- По мнению аналитиков, мексиканское песо может восстановиться до уровня 17,00 по отношению к доллару США, поскольку риск выборов снижается.
- Высокие процентные ставки в Мексике, вероятно, будут движущей силой, поскольку они привлекают иностранных инвесторов, стремящихся получить прибыль.
- Пара USD/MXN продолжает снижаться в разгар краткосрочного и среднесрочного восходящего тренда.
Мексиканское песо (MXN) в среду торгуется в узком диапазоне, поскольку на рынке снижается спокойствие, а волатильность после выборов, в результате которой песо упал более чем на 10% в ключевых парах, ослабевает.
Некоторые рыночные аналитики теперь говорят, что мексиканский песо будет расти, поскольку устойчивые фундаментальные показатели и преимущество кэрри-трейд компенсируют ущерб, нанесенный недавней политически обусловленной волатильностью.
На момент написания за один доллар США (USD) можно купить 18,42 мексиканских песо, пара EUR/MXN торгуется на уровне 19,77, а GBP/MXN – на уровне 23,44.
Мексиканское песо восстанавливает силы, говорят аналитики
Мексиканское песо, вероятно, восстановится после глубокого падения после выборов, по мнению аналитиков Rabobank, которые прогнозируют восстановление пары USD/MXN до целевого базового сценария 18,10, но, возможно, даже ниже в течение следующего месяца.
«Мы видим, что пара USD/MXN возвращается к району 17,80 с потенциалом падения до 17,20, если волатильность снизится, хотя мы считаем, что возвращение ниже 17,00 маловероятно», — говорится в сообщении банка в среду.
По словам Рабобанка, песо по-прежнему имеет большое преимущество перед конкурентами из-за высоких процентных ставок в Мексике. Этот фактор, вероятно, сохранит спрос на относительно высоком уровне.
«MXN остается самой привлекательной валютой в мире с поправкой на волатильность и ликвидность, несмотря на недавний рост волатильности», — говорится в примечании.
Кэрри-трейд — это тип стратегии, в которой инвесторы берут займы в валюте с низкими процентными ставками, например, в японской иене (около 0,0–0,1%), и размещают свои деньги в валюте с более высокой процентной ставкой, например в валюте с более высокой процентной ставкой. песо (около 11,00 в апреле). Прибыль в торговле представляет собой разницу между суммой, полученной от процентов, и стоимостью займа. В приведенном выше примере, если предположить, что иена не укрепится по отношению к песо, сделка принесет инвестору почти все 11,00% процентов, заработанных за год.
Мексиканский песо восстановится, поскольку распродажа преувеличена, говорит ведущий валютный прогнозист
Относительно высокие процентные ставки в Мексике также являются причиной того, что другой аналитик, получивший первое место по рейтингу MXN по версии Bloomberg, считает, что мексиканское песо восстановится после предвыборной распродажи.
Бартош Савицкий, рыночный аналитик польской брокерской компании Cinkciarz.pl, считает, что движение вниз после выборов «преувеличено», и песо должен скорректироваться обратно до 17,00 в USD/MXN.
Восстановление песо будет обусловлено, прежде всего, решимостью Банка Мексики (Banxico) поддерживать высокие процентные ставки. Хотя банк снизил ставки в марте с 11,25% до 11,00%, он неохотно пошел на дальнейшее снижение, и Савицкий считает, что эта ястребиная позиция «остается в силе, и это будет действовать в пользу мексиканского песо».
Однако песо сталкивается со значительными рисками в долгосрочной перспективе, по словам Савицкого, который рассматривает ноябрьские президентские выборы в США как «событие огромного риска». Если победит Дональд Трамп, это может подорвать торговые и иммиграционные соглашения между двумя странами, что приведет к ослаблению песо. Не только торговля, но и денежные переводы от мексиканцев, работающих в США, являются ключевыми компонентами потоков USD/MXN.
