- Мексиканский песо резко вырос, пара USD/MXN упала более чем на 2%.
- Экономика Мексики демонстрирует смешанные сигналы: рост ВВП во втором квартале составил 2,1% в годовом исчислении, но сокращение экономической активности, поскольку Банксико обсуждает целесообразность недавнего снижения ставок.
- Речь Пауэлла в Джексон-Хоул намекает на предстоящее снижение ставок.
Мексиканский песо резко вырос против доллара США в пятницу после того, как председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл объявил, что центральный банк готов начать цикл смягчения. Это подорвало курс доллара США, который, согласно индексу доллара США (DXY), упал до нового годового минимума. Таким образом, пара USD/MXN рухнула более чем на 2% и торгуется на уровне 19,06 после отступления от дневного пика 19,53.
Пара USD/MXN увеличила свои потери на словах Пауэлла, который сказал: «Пришло время корректировать политику».
Он добавил, что ФРС зависит от данных относительно размера и сроков смягчения политики, и добавил, что он уверен, что инфляция достигнет цели ФРС в 2%. Что касается достижения задачи максимальной занятости, он сказал, что риски смещены в сторону повышения.
После выступления Пауэлла трейдеры оценили вероятность снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов на сентябрьском заседании в 33%. Между тем, фьючерсный контракт на ставку ФРС от декабря 2024 года показывает, что игроки рынка ожидают смягчения ставки на 100 базисных пунктов в 2024 году.
Между тем, экономический список Мексики в пятницу остался отсутствующим. Тем не менее, данные четверга доказали, что окончательный показатель валового внутреннего продукта (ВВП) страны за второй квартал 2024 года вырос на 2,1% в годовом сопоставлении. Что касается экономической активности, используемой Национальным институтом статистики географии и информатики (INEGI) в качестве меры роста. , экономика сократилась темпами -0,6%, при этом отсутствуют оценки и майские данные, каждый на 0,9% и 1,6% соответственно.
В четверг Banxico опубликовал протокол своего последнего заседания, на котором центральный банк снизил ставки до 10,75%. Протокол показал, что, хотя «перспективы инфляции по-прежнему требуют ограничительной денежно-кредитной политики», «значительный прогресс» в инфляции предполагает целесообразность «снижения уровня монетарных ограничений».
Заместители управляющего Джонатан Хит и Ирен Эспиноза, проголосовавшие против снижения ставок, выразили обеспокоенность тем, что подрыв доверия к центральному банку Мексики может нанести ущерб.
Движущие силы рынка ежедневного дайджеста: мексиканский песо подкрепляется «голубиным» уклоном Пауэлла
- Инфляция в Мексике в августе снизилась с 5,61% до 5,16%, что меньше, чем прогнозируют экономисты в 5,31%. Базовая инфляция упала ниже порога в 4%, снизившись с 4,02% до 3,98% в годовом сопоставлении, что ниже ожиданий роста на 4,06%.
- Учитывая фундаментальный фон экономического замедления Мексики и стремления к снижению инфляции, она может открыть дверь для дальнейшего смягчения политики Банксико, несмотря на раздельное решение, произошедшее в августе.
- Агентство Reuters процитировало источники, которые заявили, что данные Мексики и начало цикла смягчения ФРС увеличивают шансы на то, что центральный банк Мексики снова снизит процентные ставки в сентябре.
- Если ФРС агрессивно снизит процентные ставки, это может улучшить перспективы мексиканского песо, а пара USD/MXN может упасть ниже психологической отметки 19,00.
- После выступления Пауэлла другие представители ФРС перешли в новостные ленты. Представитель ФРБ Филадельфии Патрик Харкер заявил, что ФРС необходимо методично снижать ставки. Представитель ФРБ Чикаго Остан Гулсби добавил, что политика находится на самом жестком ограничительном уровне и что фокус ФРС смещается в сторону выполнения мандата на работу.
Технический прогноз: Мексиканское песо укрепляется, поскольку трейдеры подталкивают пару USD/MXN к отметке 19,00.
Пара USD/MXN по-прежнему настроена вверх, однако вырисовывается формирование двойной вершины. Динамика смещается в сторону снижения, однако индекс относительной силы (RSI) остается на бычьей территории.
Если пара USD/MXN упадет ниже 19,00, это может усугубить падение к минимуму 19 августа 18,59 в связи с дальнейшим ослаблением, пара может протестировать 50-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 18,45, за которой последует психологическая отметка 18,00.
С другой стороны, если покупатели сохранят курс USD/MXN выше 19,00, это может подготовить почву для консолидации. Если пара преодолеет отметку 19,40, ждите движения к отметке 20,00, прежде чем протестировать максимум с начала года (с начала года) на отметке 20,22.
Мексиканское песо: часто задаваемые вопросы
Мексиканское песо (MXN) является самой торгуемой валютой среди своих аналогов в Латинской Америке. Его ценность во многом определяется состоянием мексиканской экономики, политикой центрального банка страны, объемом иностранных инвестиций в страну и даже уровнем денежных переводов, отправляемых мексиканцами, живущими за границей, особенно в Соединенных Штатах. Геополитические тенденции также могут двигать MXN: например, процесс «ниаршоринга» – или решение некоторых фирм переместить производственные мощности и цепочки поставок ближе к своим странам – также рассматривается как катализатор для мексиканской валюты, поскольку страна считается ключевой производственный центр на американском континенте. Еще одним катализатором роста MXN являются цены на нефть, поскольку Мексика является ключевым экспортером этого сырья.
Основная цель центрального банка Мексики, также известного как Banxico, — поддерживать инфляцию на низком и стабильном уровне (на уровне целевого показателя в 3% или близкого к нему, средней точки в диапазоне допуска между 2% и 4%). Для этого банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция слишком высока, Банксико попытается ее обуздать, повысив процентные ставки, что сделает заимствование денег более дорогим для домохозяйств и предприятий, тем самым охлаждая спрос и экономику в целом. Более высокие процентные ставки в целом благоприятны для мексиканского песо (MXN), поскольку они приводят к более высокой доходности, что делает страну более привлекательным местом для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки имеют тенденцию ослаблять MXN.
Публикация макроэкономических данных имеет ключевое значение для оценки состояния экономики и может оказать влияние на оценку мексиканского песо (MXN). Сильная мексиканская экономика, основанная на высоких темпах экономического роста, низком уровне безработицы и высоком доверии, полезна для MXN. Это не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Мексики (Банксико) повысить процентные ставки, особенно если эта сила сочетается с повышенной инфляцией. Однако, если экономические данные будут слабыми, MXN, скорее всего, обесценится.
Мексиканское песо (MXN), как валюта развивающегося рынка, имеет тенденцию стремиться к росту в периоды риска или когда инвесторы считают, что более широкие рыночные риски невелики, и поэтому стремятся участвовать в инвестициях, которые несут более высокий риск. И наоборот, MXN имеет тенденцию ослабевать во времена рыночной турбулентности или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать активы с более высоким риском и бежать в более стабильные безопасные гавани.
EUROPEAN UNION 