• Мексиканское песо торгуется с понижением в ключевых парах, развернув восстановление в четверг.
• Решение ФРС снизить процентные ставки в США оказало давление на доллар США, в то время как неопределенность по поводу тарифов по-прежнему представляет угрозу для песо.
• Пара USD/MXN находит поддержку на уровне 50-дневной SMA и продолжает развиваться в более широком восходящем тренде.

Мексиканское песо (MXN) торгуется с понижением в своих ключевых парах в пятницу после роста и встречи с сопротивлением вблизи вершины нисходящего канала, в котором он неуклонно снижается после июньских выборов в Мексике.

Песо продолжает падать по отношению к доллару США (USD) во время торговой сессии в США после предварительного выпуска Мичиганского опроса потребительских настроений, который вырос до 73 в ноябре с 70,5 в октябре и превысил ожидания в 71.

Хотя песо первоначально ослаб в среду из-за победы избранного президента Дональда Трампа на президентских выборах в США, он быстро восстановился. Первоначальная девальвация MXN произошла на фоне опасений по поводу влияния тарифной программы Трампа на мексиканский экспорт в США.

Однако давление на песо ослабло после публикации более высоких, чем ожидалось, данных по инфляции в Мексике за октябрь, которые показали, что Банк Мексики (Banxico), возможно, не будет столь агрессивным в снижении процентных ставок, как ожидалось ранее. Это пришло на помощь песо, поскольку повышенные процентные ставки, как правило, привлекают больший приток иностранного капитала.

Курс песо продолжил восстановление после ноябрьского заседания Федеральной резервной системы (ФРС), которое оказало общее негативное влияние на доллар США (USD), о чем свидетельствует снижение индекса доллара США (DXY) на три четверти процента в тот день. ФРС решила сократить целевой диапазон федеральных фондов (FFTR) на 25 базисных пунктов (б.п.) (0,25%) до 4,50%-4,75%, как и ожидалось, в значительной степени игнорируя оценку рынком Трампономики как вероятного стимулирования роста инфляции.

В сопроводительном заявлении ФРС не содержалось прямых ссылок на потенциальное влияние экономической программы Трампа на экономику, и его формулировка мало изменилась по сравнению с предыдущим заседанием. Во время своей пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что не может комментировать влияние политики Трампа, поскольку ему не известны «время или (или) суть политических изменений». Он также назвал рост доходности казначейских облигаций США результатом более высоких инфляционных ожиданий. В целом сложилось впечатление, будто выборов и не было.

Мексиканское песо сталкивается с неопределенностью из-за тарифов

На мексиканское песо влияет неопределенность относительно влияния обещанных Дональдом Трампом тарифов на мексиканские товары, поступающие в США.

Трамп пригрозил ввести пошлины в размере 200% или даже 300% на китайские автомобили, въезжающие в США через Мексику. Во время избирательной кампании китайские инвестиции в заводы по производству электромобилей в Мексике были приостановлены из-за неуверенности в ее результатах. Тем не менее, некоторые мексиканцы по-прежнему с оптимизмом смотрят на то, что китайские компании продолжают производство в Мексике.

«Приход Дональда Трампа на пост президента США не будет препятствовать инвестициям китайских производителей электромобилей в Мексику, поскольку они смогут сосредоточиться на местном рынке и избежать экспорта автомобилей на территорию США», — заявил мексиканский финансовый консультант Луис Фелипе Алькантара Посос в интервью El Финансьеро.

Другие подчеркивали, что даже если Трамп введет высокие тарифы, Мексика по-прежнему останется воротами на более широкий рынок Латинской Америки.

Многие тарифные политики Трампа на самом деле могут оказаться трудными для реализации, учитывая соглашение о свободной торговле между США, Мексикой и Канадой (USMCA). Это уже предусматривает, что мексиканские автомобили, экспортируемые в США, должны содержать высокий процент американских компонентов, поэтому, если на эти автомобили будут введены пошлины, они также окажут пагубное влияние на американские компании, экспортирующие компоненты в Мексику.

Результаты выборов в Конгресс США могут повлиять на песо

Трамп стал президентом, а его Республиканская партия также получила большинство в Сенате США. Однако Конгресс США все еще остается открытым. По данным Associated Press, в пятницу Республиканская партия получила 211 мест против 199 у Демократической партии, причем 25 еще предстоит назвать. Порог для получения большинства мест составляет 218.

Если республиканцы получат большинство в Конгрессе, у них будет «чистая победа», и Трамп сможет реализовывать свою политику с меньшими трениями и задержками.

По прогнозам El Financiero, республиканское большинство в Конгрессе при президенте Трампе может привести к еще большему ослаблению песо по отношению к доллару США. Они оценивают диапазон между 21,14 и 22,26 для пары USD/MXN при таком сценарии. Сейчас пара торгуется чуть выше 20,00.

Если республиканцам не удастся получить большинство в Конгрессе, пара, скорее всего, окажется в диапазоне между 19,70 и 21,14, говорит El Financiero.

Технический анализ: пара USD/MXN падает до уровня поддержки

Пара USD/MXN ослабевает до поддержки со стороны 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на отметке 19,70 после формирования медвежьей свечи Длинноногий Доджи в среду, за которой последовал рост и подтверждение длинного красного нисходящего дня в четверг.

Дневной график USD/MXN

Индикатор импульса схождения и расхождения скользящих средних (MACD) пересек свою сигнальную линию, подавая сигнал на продажу, еще один медвежий признак.

Тем не менее, пара USD/MXN остается в пределах восходящего канала и по-прежнему демонстрирует общий восходящий тренд в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе. Учитывая технический принцип, согласно которому «тренд – ваш друг», шансы в пользу возможного продолжения роста.

Прорыв выше максимума 20,80, установленного в среду, вероятно, подтвердит дальнейший рост, причем 21,00 станет следующей ключевой целью и уровнем сопротивления (круглое число, психологическая поддержка).