- Мексиканское песо колеблется между умеренными прибылями и потерями после заседания Банка Мексики (Банксико).
- Банк принял решение снизить процентные ставки на 25 б.п. и пересмотрел свои прогнозы по инфляции.
- Пара USD/MXN неуклонно растет в рамках восходящего канала.
Мексиканское песо (MXN) колеблется между умеренными прибылями и потерями в своих основных парах в пятницу, на следующий день после заседания по политике Банка Мексики (Banxico), на котором банк решил снизить процентные ставки на 25 базисных пунктов (0,25%), в результате чего официальная процентная ставка снизилась до 10,50% с 10,75% ранее.
Изменения процентных ставок могут оказать сильное влияние на обменные курсы. Однако сокращение соответствовало консенсусным ожиданиям, поэтому песо после этого объявления оставался относительно стабильным.
Однако пересмотр прогнозов Banxico по экономике предполагает дальнейшее снижение процентных ставок, которое, вероятно, уже в пути, что может иметь негативные последствия для MXN.
Мексиканское песо находится под давлением пересмотренных в сторону понижения прогнозов по инфляции
Мексиканское песо завершило день с небольшими изменениями после решения Банксико по процентной ставке, закрывшись в четверг близко к тому же уровню, с которого он начал в своих основных парах.
Банк решил снизить процентные ставки на 25 б.п. до 10,50%, как и ожидалось, при этом четыре члена совета директоров проголосовали за это решение, а один несогласный — Джонатан Хит — проголосовал за сохранение ставок без изменений.
Однако Banxico пересмотрел свои прогнозы по инфляции в сторону понижения в свете недавних данных, которые показали снижение ценового давления. Он прогнозирует общую инфляцию (INPC) на уровне 5,1% в третьем квартале 2024 года по сравнению с 5,2% в августовском политическом заявлении и на уровне 4,3% вместо 4,4% в четвертом квартале. Что касается базовой инфляции, то банк увидел, что она упала до 3,8% в четвертом квартале 2024 года, что ниже 3,9% в предыдущем прогнозе, и до 3,5% в первом квартале 2025 года по сравнению с 3,6% ранее.
В заявлении Банка отмечалось, что «экономика Мексики переживает период слабости» и что баланс рисков для роста остается негативным.
Учитывая ожидаемое снижение инфляции и сомнения по поводу экономического роста, пересмотр прогнозов предполагает большую вероятность того, что Банксико еще больше снизит процентные ставки в будущем.
«Мы прогнозируем еще два снижения на 25 б.п. в этом году на заседаниях 14 ноября и 19 декабря соответственно, доведя ставку на конец года до 10,00%. Это в дополнение к сокращению ставок на 200 б.п. в следующем году», — говорится в сообщении Rabobank.
Консультативная служба Capital Economics придерживается аналогичной точки зрения: «В целом мы ожидаем еще два снижения процентной ставки на 25 б.п. в течение оставшейся части года, до 10,00%. В следующем году цикл смягчения, вероятно, будет немного более остановленным, поскольку потребуется время, чтобы инфляция упала до целевого показателя центрального банка в 2-4%. Наш прогноз на конец 2025 года в размере 8,50% превышает консенсус-ожидания», — сказал Лиам Пич, старший экономист по развивающимся рынкам.
Технический анализ: USD/MXN продолжает устойчивый рост в рамках канала
Пара USD/MXN продолжает торговаться в восходящем канале, продолжая восходящий тренд последних месяцев. В целом, он находится в краткосрочном, среднесрочном и долгосрочном восходящем тренде. Учитывая теорию о том, что «тренд – ваш друг», скорее всего, он продолжит рост.
Дневной график USD/MXN
Закрытие четверга выше 19,63 (максимум 25 сентября) обеспечило большую уверенность в краткосрочном восходящем тренде пары после того, как она недавно достигла дна у основания восходящего канала к цели 20,15, максимуму года.
Дальнейший прорыв выше 19,75 (максимум 26 сентября) создаст более высокий максимум и станет еще одним доказательством продолжения восходящего тренда.
Мексиканское песо: часто задаваемые вопросы
Мексиканское песо (MXN) является самой торгуемой валютой среди своих аналогов в Латинской Америке. Его ценность во многом определяется состоянием мексиканской экономики, политикой центрального банка страны, объемом иностранных инвестиций в страну и даже уровнем денежных переводов, отправляемых мексиканцами, живущими за границей, особенно в Соединенных Штатах. Геополитические тенденции также могут двигать MXN: например, процесс «ниаршоринга» – или решение некоторых фирм переместить производственные мощности и цепочки поставок ближе к своим странам – также рассматривается как катализатор для мексиканской валюты, поскольку страна считается ключевой производственный центр на американском континенте. Еще одним катализатором роста MXN являются цены на нефть, поскольку Мексика является ключевым экспортером этого сырья.
Основная цель центрального банка Мексики, также известного как Banxico, состоит в поддержании инфляции на низком и стабильном уровне (на уровне целевого показателя в 3% или близкого к нему, средней точки в диапазоне допуска между 2% и 4%). Для этого банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция слишком высока, Банксико попытается ее обуздать, повысив процентные ставки, что сделает заимствование денег более дорогим для домохозяйств и предприятий, тем самым охлаждая спрос и экономику в целом. Более высокие процентные ставки в целом благоприятны для мексиканского песо (MXN), поскольку они приводят к более высокой доходности, что делает страну более привлекательным местом для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки имеют тенденцию ослаблять MXN.
Публикация макроэкономических данных имеет ключевое значение для оценки состояния экономики и может оказать влияние на оценку мексиканского песо (MXN). Сильная мексиканская экономика, основанная на высоких темпах экономического роста, низком уровне безработицы и высоком доверии, полезна для MXN. Это не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Мексики (Банксико) повысить процентные ставки, особенно если эта сила сочетается с повышенной инфляцией. Однако, если экономические данные будут слабыми, MXN, скорее всего, обесценится.
Мексиканское песо (MXN), как валюта развивающегося рынка, имеет тенденцию стремиться к росту в периоды риска или когда инвесторы считают, что более широкие рыночные риски невелики, и поэтому стремятся участвовать в инвестициях, которые несут более высокий риск. И наоборот, MXN имеет тенденцию ослабевать во времена рыночной турбулентности или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать активы с более высоким риском и бегут в более стабильные безопасные гавани.
EUROPEAN UNION 