- Мексиканский песо продолжает снижаться второй день подряд, когда пара USD/MXN достигла пика 19,74.
- Banxico снижает ставки до 10,50%, ослабляя песо на фоне снижения экономической активности и повышения прогнозов инфляции на 2024 год.
- Инфляция PCE в США снизилась, но базовый уровень PCE остается в пределах комфортного диапазона ФРС в 2-3%.
Мексиканское песо потеряло силу в пятницу по отношению к доллару США после того, как данные по инфляции в Соединенных Штатах (США) снизились и не смогли поддержать мексиканскую валюту. Однако недавнее решение Банка Мексики, известного как Banxico, снизить процентные ставки ослабило песо. На момент написания пара USD/MXN торгуется на уровне 19,72, прибавляя 0,50%.
По данным Бюро экономического анализа США (BEA), любимый индикатор инфляции Федеральной резервной системы, индекс цен личных потребительских расходов (PCE), в августе оказался ниже, чем ожидалось. В том же отчете показано, что базовый PCE, который исключает волатильные статьи, такие как продукты питания и энергия, увеличился на десятую часть, но остается в диапазоне от 2% до 3%.
Дальнейшие данные показали, что личные расходы и личные доходы продемонстрировали признаки замедления, в то время как потребительские настроения Мичиганского университета за сентябрь в окончательном чтении улучшились.
В Мексике Банксико принял решение снизить процентные ставки с 10,75% до 10,50% при разделении голосов 4:1 в четверг, при этом заместитель губернатора Джонатан Хит выразил несогласие после голосования за сохранение ставок без изменений.
Чиновники признали, что экономическая активность ослабевает, оказывая давление на рынок труда, который демонстрирует признаки охлаждения. Banxico пересмотрел свои инфляционные ожидания в сторону повышения в отношении основных и основных показателей в 2024 году, но сохранил свою оценку того, что инфляция достигнет целевого показателя к концу 2025 года.
Несмотря на пересмотр инфляции, банк заявил: «[T]Характер шоков, которые повлияли на неосновной компонент, и прогноз, что их влияние на общую инфляцию будет продолжать рассеиваться в течение следующих кварталов», добавив, что «хотя перспективы инфляции по-прежнему требуют ограничительной позиции денежно-кредитной политики, ее эволюция подразумевает, что достаточно снизить уровень денежных ограничений».
Торговый баланс показал, что дефицит экономики Мексики в пять раз превышает ожидаемый, что оказывает давление на песо.
Движущие силы рынка: ежедневный дайджест: мексиканское песо падает из-за решения Banxico и данных по инфляции в США
- Политическая нестабильность в Мексике утихает, поскольку участники рынка готовятся к смене президента 1 октября, выходного дня в Мексике. Выступление избранного президента Клаудии Шейнбаум будет внимательно следить за намеками на ее экономический план.
- В августе торговый баланс Мексики зарегистрировал дефицит в размере -4,86 миллиарда долларов, что больше ожидаемого консенсусом показателя -0,5 миллиарда долларов.
- Индекс PCE в США за август составил 2,2% в годовом сопоставлении, что ниже 2,5% и на десятую часть ниже, чем ожидалось консенсусом.
- Базовый PCE, как и ожидалось, незначительно вырос с 2,6% до 2,7% за тот же период.
- Потребительские настроения UoM в сентябре улучшились с 69,0 до 70,1. Инфляционные ожидания за год снизились с 2,8% до 2,7%, а за пятилетие выросли с 3% до 3,1%.
- Ожидается, что Banxico снизит стоимость заимствований на 175 б.п. к концу 2025 года, согласно данным рынков свопов.
- Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара по отношению к корзине из шести аналогов, практически не изменился и составляет 100,50.
- Участники рынка полностью предусмотрели снижение ставки ФРС как минимум на 25 б.п. Тем не менее, согласно данным CME FedWatch Tool, вероятность смягчения на 50 б.п. составляет 54,7%, что ниже, чем вероятность 60% два дня назад.