Инвесторы уводят свои деньги с развивающихся рынков
Мексика не одинока, когда дело доходит до нестабильных результатов выборов. Финансовые рынки и внутренние валюты Индии и Южной Африки также испытали турбулентность после недавних выборов. По словам Савацки, это заставило многих керри-трейдеров пересмотреть вопрос о том, куда они инвестируют.
«Все инвесторы, с которыми мы разговаривали в последние пару дней, сказали, что они могут искать другие возможности керри-трейд в разных регионах или, вероятно, попытаются дождаться президентских выборов в США в четвертом квартале», — сказал Савацки в интервью Bloomberg. Новости.
Технический анализ: пара USD/MXN стабилизируется после отката
Пара USD/MXN стоит на месте после отката после пика 18,99, достигнутого 12 июня.
Хотя вполне возможно, что коррекция продолжится и дальше, краткосрочные и среднесрочные тенденции сейчас являются бычьими, предполагая, что цена в конечном итоге развернется и снова начнет расти. Следующая более высокая цель расположена на отметке 19,22 (максимум марта 2023 года).
Дневной график USD/MXN
Прорыв выше максимума пятницы 18,68 станет дополнительным подтверждением дальнейшего потенциала роста к цели 19,22.
Индекс относительной силы (RSI) только что вышел из зоны перекупленности, однако это еще раз указывает на риск того, что коррекция может пойти глубже. Тем не менее, установившийся восходящий тренд, вероятно, в конечном итоге возобновится.
Направление долгосрочного тренда остается под вопросом после прорыва максимума октября 2023 года. До этого он был медвежьим.
Мексиканское песо: часто задаваемые вопросы
Мексиканское песо (MXN) является самой торгуемой валютой среди своих аналогов в Латинской Америке. Его ценность во многом определяется состоянием мексиканской экономики, политикой центрального банка страны, объемом иностранных инвестиций в страну и даже уровнем денежных переводов, отправляемых мексиканцами, живущими за границей, особенно в Соединенных Штатах. Геополитические тенденции также могут повлиять на движение MXN: например, процесс ниаршоринга – или решение некоторых фирм переместить производственные мощности и цепочки поставок ближе к своим странам – также рассматривается как катализатор для мексиканской валюты, поскольку страна считается ключевой производственный центр на американском континенте. Еще одним катализатором роста MXN являются цены на нефть, поскольку Мексика является ключевым экспортером этого сырья.
Основная цель центрального банка Мексики, также известного как Banxico, — поддерживать инфляцию на низком и стабильном уровне (на уровне целевого показателя в 3% или близкого к нему, средней точки в диапазоне допуска между 2% и 4%). Для этого банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция слишком высока, Банксико попытается ее обуздать, повысив процентные ставки, что сделает заимствование денег более дорогим для домохозяйств и предприятий, тем самым охлаждая спрос и экономику в целом. Более высокие процентные ставки в целом благоприятны для мексиканского песо (MXN), поскольку они приводят к более высокой доходности, что делает страну более привлекательным местом для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки имеют тенденцию ослаблять MXN.
Публикация макроэкономических данных имеет ключевое значение для оценки состояния экономики и может оказать влияние на оценку мексиканского песо (MXN). Сильная мексиканская экономика, основанная на высоких темпах экономического роста, низком уровне безработицы и высоком доверии, полезна для MXN. Это не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Мексики (Банксико) повысить процентные ставки, особенно если эта сила сочетается с повышенной инфляцией. Однако, если экономические данные будут слабыми, MXN, скорее всего, обесценится.
Мексиканское песо (MXN), как валюта развивающегося рынка, имеет тенденцию стремиться к росту в периоды риска или когда инвесторы считают, что более широкие рыночные риски невелики, и поэтому стремятся участвовать в инвестициях, которые несут более высокий риск. И наоборот, MXN имеет тенденцию ослабевать во времена рыночной турбулентности или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать активы с более высоким риском и бежать в более стабильные безопасные гавани.
EUROPEAN UNION 