенного стимулирования экономики, довольствуясь при этом инфляцией чуть выше 2%, называются «голубями». Страны-члены, которые скорее хотят видеть более высокие ставки для поощрения сбережений и хотят постоянно следить за инфляцией, называются «ястребами» и не успокоятся до тех пор, пока инфляция не достигнет уровня 2% или чуть ниже него.

Обычно есть председатель или президент, который ведет каждое собрание, должен создать консенсус между «ястребами» или «голубями» и имеет свое последнее слово, когда дело доходит до разделения голосов, чтобы избежать равенства 50 на 50 в вопросе о том, будет ли нынешний политика должна быть скорректирована. Председатель произнесет речи, за которыми часто можно будет следить в прямом эфире, в которых рассказывается о текущей денежно-кредитной позиции и перспективах. Центральный банк будет пытаться продвигать свою денежно-кредитную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или своей валюты. Все члены центрального банка будут выражать свою позицию по отношению к рынкам в преддверии политического заседания. За несколько дней до проведения политического собрания, пока не будет обнародована новая политика, членам запрещено говорить публично. Это называется периодом затемнения.