- Мексиканский песо находится под давлением, упав более чем на 1%, поскольку пара USD/MXN достигла шестидневного максимума на отметке 20,74.
- Сильный показатель занятости в несельскохозяйственном секторе США в декабре поддержал доллар; ФРС может удерживать ставки дольше.
- Протоколы Банксико намекают на большее снижение ставок, что усиливает давление на песо.
Мексиканское песо (MXN) находится под давлением по отношению к доллару США, достигнув шестидневного минимума после публикации звездного отчета о занятости в США (США) и после того, как Банк Мексики (Banxico) сообщил, что можно обсудить более масштабное снижение процентных ставок. на ближайших встречах. Пара USD/MXN торгуется на уровне 20,70, поднявшись более чем на 1%.
Бюро статистики труда США (BLS) обнаружило, что в экономике появилось больше рабочих мест, чем ожидалось, что привело к небольшому снижению уровня безработицы. Это усиливает давление на Федеральную резервную систему (ФРС), которая стала больше беспокоиться о своем мандате на максимальную занятость во второй половине 2024 года.
Недавние отчеты о вакансиях намекнули, что рынок труда силен, но не так высока инфляция. Согласно отчету ISM Services PMI, цены на платный подкомпонент резко выросли до 64,4, самого высокого уровня с начала 2023 года. После публикации данных участники рынка ожидали одного снижения процентной ставки ФРС в 2025 году.
Экономический список Мексики показал, что промышленное производство в ноябре немного улучшилось, однако данные были омрачены данными США. В четверг Banxico опубликовал протокол своего последнего заседания, который, несмотря на признание того, что инфляционные риски имеют тенденцию к повышению, указывает на то, что денежно-кредитная политика должна быть менее ограничительной, по мнению Совета управляющих.
На следующей неделе в списке Мексики будут представлены валовые инвестиции в основной капитал и розничные продажи. В США ключевые данные включают данные по инфляции среди производителей и потребителей, а также данные о розничных продажах и заявках на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 11 января.
Таким образом, песо будет подвергаться риску дальнейшего обесценивания из-за сокращения разницы процентных ставок между Мексикой и США. Хотя представители ФРС заявили, что они находятся в цикле смягчения, игроки рынка ожидают лишь 39 базисных пунктов (б.п.) смягчения в США в этом году против 150 б.п. со стороны Banxico.
Движущие силы рынка: мексиканское песо падает на фоне сильного доллара США
- BLS сообщило, что экономика увеличила рабочую силу на 256 тысяч человек, согласно декабрьскому отчету о занятости в несельскохозяйственном секторе, что превзошло ожидания в 160 тысяч человек. И это несмотря на пересмотр в сторону понижения ноябрьских показателей, которые составляли 212 тыс. вместо 227 тыс.
- Уровень безработицы снизился до 4,1%, а средний почасовой заработок (AHE) снизился с 4% до 3,9%. После отчета трейдеры теперь ожидают, что Федеральная резервная система осуществит только одно снижение ставок в 2025 году.
- Протокол заседания Банксико выявил эволюцию дефляции, предполагая, что цикл смягчения может продолжать снижать беспокойство денежно-кредитной политики. Для достижения этой цели Совет управляющих заявил, что «на некоторых заседаниях можно было бы рассмотреть возможность более крупных корректировок в сторону понижения».
- Центральный банк Мексики улучшил прогноз инфляции благодаря прогрессу в общей и базовой инфляции. Чиновники признали, что инфляция в сфере услуг снизилась, и они ожидают, что индекс потребительских цен приблизится к целевому уровню в 3% в третьем квартале 2026 года.
- Котировки 10-летних казначейских облигаций США взлетели до 4,788%, а затем упали на пять базисных пунктов (б.п.) до 4,739%. В результате это оказало давление на доллар США, поскольку пара USD/JPY стала отрицательной, но близка к тому, чтобы остаться почти неизменной.
