• Мексиканское песо растет в ключевых парах, так как ожидания снижения процентных ставок в США и Европе оказывают давление на конкурентов.
• По доллару США ударило возобновление дебатов по поводу снижения ставки на 50 или 25 б.п., а по евро – снижение прогнозов экономического роста.
• Пара USD/MXN достигает нижней цели после ключевого прорыва восходящего канала.

Мексиканское песо (MXN) продолжило рост в пятницу, завершив неделю, в течение которой валюта выросла в среднем на 2,3% по отношению к своим наиболее активно торгуемым аналогам.

Ожидание того, что процентные ставки будут падать быстрее в Европе и США по мере замедления экономического роста и ослабления рынков труда, оказывает давление на ключевых конкурентов песо – доллар США (USD), евро (EUR) и фунт стерлингов (GBP). Между тем, все еще повышенные процентные ставки в Мексике (10,75%) продолжают привлекать приток иностранного капитала, поддерживая MXN.

Мексиканское песо подорожало по отношению к доллару США после статьи в WSJ и речи Дадли

Мексиканское песо растет по отношению к доллару США на фоне возрождения вероятности того, что Федеральная резервная система (ФРС) сделает более крупное снижение процентной ставки на 0,50% (50 базисных пунктов) на своем сентябрьском заседании на следующей неделе. Такое сокращение будет негативным для доллара США (USD), поскольку более низкие процентные ставки привлекают меньший приток капитала.

Спекуляции о более значительном сокращении на 0,50% были возобновлены уважаемым репортером The Wall Street Journal (WSJ) Ником Тимираосом, который написал статью в поддержку этого дела. За этим последовала статья в Financial Times (FT) в аналогичном духе.

Во время пятничной азиатской сессии Уильям Дадли, бывший президент Федерального резервного (ФРС) банка Нью-Йорка, в своей речи заявил, что «есть веские основания» для снижения ставки ФРС на полпроцента на сентябрьском заседании FOMC. в Сингапуре, сообщает Reuters.

Статьи и комментарии Дадли, похоже, вызвали внезапное падение доходности двухлетних казначейских облигаций США, которая упала на пять базисных пунктов во время пятничной сессии Asisan. Доллар США также ослаб, поскольку трейдеры учитывали возможность снижения процентных ставок на фоне менее инфляционных перспектив.

«Доходность американских облигаций упала на азиатских торгах в пятницу, в то время как фьючерсы на процентные ставки выросли в ответ на сообщения СМИ о том, что решение на следующей неделе о снижении ставки на 25 или 50 базисных пунктов было очень рискованным», сообщает Reuters.

ЕЦБ снижает ставки и отмечает замедление экономического роста

По отношению к евро песо растет после того, как Европейский центральный банк (ЕЦБ) решил снизить процентные ставки на своем сентябрьском заседании в четверг.

ЕЦБ снизил ставку по депозитам на 0,25%, но снизил основную ставку рефинансирования овернайт и маржинальную кредитную ставку еще на 0,60%. Хотя о сокращениях широко сообщалось, в сопроводительном заявлении говорится о пересмотре в сторону понижения прогнозов экономического роста ЕЦБ в регионе, что некоторые аналитики рассматривают как тревожный сигнал, предупреждающий о будущих сокращениях. Это, в свою очередь, ослабило евро.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард во время своей пресс-конференции отказалась высказывать предположения о том, будет ли ЕЦБ снова снижать ставки в октябре. Однако, по данным Bloomberg News, если ФРС продолжит снижение ставки на 0,50% в следующую среду, это побудит ЕЦБ снизить ставку еще на 0,25% в октябре.

Тем временем фунт стерлингов торгуется в минусе после того, как данные из Великобритании показали, что рост валового внутреннего продукта (ВВП) застопорился в июле, когда экономисты прогнозировали рост на 0,2%. Это, в сочетании со снижением промышленного и промышленного производства, предполагает большую вероятность того, что Банк Англии (BoE) решит снизить процентные ставки на своем заседании в следующий четверг, что окажет давление на фунт стерлингов.

Песо удерживает позиции

Мексиканское песо остается относительно сильным, несмотря на принятие Сенатом страны в среду спорных судебных реформ. Хотя реформы подверглись широкой критике со стороны инвесторов, в том числе рейтинговых агентств, таких как Moody’s, за подрыв независимости судебной власти и потенциальное приведение к падению иностранных инвестиций, песо, похоже, уже учел риск.

Снижение вероятности победы бывшего президента Дональда Трампа на президентских выборах в ноябре после его неудачных выступлений в дебатах с вице-президентом Камалой Харрис во вторник частично смягчило политический риск, который будет связан с ориентацией «Америка прежде всего», ожидаемой от Трампа. президентство.

Несмотря на опасения инвесторов по поводу политики нынешнего левого правительства, Мексика продолжает получать выгоду от бума «нишшоринга», поскольку глобальные производственные компании перебазируются в Мексику для производства товаров для рынков США и Латинской Америки.

Это было подчеркнуто заявлением Volvo в августе, когда автопроизводитель заявил, что планирует построить завод по производству тяжелых грузовиков стоимостью 700 миллионов долларов в северном мексиканском городе Монтеррей.

На момент написания за один доллар США (USD) можно купить 19,45 мексиканских песо, пара EUR/MXN торгуется на уровне 21,55, а GBP/MXN – на уровне 25,50.

Технический анализ: USD/MXN достигает нижней цели для прорыва канала

Пара USD/MXN недавно вырвалась из канала и теперь упала к цели прорыва на отметке 19,62, рассчитанной путем взятия коэффициента Фибоначчи (Fib) 0,618 для высоты канала и экстраполяции его ниже.

4-часовой график USD/MXN

Сейчас он также достиг следующей цели на отметке 19,50, расширения Фибоначчи 1,000, что также совпадает с ключевым уровнем поддержки от максимума колебания 22 августа.

Пара в настоящее время перепродана, согласно индексу относительной силы (RSI), который советует трейдерам не увеличивать короткие позиции, поскольку риск отката увеличился. Если RSI перепродан, это будет сигналом о том, что происходит коррекция и цены восстановятся. Однако, учитывая медвежий тренд в краткосрочной перспективе, такая коррекция может быть относительно недолговечной, прежде чем цены возобновят нисходящий тренд со следующей целью на отметке 19,01 (минимум 23 августа).

Однако тренд на среднесрочных и долгосрочных графиках остается бычьим, что предполагает риск восстановления и возобновления более широкого тренда на более высоком уровне.

Прорыв выше 19,84 станет первым признаком такого бычьего возобновления, хотя прорыв выше годового максимума 20,15 обеспечит более конкретное подтверждение продолжения бычьего тренда со следующей целью на верхней линии канала. в 20.60-е гг.