- Мексиканское песо отвергает слабый индекс потребительского доверия, поскольку трейдеры по-прежнему сосредоточены на ключевых факторах настроений.
- Торговые переговоры между США и Китаем в эти выходные остаются ключевыми для мексиканского песо и валют развивающихся рынков.
- Пара USD/MXN реагирует на расхождение в монетарной политике в преддверии решения Banxico.
Мексиканский песо (MXN) продолжает расти против доллара США в пятницу, так как рынки переживают заметное снижение потребительского доверия в Мексике, серию выступлений Федеральной резервной системы и ожидают предстоящих торговых переговоров между США и Китаем в Швейцарии.
На момент написания статьи пара USD/MXN торгуется ниже 19,500, снизившись на 024%, при этом дальнейшие движения, вероятно, будут вызваны изменениями настроений вокруг сигналов политики ФРС внутри страны Экономические данные , а также события в мировой торговле.
Индекс потребительского доверия в Мексике упал в апреле, что свидетельствует об ухудшении внутренних перспектив
Национальный институт статистики и географии Мексики (INEGI) сообщил о резком падении потребительского доверия в апреле, при этом общий индекс упал до 45,5 с 64,1 в марте.
Показатель с учетом сезонных колебаний также снизился с 46,0 до 45,3. Индекс отражает настроения домохозяйств в отношении финансов, перспектив трудоустройства и экономики в целом, которые являются ключевыми факторами внутреннего спроса.
Несмотря на резкое снижение, USD/MXN не показала слабой реакции. Рынки в основном учитывают более слабые внутренние рынки вид , особенно на фоне растущих ожиданий снижения ставки Banxico на 25-50 базисных пунктов на следующей неделе (15 мая).
Кроме того, внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на настроениях в отношении внешних рисков, включая глобальные дифференциалы ставок и продолжающуюся напряженность в торговле между США и Мексикой. Поскольку эти более широкие макроэкономические факторы доминируют, мягкое потребительское доверие рассматривается как подтверждение, а не новый катализатор.
ФРС и Speak в центре внимания, поскольку рынки взвешивают расхождения в политике
Еще одним важным фактором для USD/MXN является дифференциал процентных ставок и расхождение в политике между Banxico и Федеральной резервной системой.
В то время как центральные банки во всем мире по-прежнему сосредоточены на сдерживании инфляции, рынки внимательно следят за серией выступлений представителей ФРС после их решения оставить процентные ставки в США стабильными в среду.
В пятницу несколько чиновников Федеральной резервной системы представили информацию о текущем экономическом ландшафте и направлении денежно-кредитной политики.
Глава ФРС Адриана Куглер подчеркнула силу рынка труда США, предположив, что он приближается к цели ФРС по максимальной занятости, что позволяет терпеливо подходить к достижению целевого показателя инфляции в 2%. Губернатор Майкл Барр выразил обеспокоенность по поводу недавних торговых тарифов, предупредив, что они могут привести к росту инфляции и безработицы, что станет сложной проблемой для политиков.
Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс подтвердил приверженность центрального банка стабильности цен, отметив, что, хотя инфляционные ожидания остаются заякоренными, в условиях экономической неопределенности необходима бдительность.
Ожидается, что сегодня с дополнительными замечаниями выступят управляющие Лиза Кук и Кристофер Уоллер, а также президент ФРБ Чикаго Остин Гулсби, который должен выступить на мероприятии «ФРС слушает: взгляд со Среднего Запада». Ожидается, что эти обсуждения внесут дополнительную ясность в перспективы политики Федеральной резервной системы и ее реакцию на меняющиеся экономические условия.
Ежедневный дайджест мексиканского песо: факторы USD/MXN для наблюдения
- Отчет по инфляции в Мексике за апрель, опубликованный в четверг, показал, что рост цен ускорился до 3,93% в годовом исчислении, что выше прогноза в 3,90%. Базовая инфляция выросла на 0,49% м/м по сравнению с 0,43% в марте и превысила ожидания в 0,47%.
- Неожиданный рост как в заголовках, так и в основных показателях сигнализирует о постоянном базовом ценовом давлении.
- Тем не менее, поскольку инфляция остается в пределах целевого диапазона центрального банка от 2% до 4%, рынки ожидают, что Banxico снизит ставки на следующей неделе.