- Индекс доллара США (DXY) вырос до 109,96, самого высокого уровня с ноября 2022 года. Недавно DXY немного снизил свой рост и находится на отметке 109,55, увеличившись на 0,36%.
- В среду ФРС опубликовала протокол декабрьского заседания. Хотя политики снизили процентные ставки, некоторые участники высказались за сохранение ставок без изменений, поскольку они отметили, что развитие нисходящей траектории инфляции застопорилось.
- Следовательно, они приняли более постепенный подход, поскольку в протоколах было подчеркнуто, что представители ФРС открыли дверь для замедления темпов снижения процентных ставок.
Технический прогноз USD/MXN: Мексиканское песо остается тяжелым, поскольку пара USD/MXN поднялась выше 20,35
Превысив отметку 20,50, пара USD/MXN находится на пути к тестированию текущего пика с начала года (с начала года) в 20,90. Наклон индекса относительной силы (RSI) достиг своего последнего пика, сигнализируя о том, что быки набирают обороты. Таким образом, дальнейший потенциал роста наблюдается в ущерб улучшившемуся песо.
Первым сопротивлением будет отметка 20,90, за которой последует отметка 21,00. При дальнейшем укреплении следующим сопротивлением станет максимум 8 марта 2022 года 21,46, предшествующий 21,50 и психологическому уровню 22,00.
С другой стороны, это путь к большему сопротивлению: если USDMXN упадет ниже 20,50, это приведет к открытию 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на отметке 20,30. После преодоления следующей остановки будет психологический уровень 20,00, за которым следует 100-дневная SMA на отметке 19,96.
Мексиканское песо: часто задаваемые вопросы
Мексиканское песо (MXN) является самой торгуемой валютой среди своих аналогов в Латинской Америке. Его ценность во многом определяется состоянием мексиканской экономики, политикой центрального банка страны, объемом иностранных инвестиций в страну и даже уровнем денежных переводов, отправляемых мексиканцами, живущими за границей, особенно в Соединенных Штатах. Геополитические тенденции также могут повлиять на MXN: например, процесс «ниаршоринга» – или решение некоторых фирм переместить производственные мощности и цепочки поставок ближе к своим странам – также рассматривается как катализатор для мексиканской валюты, поскольку страна считается ключевой производственный центр на американском континенте. Еще одним катализатором роста MXN являются цены на нефть, поскольку Мексика является ключевым экспортером этого сырья.
Основная цель центрального банка Мексики, также известного как Banxico, состоит в поддержании инфляции на низком и стабильном уровне (на уровне целевого показателя в 3% или близкого к нему, средней точки в диапазоне допуска между 2% и 4%). Для этого банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция слишком высока, Банксико попытается ее обуздать, повысив процентные ставки, что сделает заимствование денег более дорогим для домохозяйств и предприятий, тем самым охлаждая спрос и экономику в целом. Более высокие процентные ставки в целом благоприятны для мексиканского песо (MXN), поскольку они приводят к более высокой доходности, что делает страну более привлекательным местом для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки имеют тенденцию ослаблять MXN.
Публикация макроэкономических данных имеет ключевое значение для оценки состояния экономики и может оказать влияние на оценку мексиканского песо (MXN). Сильная мексиканская экономика, основанная на высоких темпах экономического роста, низком уровне безработицы и высоком доверии, полезна для MXN. Это не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Мексики (Банксико) повысить процентные ставки, особенно если эта сила сочетается с повышенной инфляцией. Однако, если экономические данные будут слабыми, MXN, скорее всего, обесценится.
Мексиканское песо (MXN), как валюта развивающегося рынка, имеет тенденцию стремиться к росту в периоды риска или когда инвесторы считают, что более широкие рыночные риски невелики, и поэтому стремятся участвовать в инвестициях, которые несут более высокий риск. И наоборот, MXN имеет тенденцию ослабевать во времена рыночной турбулентности или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать активы с более высоким риском и бегут в более стабильные безопасные гавани.
ЛУЧШИЙ 
EUROPEAN UNION 