Технический анализ USD/MXN: Мексиканское песо падает, поскольку пара USD/MXN поднимается выше 19,65
Пара USD/MXN возобновила восходящий тренд, достигнув дневного максимума 19,74 после выхода данных из Мексики и США. Индекс относительной силы (RSI) остается бычьим, намекая на то, что импульс благоприятствует покупателям.
Таким образом, пара USD/MXN может двигаться к дальнейшему росту. Первым сопротивлением станет максимум текущей недели 19,75. После преодоления следующей остановкой станет пик 12 сентября на отметке 19,84, за которым последует отметка 20,00. Если эти два уровня будут пройдены, обнажится текущий максимум с начала года (с начала года) 20,22.
С другой стороны, если пара USD/MXN попытается преодолеть отметку 19,75, это может открыть путь к снижению цен. Первой поддержкой будет отметка 19,50, за которой последует минимум колебания 24 сентября 19,23, прежде чем пара двинется к минимуму 18 сентября 19,06. Как только эти уровни будут преодолены, цифра 19.00 станет следующей линией защиты.
Мексиканское песо: часто задаваемые вопросы
Мексиканское песо (MXN) является самой торгуемой валютой среди своих аналогов в Латинской Америке. Его ценность во многом определяется состоянием мексиканской экономики, политикой центрального банка страны, объемом иностранных инвестиций в страну и даже уровнем денежных переводов, отправляемых мексиканцами, живущими за границей, особенно в Соединенных Штатах. Геополитические тенденции также могут двигать MXN: например, процесс «ниаршоринга» – или решение некоторых фирм переместить производственные мощности и цепочки поставок ближе к своим странам – также рассматривается как катализатор для мексиканской валюты, поскольку страна считается ключевой производственный центр на американском континенте. Еще одним катализатором роста MXN являются цены на нефть, поскольку Мексика является ключевым экспортером этого сырья.
Основная цель центрального банка Мексики, также известного как Banxico, состоит в поддержании инфляции на низком и стабильном уровне (на уровне целевого показателя в 3% или близкого к нему, средней точки в диапазоне допуска между 2% и 4%). Для этого банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция слишком высока, Банксико попытается ее обуздать, повысив процентные ставки, что сделает заимствование денег более дорогим для домохозяйств и предприятий, тем самым охлаждая спрос и экономику в целом. Более высокие процентные ставки в целом благоприятны для мексиканского песо (MXN), поскольку они приводят к более высокой доходности, что делает страну более привлекательным местом для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки имеют тенденцию ослаблять MXN.
Публикация макроэкономических данных имеет ключевое значение для оценки состояния экономики и может оказать влияние на оценку мексиканского песо (MXN). Сильная мексиканская экономика, основанная на высоких темпах экономического роста, низком уровне безработицы и высоком доверии, полезна для MXN. Это не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Мексики (Банксико) повысить процентные ставки, особенно если эта сила сочетается с повышенной инфляцией. Однако, если экономические данные будут слабыми, MXN, скорее всего, обесценится.
Мексиканское песо (MXN), как валюта развивающегося рынка, имеет тенденцию стремиться к росту в периоды риска или когда инвесторы считают, что более широкие рыночные риски невелики, и поэтому стремятся участвовать в инвестициях, которые несут более высокий риск. И наоборот, MXN имеет тенденцию ослабевать во времена рыночной турбулентности или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать активы с более высоким риском и бегут в более стабильные безопасные гавани.
Экономический индикатор
Процентная ставка Центрального банка
Банк Мексики объявляет ключевую процентную ставку, которая влияет на весь спектр процентных ставок, устанавливаемых коммерческими банками, строительными обществами и другими учреждениями для своих вкладчиков и заемщиков. Вообще говоря, если центральный банк настроен ястребино в отношении инфляционных перспектив экономики и повышает процентные ставки, это является положительным или бычьим фактором для мексиканского песо.
Последний выпуск: Чт 26 сен 2024 19:00
Частота: Нерегулярный
Действительный: 10,5%
Консенсус: 10,5%
Предыдущий: 10,75%
Источник: Банксико
EUROPEAN UNION 