- В минувшие выходные министр финансов Скотт Бессент и Джеймисон Грир встретятся с китайскими официальными лицами в Швейцарии, чтобы обсудить торговлю, при этом напряженность в отношениях между крупнейшими экономиками мира остается ключевым фактором для рисковых настроений
- Будучи валютой развивающихся рынков (EM), песо очень чувствителен к глобальным настроениям в отношении риска и динамике торговли. Поскольку около 80% экспорта Мексики идет в США и Китай, выступающий в качестве основного поставщика промежуточных товаров, песо особенно уязвим к изменениям в торговых потоках и аппетиту инвесторов к риску.
- Недавние объявления США о тарифах на алюминий, сталь и автомобили, а также возможность введения дополнительных сборов за пределами USMCA вызвали опасения по поводу перспектив роста Мексики и усилили экономическую неопределенность.
USD/MXN hприближается к апрельскому минимуму
Пара USD/MXN остается под давлением, торгуясь чуть выше ключевой поддержки на уровне 19,50, при этом более широкий тренд по-прежнему указывает на снижение.
Пара изо всех сил пытается вернуть себе 10-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 19,59, которая продолжает выступать в качестве динамического сопротивления.
Ценовое движение остается ограниченным нисходящей линией тренда от апрельского снижения, усиливая медвежий импульс.
Для того, чтобы быки набрали обороты, движение выше 10-дневной SMA и прорыв выше психологического уровня 19,60 могут дать возможность USD/MXN продолжить движение к майскому максимуму в районе 19,78.
Между тем, движение ниже 19,50 и дневное закрытие ниже апрельского минимума 19,47 могут привести к дальнейшему снижению к уровню коррекции 38,2% движения за апрель 2024 — февраль 2025 года на 19,371.
Индекс относительной силы (RSI) на уровне 37,49 указывает на медвежий импульс без перепроданности, указывая на то, что у продавцов все еще есть возможность сохранить контроль, если фундаментальный катализатор не вызовет разворота.
Дневной график USD/MXN
Часто задаваемые вопросы о центральных банках
Центральный банк имеет ключевой мандат, который заключается в обеспечении стабильности цен в стране или регионе. Экономика постоянно сталкивается с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянный рост цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка заключается в том, чтобы поддерживать спрос на уровне, корректируя свою учетную ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), мандат заключается в том, чтобы удерживать инфляцию на уровне около 2%.
Центральный банк имеет в своем распоряжении один важный инструмент для повышения или понижения инфляции – это корректировка базовой учетной ставки, широко известной как процентная ставка. В заранее оговоренные моменты центральный банк выпустит заявление со своей учетной ставкой и предоставит дополнительные аргументы о том, почему он либо сохраняет, либо меняет (сокращает или повышает) ее. Местные банки соответствующим образом скорректируют свои ставки по сбережениям и кредитам, что, в свою очередь, затруднит или облегчит людям зарабатывать на своих сбережениях, а компаниям — брать кредиты и инвестировать в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда она снижает базовую ставку, это называется монетарным смягчением.
Центральный банк часто политически независим. Члены совета по политике центрального банка проходят через ряд панелей и слушаний, прежде чем быть назначенными на место в совете по политике. Каждый член этого совета часто имеет определенное убеждение в том, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Члены, которые хотят очень мягкой денежно-кредитной политики, с низкими ставками и дешевым кредитованием, чтобы существенно стимулировать экономику, при этом довольствуясь инфляцией чуть выше 2%, называются «голубями». Члены, которые скорее хотят видеть более высокие ставки для вознаграждения сбережений и хотят постоянно следить за инфляцией, называются «ястребами» и не успокоятся, пока инфляция не достигнет уровня или чуть ниже 2%.
Как правило, есть председатель или президент, который руководит каждым собранием, должен создать консенсус между ястребами или голубями и имеет свое последнее слово, когда дело доходит до разделения голосов, чтобы избежать равенства 50 на 50 по вопросу о том, следует ли корректировать текущую политику. Председатель выступит с речами, за которыми часто можно будет следить в прямом эфире, где сообщается о текущей денежно-кредитной политике и перспективах. Центральный банк будет пытаться продвигать свою денежно-кредитную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или своей валюты. Все члены центрального банка направят свою позицию на рынки в преддверии заседания по вопросам политики. За несколько дней до того, как состоится собрание по вопросам политики, до тех пор, пока не будет сообщено о новой политике, членам запрещено выступать публично. Это называется периодом затемнения.
ЛУЧШИЙ 
EUROPEAN UNION 