- Мексиканский песо укрепляется третий день, чему способствуют сильный торговый баланс и слабые показатели PCE в США.
- Значительный профицит торгового баланса Мексики в декабре и устойчивый рынок труда подчеркивают экономическую мощь на фоне глобальной неопределенности.
- Падение базового индекса PCE ФРС США ниже 3% подогревает ожидания Мэй о снижении ставок, что идет на пользу развивающимся валютам, таким как MXN.
Мексиканское песо (MXN) завершило пятничную сессию уверенным ростом по отношению к доллару США (USD) после того, как данные из Мексики показали, что торговый баланс расширился больше, чем ожидалось, в то время как данные по инфляции в Соединенных Штатах (США) были более мягкими. Пара USD/MXN торгуется на отметке 17,16, что на 0,23% ниже, чем в предыдущем месяце. день., хотя и закончили с повышением на 0,53%.
Национальное статистическое агентство (INEGI) Мексики сообщило, что в декабре в стране наблюдался профицит. Эти данные, а также хорошие данные по рынку труда, опубликованные в четверг, свидетельствуют о силе экономики, подкрепленной перспективами нишшоринга.
Тем временем предпочтительный показатель инфляции ФРС, индекс цен личных потребительских расходов (PCE), остался неизменным, хотя основной годовой показатель опустился ниже порога в 3%, что является признаком того, что ограничительная политика приводит к снижению цен. Тем не менее, согласно данным CME FedWatch Tool, инвесторы, похоже, убеждены, что ФРС снизит ставки в мае на 25 базисных пунктов (б.п.).
Движущие силы рынка Daily Digest: мексиканский песо продолжает восстанавливаться и сокращать недельные потери
- Торговый баланс Мексики в декабре показал профицит в $4,242 млрд, превысив предыдущие значения и прогнозы в $1,4 млрд.
- На прошлой неделе экономические данные из Мексики показали неоднозначные значения в полумесячном отчете по инфляции: заголовки превзошли прогнозы, а базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) опустился ниже порога в 5%. Это может помешать Банку Мексики (Banxico) снизить ставки в первом квартале 2024 года, хотя двое его членов выразили интерес в декабре.
- Экономическая активность Мексики сократилась в ноябре, а годовые показатели упали с 4,2% до 2,3%, что меньше прогноза.
- Рынок труда в Мексике остается сильным, поскольку уровень безработицы снизился с 2,7% до 2,6%.
- Экономика Мексики начинает демонстрировать влияние высоких ставок, установленных Банксико на уровне 11,25%, хотя большинство аналитиков прогнозируют, что в 2024 году экономика вырастет выше 2%. Тем не менее, розничные продажи не соответствуют оценкам, в ноябре экономика выросла ниже 3%. а повторное ускорение инфляции запускает стагфляционный сценарий.
- 5 января опрос Reuters показал, что мексиканское песо может ослабнуть на 5,4% до 18,00 за доллар США в течение 12 месяцев после декабря.
- По другую сторону границы, в пятницу, PCE в США вырос на 2,6% за 12 месяцев до декабря, не изменившись и как и ожидалось, в то время как базовый PCE упал с 3,2% до 2,9% и оказался ниже прогнозов.
- Последние данные в Соединенных Штатах (США) показывают, что экономика остается устойчивой и устойчивой после роста на 3,3% в четвертом квартале 2023 года, превысив оценки в 2%, при этом рост составил 2,5% за весь год.
- Тем не менее, неоднозначные значения других данных позволяют предположить, что риски стали более сбалансированными. Об этом свидетельствуют предположения инвесторов о том, что ФРС снизит ставки на 139 базисных пунктов в течение 2024 года, согласно данным Чикагской торговой палаты (CBOT).
- Министерство торговли США объявило, что заказы на товары длительного пользования в декабре остались на прежнем уровне, зафиксировав изменение на 0%. Это заметное снижение по сравнению с ростом на 5,5%, наблюдавшимся в ноябре, в первую очередь из-за спада в производстве транспортного оборудования.
- Бюро статистики труда США сообщило, что число первичных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 20 января, увеличилось до 214 тысяч, превысив как показатели предыдущей недели, так и ожидаемые 200 тысяч.
Технический анализ: Мексиканское песо набирает обороты, поскольку пара USD/MXN падает ниже 17,15
Пара USD/MXN ускорилась вниз после потерь в течение трех дней подряд, но продолжает торговаться выше сильной поддержки со стороны 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на отметке 17,13. Прорыв последнего обнажит минимум 22 января, за которым последует психологическая фигура 17.00.
С другой стороны, если покупатели вернут следующий уровень сопротивления на 200-дневной SMA на отметке 17,34, это может открыть возможность бросить вызов 100-дневной SMA на отметке 17,41. Дальнейший потенциал роста наблюдается выше психологической фигуры 17,50 перед ростом до прошлогоднего максимума 23 мая 17,99.
Ценовое действие USD/MXN – дневной график
Центральные банки: часто задаваемые вопросы
Центральные банки имеют ключевой мандат, который заключается в обеспечении стабильности цен в стране или регионе. Экономика постоянно сталкивается с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянное повышение цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка — поддерживать спрос на должном уровне, корректируя свою ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), задачей является удержание инфляции на уровне около 2%.
В распоряжении центрального банка есть один важный инструмент, позволяющий повысить или понизить инфляцию, а именно корректировка базовой процентной ставки, широко известной как процентная ставка. В заранее оговоренные моменты центральный банк опубликует заявление о своей учетной ставке и предоставит дополнительные обоснования того, почему он либо сохраняет ее, либо меняет (снижает или повышает). Местные банки соответствующим образом скорректируют ставки по своим сбережениям и кредитам, что, в свою очередь, либо усложнит, либо упростит людям возможность зарабатывать на своих сбережениях, а компаниям — брать кредиты и инвестировать в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает свою базовую ставку, это называется монетарным смягчением.
Центральный банк часто политически независим. Члены политического совета центрального банка проходят ряд комиссий и слушаний, прежде чем будут назначены на место в политическом совете. Каждый член этого совета часто имеет определенное убеждение в том, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Страны-члены, которые хотят очень мягкой денежно-кредитной политики с низкими ставками и дешевым кредитованием для существенного стимулирования экономики, довольствуясь при этом инфляцией чуть выше 2%, называются «голубями». Страны-члены, которые скорее хотят видеть более высокие ставки для поощрения сбережений и хотят постоянно следить за инфляцией, называются «ястребами» и не успокоятся до тех пор, пока инфляция не достигнет уровня 2% или чуть ниже него.
Обычно есть председатель или президент, который ведет каждое собрание, должен создать консенсус между «ястребами» или «голубями» и имеет свое последнее слово, когда дело доходит до разделения голосов, чтобы избежать равенства 50 на 50 в вопросе о том, будет ли нынешний политика должна быть скорректирована. Председатель произнесет речи, за которыми часто можно будет следить в прямом эфире, в которых рассказывается о текущей денежно-кредитной позиции и перспективах. Центральный банк будет пытаться продвигать свою денежно-кредитную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или своей валюты. Все члены центрального банка будут выражать свою позицию по отношению к рынкам в преддверии политического заседания. За несколько дней до проведения политического собрания, пока не будет обнародована новая политика, членам запрещено говорить публично. Это называется периодом затемнения.
EUROPEAN UNION 