- Мексиканский песо сокращает потери, но по-прежнему настроен на снижение более чем на 2% в неделю.
- Индекс цен PCE в США сигнализирует об устойчивой инфляции, усиливая ожидания снижения ставок ФРС.
- Переговоры о реформе судебной системы в Мексике начнутся 1 августа, что вызовет экономические и политические опасения.
Мексиканское песо немного сократило потери по отношению к доллару США в пятницу, однако закончит неделю с потерей более 2%. Предпочтительный показатель инфляции Федеральной резервной системы, индекс цен личных потребительских расходов (PCE), оказался, как и ожидалось, в годовом выражении и вырос на десятую часть в основных ежемесячных показателях. Пара USD/MXN торгуется на уровне 18,39, снизившись на 0,28%.
Уолл-стрит продемонстрировала уверенный рост, что отразилось на экзотической паре, поскольку песо скромно подрос, воспользовавшись слабостью доллара США, который упал более чем на 0,12% согласно индексу доллара США (DXY). Данные по инфляции в США демонстрируют некоторые признаки нестабильности. Тем не менее, большинство аналитиков отметили, что данные «демонстрируют достаточный прогресс», согласно источнику, цитируемому Bloomberg, намекая, что ФРС может начать смягчение политики в сентябре.
Инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность снижения на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании составляет 100%.
Помимо этого, потребительские настроения Мичиганского университета оказались выше ожиданий, но отстали от июньских показателей. Что касается инфляции, ожидания не менялись в течение пятилетнего периода и снижались в течение двенадцати месяцев, начиная с июля.
Мексиканская валюта проигнорировала опасения трейдеров по поводу переговоров о судебной реформе, которая должна начаться 1 августа, с целью подготовить проект, который может быть одобрен, как только месяц спустя новый Мексиканский Конгресс начнет свой трехлетний период.
Движущие силы рынка: мексиканское песо восстанавливает позиции на фоне слабого доллара США
- Данные по инфляции в Мексике за середину месяца могут удержать Банк Мексики (Banxico) от смягчения политики на фоне рисков второго раунда эффектов, которые, по мнению экономистов Goldman Sachs, могут распространиться на компоненты базовой инфляции.
- По данным Citi Research, аналитики теперь оценивают, что годовая инфляция закончится на уровне 4,30% по сравнению с предыдущим прогнозом в 4,20%, при этом ожидается, что базовая инфляция завершит 2024 год на уровне 4,0%. Прогнозируется, что экономический рост Мексики замедлится: ожидаемый темп роста составит 1,9% по сравнению с 2,0% в последнем опросе.
- Индекс PCE США в июне вырос на 0,1% м/м и 2,5% г/г; оба показателя оказались ожидаемыми: последний упал с 2,6%.
- Базовый PCE увеличился на 0,2% за месяц выше оценок, а майский показатель, хотя и в годовом исчислении, вырос на 2,6% выше прогнозов, не изменившись по сравнению с показателем предыдущего месяца.
- Исследование потребительских настроений Мичиганского университета в окончательном чтении подскочило до 66,4, не оправдав прогнозов в 66.
- Инфляционные ожидания за год снизились с 3% до 2,9%, а за пятилетний период остались неизменными на уровне 3%.
- Данные Чикагской торговой палаты (CBOT) показывают, что трейдеры прогнозируют смягчение на 55 базисных пунктов (б.п.) к концу года, как показано во фьючерсном контракте на ставку по федеральным фондам в декабре 2024 года.
Технический анализ: Мексиканское песо контратакует, но восходящий тренд USD/MXN сохраняется
Пара USD/MXN настроена вверх, хотя песо укрепился и опустил цены ниже отметки 18,50. Импульс показывает, что быки контролируют ситуацию: индекс относительной силы (RSI) находится выше нейтральной линии 50.
Для ускорения тренда покупателям необходимо преодолеть фигуру 18,50. После этого следующим сопротивлением станет максимум с начала года (с начала года) 18,99. Прорыв последнего обнажит пик 20 марта 2023 года на отметке 19,23, а затем бросит вызов отметке 19,50.
И наоборот, если пара USD/MXN упадет ниже 18,00, это откроет путь к броску 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на отметке 17,74, первому уровню поддержки. Следующей поддержкой станет минимум последнего цикла 17,58; максимум 12 июля повернул поддержку. Прорыв последнего обнажит пик 23 января 17,38.
Мексиканское песо: часто задаваемые вопросы
Мексиканское песо (MXN) является самой торгуемой валютой среди своих аналогов в Латинской Америке. Его ценность во многом определяется состоянием мексиканской экономики, политикой центрального банка страны, объемом иностранных инвестиций в страну и даже уровнем денежных переводов, отправляемых мексиканцами, живущими за границей, особенно в Соединенных Штатах. Геополитические тенденции также могут двигать MXN: например, процесс ниаршоринга – или решение некоторых фирм переместить производственные мощности и цепочки поставок ближе к своим странам – также рассматривается как катализатор для мексиканской валюты, поскольку страна считается ключевой производственный центр на американском континенте. Еще одним катализатором роста MXN являются цены на нефть, поскольку Мексика является ключевым экспортером этого сырья.
Основная цель центрального банка Мексики, также известного как Banxico, — поддерживать инфляцию на низком и стабильном уровне (на уровне целевого показателя в 3% или близкого к нему, средней точки в диапазоне допуска между 2% и 4%). Для этого банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция слишком высока, Банксико попытается ее обуздать, повысив процентные ставки, что сделает заимствование денег более дорогим для домохозяйств и предприятий, тем самым охлаждая спрос и экономику в целом. Более высокие процентные ставки в целом благоприятны для мексиканского песо (MXN), поскольку они приводят к более высокой доходности, что делает страну более привлекательным местом для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки имеют тенденцию ослаблять MXN.
Публикация макроэкономических данных имеет ключевое значение для оценки состояния экономики и может оказать влияние на оценку мексиканского песо (MXN). Сильная мексиканская экономика, основанная на высоких темпах экономического роста, низком уровне безработицы и высоком доверии, полезна для MXN. Это не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Мексики (Банксико) повысить процентные ставки, особенно если эта сила сочетается с повышенной инфляцией. Однако, если экономические данные будут слабыми, MXN, скорее всего, обесценится.
Мексиканское песо (MXN), как валюта развивающегося рынка, имеет тенденцию стремиться к росту в периоды риска или когда инвесторы считают, что более широкие рыночные риски невелики, и поэтому стремятся участвовать в инвестициях, которые несут более высокий риск. И наоборот, MXN имеет тенденцию ослабевать во времена рыночной турбулентности или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать активы с более высоким риском и бежать в более стабильные безопасные гавани.
EUROPEAN UNION 