- Мексиканское песо ослабевает на фоне опасений по поводу введенных Трампом пошлин на мексиканский импорт.
- Banxico ожидает снижения ставок на 25 б.п., поскольку инфляция приближается к целевому показателю в 3%.
- Предстоящие экономические данные США и Мексики, включая доверие потребителей и решение Banxico, могут усилить волатильность песо.
Мексиканское песо в пятницу находится против доллара США, причем последний немного восстанавливается, хотя Федеральная резервная система США (ФРС) снизила ставки в четверг. Неприятие риска, вызванное отсутствием ясности в программе стимулирования экономики Китая, оказывает давление на мировые акции, в то время как трейдеры продолжают переваривать победу Трампа уже третий день. На момент написания пара USD/MXN торгуется на уровне 20,16, поднявшись более чем на 1,85%.
Экономический список Мексики в пятницу по-прежнему отсутствует, но существует некоторая тревога после того, как американцы избрали Дональда Трампа своим следующим президентом. Опасения, что Трамп может ввести пошлины на китайский и мексиканский импорт, могут спровоцировать повторное ускорение инфляции и нарушить цепочки поставок.
Министр экономики Мексики Марсело Эбрард заявил в четверг, что большая часть импорта Мексики из Китая производится примерно 50 компаниями, и большинство из них — американские. «Введение тарифа на этот импорт только поставит под угрозу эти компании, начиная с автомобильной промышленности», — сказал Эбрард.
Между тем, Банк Мексики (Banxico), как ожидается, снизит ставки на 25 базисных пунктов по своей денежно-кредитной политике на следующей неделе. Шансы на корректировку политики на 50 базисных пунктов (б.п.) невелики, хотя последний отчет показал, что базовая инфляция снизилась с 3,91% до 3,80% в годовом сопоставлении, приближаясь к целевому уровню в 3%.
Недавно в США Мичиганский университет (UoM) опубликовал данные о потребительских настроениях за ноябрь. Индекс резко улучшился, но инфляционные ожидания в краткосрочной и долгосрочной перспективе были неоднозначными.
В четверг ФРС понизила ставку на 25 б.п., но не смогла предоставить никаких дальнейших указаний. Председатель ФРС Джером Пауэлл и Федеральный комитет по открытому рынку (FOMC) проголосовали единогласно. В пресс-релизе Пауэлла он добавил, что экономика остается стабильной, рынок труда несколько остыл, а инфляция продвинулась к цели в 2%. Несмотря на это, центральный банк США не объявил о победе на высоких ценах.
На следующей неделе в графике Мексики будут представлены показатели потребительского доверия, промышленного производства и решения по политике Банксико. Что касается США, выступающие представители ФРС, инфляция на потребительской и производственной стороне, а также розничные продажи будут диктовать дальнейший курс доллара США.
Движущие силы рынка ежедневного дайджеста: мексиканский песо рухнул на фоне унылых настроений
- Предварительное значение потребительских настроений UoM в ноябре улучшилось с 70,5 до 73,0, увеличившись на 3,5%. Директор исследования Джоан Сюй сообщила, что «хотя текущие условия мало изменились, индекс ожиданий вырос по всем измерениям, достигнув самого высокого значения с июля 2021 года».
- Инфляционные ожидания за год снизились с 2,7% до 2,6%. За пятилетний период они выросли с 3,0% до 3,1%.
- Данные Чикагской торговой палаты (через декабрьский фьючерсный контракт на ставку ФРС) показывают, что инвесторы оценивают смягчение политики ФРС на 24,5 б.п. к концу года.
Технический прогноз по USD/MXN: Мексиканское песо снова падает, поскольку пара USD/MXN поднимается выше 20,00
Как уже упоминалось на протяжении всей недели, курс пары USD/MXN был направлен вверх, и коррекция после 5 ноября, похоже, изменилась. Продавцы сдали обороты, а покупатели вновь появились на отметке 19,70, подтолкнув экзотическую пару выше 20,00.
Если покупатели вернутся к отметке 20,50, обнажится двухлетний пик на отметке 20,80. Как только эти два уровня будут преодолены, следующим будет повышение на отметке 21,00, за которым последует пик 8 марта на отметке 21,46.
С другой стороны, продавцы должны восстановить фигуру 20,00, если они хотят бросить вызов 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 19,68. При дальнейшем ослаблении следующей остановкой станет психологический уровень 19,50, за которым последует минимум 14 октября 19,23.
Часто задаваемые вопросы о настроении к риску
В мире финансового жаргона два широко используемых термина «принятие риска» и «выключение риска» относятся к уровню риска, который инвесторы готовы принять в течение указанного периода. На рынке, ориентированном на риск, инвесторы с оптимизмом смотрят в будущее и более охотно покупают рискованные активы. На рынке, где нет риска, инвесторы начинают «играть осторожно», потому что они беспокоятся о будущем, и поэтому покупают менее рискованные активы, которые с большей уверенностью принесут прибыль, даже если она относительно скромная.
Как правило, в периоды «риска» фондовые рынки будут расти, большинство сырьевых товаров – за исключением золота – также будут расти в цене, поскольку они выигрывают от позитивных перспектив роста. Валюты стран, которые являются крупными экспортерами сырьевых товаров, укрепляются из-за возросшего спроса, а криптовалюты растут. На «рисковом» рынке облигации растут, особенно крупные государственные облигации. Золото сияет, и валюты-убежища, такие как японская иена, швейцарский франк и доллар США, выигрывают.
Австралийский доллар (AUD), канадский доллар (CAD), новозеландский доллар (NZD) и второстепенные валютные пары, такие как рубль (RUB) и южноафриканский рэнд (ZAR), имеют тенденцию расти на рынках, которые являются «рискованными». на». Это связано с тем, что рост экономики этих валют в значительной степени зависит от экспорта сырьевых товаров, а сырьевые товары имеют тенденцию дорожать в периоды риска. Это связано с тем, что инвесторы предвидят больший спрос на сырье в будущем из-за повышенной экономической активности.
Основными валютами, которые имеют тенденцию расти в периоды «рискового риска», являются доллар США (USD), японская иена (JPY) и швейцарский франк (CHF). Доллар США, потому что это мировая резервная валюта, а также потому, что во времена кризиса инвесторы покупают государственный долг США, который считается безопасным, поскольку крупнейшая экономика в мире вряд ли объявит дефолт. Йена – из-за возросшего спроса на японские государственные облигации, поскольку значительная их часть принадлежит отечественным инвесторам, которые вряд ли откажутся от них – даже в условиях кризиса. Швейцарский франк, потому что строгие швейцарские банковские законы предлагают инвесторам усиленную защиту капитала.
EUROPEAN UNION 