- Мексиканский песо растет, поскольку инвесторы ожидают существенного снижения ставок в США, что является препятствием для доллара США.
- Более высокая, чем ожидалось, инфляция в Мексике и спад промышленного производства ставят Банксико на распутье.
- Пара USD/MXN опускается ниже 16,85, а трейдеры ожидают нового многолетнего минимума ниже 16,62.
Мексиканское песо (MXN) завершило пятничную сессию ростом на 0,29% по отношению к доллару США (USD) и показало позитивные результаты подряд за несколько недель в этом году. Инвесторы, похоже, уверены, что Федеральная резервная система США (ФРС) начнет цикл агрессивного смягчения, о чем свидетельствуют данные Чикагской торговой палаты (CBOT), при этом инвесторы ожидают снижения ставок на 175 базисных пунктов. Таким образом, доллар США (USD) продолжит оставаться в обороне, поддерживая валюту развивающегося рынка. Пара USD/MXN торгуется на уровне 17,86, снизившись на 0,26%.
Экономический список Мексики остается скудным, хотя на текущей неделе выяснилось, что в декабре инфляция оказалась выше, чем ожидалось, что может удержать Банк Мексики (Banxico) от смягчения денежно-кредитной политики в первом квартале. Тем не менее, более высокие процентные ставки начинают влиять на промышленность страны, поскольку промышленное производство резко упало, что наносит ущерб перспективам роста на 2024 год.
В связи с этим президент Мексики Андрес Мануэль Лопес Обрадор вышел на арену экономических прогнозов, прогнозируя, что экономика вырастет на 3,5%, превысив прогноз Всемирного банка в 2,6%.
По ту сторону границы Министерство труда США объявило, что цены, уплачиваемые производителями, упали в декабре, что спровоцировало пересмотр цен в связи с дополнительным снижением ставок центральным банком США, что, как следствие, ослабило доллар.
Движущие силы рынка ежедневного дайджеста: Мексиканский песо растет на фоне ожиданий инвесторов относительно «голубиной» политики ФРС
- Индекс цен производителей (PPI) не оправдал ожиданий: месячный PPI снизился на -0,1%, что ниже прогнозируемых 0,1%. В сравнении с прошлым годом индекс цен производителей вырос на 1%, что также ниже ожидаемых 1,9%. Базовый индекс цен производителей остался неизменным на уровне 0% по сравнению с данными за ноябрь, опустившись ниже оценок. Кроме того, базовые показатели индекса цен производителей в годовом сопоставлении снизились с предыдущего значения на 2% до 1,8%, что также не оправдало прогнозов.
- Учитывая тот факт, что промышленное производство в Мексике резко упало, ситуация в стране становится неопределенной, что может оказать давление на мексиканский песо.
- В среду Всемирный банк пересмотрел свои экономические прогнозы для Мексики на 2024 год. Обновленный прогноз предполагает, что валовой внутренний продукт (ВВП) Мексики вырастет на 2,6%, что выше первоначального прогноза банка в 1,9%. Аналитики банка связывают этот ожидаемый рост с ростом деятельности в сфере прибрежной торговли, которая, по их мнению, окажет положительное влияние на мексиканскую экономику.
- Хотя протокол недавнего заседания Банксико (Центрального банка Мексики) предполагает, что центральный банк может рассмотреть возможность смягчения своей денежно-кредитной политики, отчет по инфляции за декабрь может помешать любому шагу в сторону смягчения политики.
- Во вторник индекс потребительских цен Мексики (ИПЦ) зафиксировал рост в годовом исчислении на 4,66% в декабре, превысив ожидаемые 4,55%. Это значительный скачок по сравнению с ноябрьским показателем в 4,32%.
- Данные базовой инфляции, которые исключают волатильные статьи, такие как продукты питания и энергоносители, показали рост на 5,09% в годовом исчислении, что немного ниже консенсус-прогноза и показателей предыдущего месяца в 5,15% и 5,30% соответственно.
- 5 января опрос Reuters показал, что мексиканское песо может ослабнуть на 5,4% до 18,00 за доллар США в течение 12 месяцев после декабря.
- В четверг представители Федеральной резервной системы подтвердили, что снижение ставок в марте является слишком преждевременным, добавив при этом, что, хотя прогресс в инфляции был достигнут, декабрьские данные противоречат этой тенденции.
Технический анализ: Мексиканское песо контратакует, когда пара USD/MXN падает ниже 16,90
Пара USD/MXN возобновила восходящий тренд после бычьей импульсивной коррекции, которая подняла спотовую цену до недельного максимума 17,07, а затем развернула курс ниже отметки 17,00. По мере развития нисходящего тренда следующими ключевыми уровнями поддержки, которые необходимо протестировать, станут отметки 16,69 от 28 августа, за которыми последует минимум 2023 года 16,62.
Дальнейший потенциал роста будет виден только в том случае, если вмешаются покупатели, подтолкнув обменный курс USD/MXN выше 17,00. Первым сопротивлением будет отметка 17,20, за которой последует 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) на отметке 17,20, перед тем как бросить вызов слиянию 100- и 200-дневной SMA на отметке 17,39/40.
Ценовое действие USD/MXN – дневной график
Мексиканское песо: часто задаваемые вопросы
Мексиканское песо (MXN) является самой торгуемой валютой среди своих аналогов в Латинской Америке. Его ценность во многом определяется состоянием мексиканской экономики, политикой центрального банка страны, объемом иностранных инвестиций в страну и даже уровнем денежных переводов, отправляемых мексиканцами, живущими за границей, особенно в Соединенных Штатах. Геополитические тенденции также могут двигать MXN: например, процесс «ниаршоринга» – или решение некоторых фирм переместить производственные мощности и цепочки поставок ближе к своим странам – также рассматривается как катализатор для мексиканской валюты, поскольку страна считается ключевой производственный центр на американском континенте. Еще одним катализатором роста MXN являются цены на нефть, поскольку Мексика является ключевым экспортером этого сырья.
Основная цель центрального банка Мексики, также известного как Banxico, состоит в поддержании инфляции на низком и стабильном уровне (на уровне целевого показателя в 3% или близкого к нему, средней точки в диапазоне допуска между 2% и 4%). Для этого банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция слишком высока, Банксико попытается ее обуздать, повысив процентные ставки, что сделает заимствование денег более дорогим для домохозяйств и предприятий, тем самым охлаждая спрос и экономику в целом. Более высокие процентные ставки в целом благоприятны для мексиканского песо (MXN), поскольку они приводят к более высокой доходности, что делает страну более привлекательным местом для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки имеют тенденцию ослаблять MXN.
Публикация макроэкономических данных имеет ключевое значение для оценки состояния экономики и может оказать влияние на оценку мексиканского песо (MXN). Сильная мексиканская экономика, основанная на высоких темпах экономического роста, низком уровне безработицы и высоком доверии, полезна для MXN. Это не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Мексики (Банксико) повысить процентные ставки, особенно если эта сила сочетается с повышенной инфляцией. Однако, если экономические данные будут слабыми, MXN, скорее всего, обесценится.
Мексиканское песо (MXN), как валюта развивающегося рынка, имеет тенденцию стремиться к росту в периоды риска или когда инвесторы считают, что более широкие рыночные риски невелики, и поэтому стремятся участвовать в инвестициях, которые несут более высокий риск. И наоборот, MXN имеет тенденцию ослабевать во времена рыночной турбулентности или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать активы с более высоким риском и бежать в более стабильные безопасные гавани.
EUROPEAN UNION 