- Мексиканское песо ослабло из-за выступления представителя ФРС против снижения процентных ставок.
- Согласно отчету S&P Global, экономика США остается стабильной.
- Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс выступает против снижения ставок, что является попутным ветром для пары USD/MXN.
- Исследование Banxico показывает, что экономисты ожидают снижения ставок на 200 б.п. в 2024 году.
Мексиканское песо (MXN) завершит день потерями по отношению к доллару США (USD) после того, как золотое дно центральных банков по обе стороны границы закончится. Расхождение между Федеральной резервной системой США (ФРС) и Банком Мексики (Banxico), скорее всего, приведет к тому, что экзотическая пара будет торговаться ниже 18,00 до конца года и завершит неделю с ростом на 0,55%. Тем не менее, в течение дня пара USD/MXN торгуется на уровне 17,23, прибавляя 0,23%.
Banxico сохранил процентную ставку без изменений на уровне 11,25% и сохранил тон, заданный на ноябрьском заседании. Это способствовало падению пары, дальнейшему отдалению от ключевого уровня сопротивления 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на отметке 17,41 в сторону текущих уровней обменного курса. Однако данные по Соединенным Штатам (США) были достаточно надежными, чтобы удержать пару от достижения минимума последнего цикла 17,03.
Между тем, исследование Banxico показало, что мексиканские экономисты повысили прогноз роста экономики на 2024 год с 2,10% до 2,29%, тогда как в следующем году инфляция, как ожидается, достигнет 4%. Что касается денежно-кредитной политики, они ожидают, что центральный банк снизит ставку на 200 б.п. до 9,25, а песо снизится с 18,69 до 18,53.
Движущие силы рынка Daily Digest: Мексиканский песо подкреплен ястребиной поддержкой Банксико
- Решение Банксико было единогласно поддержано пятью его членами.
- Центральный банк признал, что инфляционные риски смещены в сторону повышения после того, как в ноябрьском отчете было зафиксировано увеличение общей инфляции из-за «роста непрофильных компонентов», в то время как базовая инфляция снизилась.
- Banxico пересмотрел свои прогнозы инфляции на некоторые кварталы 2024 и 2025 годов.
- По данным S&P Global, деловая активность в декабре возросла. Сводный индекс, объединяющий обрабатывающую промышленность и сектор услуг, увеличился до 51, превысив ноябрьский уровень 50,7 и достигнув пятимесячного максимума.
- Подкомпонент PMI в сфере услуг составил 51,3, превысив прогнозы в 50,6, хотя в обрабатывающей промышленности падение продолжилось, опустившись до 48,2, что ниже оценки 49,3 и ноябрьских 49,4.
- Помимо этого, президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс выступил против идеи снижения ставок, решительно заявив, что «преждевременно» думать о смягчении политики в марте.
- Уильямс добавил, что вопрос перед правлением ФРС заключается в том, является ли политика достаточно ограничительной, чтобы гарантировать возврат инфляции к 2%.
- Данные США в четверг показали, что экономика более устойчива, чем ожидалось, поскольку розничные продажи превысили прогнозы, а число заявок на пособие по безработице выросло меньше, чем предполагалось.
- Согласно «Сводке экономических прогнозов» (SEP), представители ФРС ожидают снижения ставок по федеральным фондам (FFR) до 4,60% в 2024 году, хотя они по-прежнему зависят от данных.
- Падение доходности казначейских облигаций США, которая тесно коррелирует с долларом США (USD), застопорило облегчение курса доллара США, который вырос на 0,43% до 102,40, согласно индексу доллара США (DXY).
- По оценкам фьючерсов на денежном рынке, ФРС снизит ставку на 140 базисных пунктов к концу следующего года, что вдвое превышает прогнозы ФРС о трех снижениях на 25 б.п.
Технический анализ: Мексиканское песо останется в диапазоне 17,00-17,60.
Смещение USD/MXN нейтрально по отношению к падению после падения ниже 100-дневной SMA, которую покупатели считают последней линией защиты. Это открыло область 17.00/05 как следующую зону спроса, которая, как только будет преодолена, может открыть дверь для повторного тестирования минимума с начала года (с начала года) 16,62.
С другой стороны, если покупатели вернут себе 100-дневную SMA на уровне 17,41, пара USD/MXN может вырасти до 200-дневной SMA на уровне 17,52, за которой последует 50-дневная SMA на уровне 17,60. Дальнейший потенциал роста ожидается около 18.00.
Центральные банки: часто задаваемые вопросы
Центральные банки имеют ключевой мандат, который заключается в обеспечении стабильности цен в стране или регионе. Экономика постоянно сталкивается с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянное повышение цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка — поддерживать спрос на должном уровне, корректируя свою ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), задачей является удержание инфляции на уровне около 2%.
В распоряжении центрального банка есть один важный инструмент для повышения или понижения инфляции – это корректировка базовой процентной ставки, широко известной как процентная ставка. В заранее оговоренные моменты центральный банк опубликует заявление о своей учетной ставке и предоставит дополнительные обоснования того, почему он либо сохраняет ее, либо меняет (снижает или повышает) ее. Местные банки соответствующим образом скорректируют ставки по своим сбережениям и кредитам, что, в свою очередь, либо усложнит, либо упростит людям возможность зарабатывать на своих сбережениях, а компаниям — брать кредиты и инвестировать в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает свою базовую ставку, это называется монетарным смягчением.
Центральный банк часто политически независим. Члены политического совета центрального банка проходят ряд комиссий и слушаний, прежде чем будут назначены на место в политическом совете. Каждый член этого совета часто имеет определенное убеждение в том, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Страны-члены, которые хотят очень мягкой денежно-кредитной политики с низкими ставками и дешевым кредитованием для существенного стимулирования экономики, довольствуясь при этом инфляцией чуть выше 2%, называются «голубями». Страны-члены, которые скорее хотят видеть более высокие ставки для поощрения сбережений и хотят постоянно следить за инфляцией, называются «ястребами» и не успокоятся до тех пор, пока инфляция не достигнет уровня 2% или чуть ниже него.
Обычно есть председатель или президент, который ведет каждое собрание, должен создать консенсус между «ястребами» или «голубями» и имеет свое последнее слово, когда дело доходит до разделения голосов, чтобы избежать равенства 50 на 50 в вопросе о том, будет ли нынешний политика должна быть скорректирована. Председатель произнесет речи, за которыми часто можно будет следить в прямом эфире, в которых рассказывается о текущей денежно-кредитной позиции и перспективах. Центральный банк будет пытаться продвигать свою денежно-кредитную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или своей валюты. Все члены центрального банка будут выражать свою позицию по отношению к рынкам в преддверии политического заседания. За несколько дней до проведения политического собрания, пока не будет обнародована новая политика, членам запрещено говорить публично. Это называется периодом затемнения.
EUROPEAN UNION 