- Мексиканское песо падает, отражая опасения по поводу экономических показателей Мексики и потенциального снижения ставок Banxico.
- Последние данные по Мексике показывают снижение инфляции, замедление темпов роста ВВП и значительное падение розничных продаж.
- Протоколы Банксико намекают на возможное смягчение монетарной политики в марте со сдвигом в сторону менее агрессивной денежно-кредитной политики.
Мексиканское песо теряет обороты второй день подряд по отношению к доллару США, поскольку настроения рынка изменились в отрицательную сторону. Мексиканская валюта завершает неделю с потерями после того, как экономические данные свидетельствуют о снижении инфляции, замедлении валового внутреннего продукта (ВВП) и резком падении розничных продаж. На момент написания пара USD/MXN торговалась на уровне 17,14, что соответствует росту на 0,20%.
Экономический портфель за рекой Браво пуст. Экономические данные, полученные из Мексики, показали влияние более высоких процентных ставок, установленных Банком Мексики (Banxico). Хотя инфляция резко снизилась за первые 15 дней февраля, ВВП за четвертый квартал оказался, как и ожидалось, на уровне 2,5% в годовом сопоставлении, превысив прогнозы, но на 0,8% ниже по сравнению с третьим кварталом 2023 года. Кроме того, розничные продажи упали, сигнализируя о том, что потребители сократили свои расходы.
Между тем, последние протоколы Банксико показали, что Совет управляющих может снизить ставки на заседании 21 марта, о чем заявили трое из пяти членов с правом голоса. Два члена добавили, что не могут игнорировать сохранение ставок на текущем уровне. Один из этих членов добавил, что он/она требует, чтобы базовая инфляция демонстрировала нисходящую траекторию, прежде чем начать цикл смягчения.
По мнению аналитиков, которых цитирует El Economista, язык протокола был менее «ястребиным», что указывает на более гибкий подход. Аналитики Goldman Sachs отметили, что Управляющий совет Банксико склоняется к смягчению денежно-кредитной политики, если внешние шоки не повлияют на обменный курс доллара США/MXN.
Пара USD/MXN возобновила восходящий тренд выше 50-дневной простой скользящей средней (SMA) после публикации данных по инфляции в прошлый четверг, в то время как внезапный сдвиг в риторике Банксико удерживает пару на плаву выше уровня 17,10.
За границей протокол заседания Федеральной резервной системы США (ФРС) показал, что политики по-прежнему не решаются снижать ставки на фоне опасений второго раунда инфляции. Недавно Бюро статистики труда США (BLS) обнаружило, что количество заявок на пособие по безработице превысило прогнозы, в то время как деловая активность, несмотря на замедление, расширилась.
Движущие силы рынка ежедневных дайджестов: мексиканский песо достиг семидневного минимума, несмотря на некоторые потери
- Индекс потребительских цен Мексики (ИПЦ) в первой половине февраля упал с 4,9% в годовом сопоставлении до 4,45%, в то время как базовый индекс потребительских цен замедлился с 4,78% до 4,63% в годовых данных.
- ВВП увеличился в четвертом квартале на 0,1% в квартальном сопоставлении, но был ниже, чем рост на 1,1% в третьем квартале. В годовом исчислении ВВП превысил оценки в 2,4% и достиг 2,5%, что меньше, чем в третьем квартале 2023 года (3,3%).
- Розничные продажи Мексики упали на -0,9% за месяц, что ниже оценок в 0,2%. Годовые показатели упали на -0,2% против прогноза на 2,5%.
- Мексиканская валюта может обесцениться еще больше, если мексиканское правительство не сможет разрешить спор о стали и алюминии с Соединенными Штатами. Торговый представитель США Кэтрин Тай предупредила, что США могут вновь ввести тарифы на сырьевые товары.
- Поскольку в экономическом календаре США нет крупных событий, недавние данные по количеству заявок на пособие по безработице и хорошие индексы деловой активности S&P Global Flash поддержали воинственные заявления представителей Федеральной резервной системы. Политики выразили готовность корректировать политику, когда это необходимо, но сохраняют осторожность, указывая на отсутствие срочности действий. Эта позиция подтверждается текущими экономическими данными, свидетельствующими о силе экономики, которая потенциально может возобновить инфляционное давление.
- Участники рынка ожидают первого снижения ставок Федеральной резервной системой на июньском заседании по денежно-кредитной политике, поскольку они снизили шансы на март и май.
Технический анализ: Мексиканское песо увеличивает потери до двух дней подряд, поскольку пара USD/MXN остается выше 50-дневной SMA
Пара USD/MXN остается консолидированной, несмотря на прорыв выше 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на отметке 17,07. Если покупатели хотят восстановить контроль, они должны поднять экзотическую пару выше 17,20, чтобы поставить под угрозу 200-дневную SMA на уровне 17,27. После прояснения 100-дневная SMA на отметке 17,38 будет следующей вверх, опережая фигуру 17,50.
С другой стороны, если продавцы вмешаются и ограничит потенциал роста пары USD/MXN, им придется опустить цены ниже отметки 17,00. После прояснения следующей поддержкой станет текущий минимум с начала года (с начала года) 16,78, за которым последует минимум 2023 года 16,62.
Ценовое действие USD/MXN – дневной график
Мексиканское песо: часто задаваемые вопросы
Мексиканское песо (MXN) является самой торгуемой валютой среди своих аналогов в Латинской Америке. Его ценность во многом определяется состоянием мексиканской экономики, политикой центрального банка страны, объемом иностранных инвестиций в страну и даже уровнем денежных переводов, отправляемых мексиканцами, живущими за границей, особенно в Соединенных Штатах. Геополитические тенденции также могут двигать MXN: например, процесс ниаршоринга – или решение некоторых фирм переместить производственные мощности и цепочки поставок ближе к своим странам – также рассматривается как катализатор для мексиканской валюты, поскольку страна считается ключевой производственный центр на американском континенте. Еще одним катализатором роста MXN являются цены на нефть, поскольку Мексика является ключевым экспортером этого сырья.
Основная цель центрального банка Мексики, также известного как Banxico, состоит в поддержании инфляции на низком и стабильном уровне (на уровне целевого показателя в 3% или близкого к нему, средней точки в диапазоне допуска между 2% и 4%). Для этого банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция слишком высока, Банксико попытается ее обуздать, повысив процентные ставки, что сделает заимствование денег более дорогим для домохозяйств и предприятий, тем самым охлаждая спрос и экономику в целом. Более высокие процентные ставки в целом благоприятны для мексиканского песо (MXN), поскольку они приводят к более высокой доходности, что делает страну более привлекательным местом для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки имеют тенденцию ослаблять MXN.
Публикация макроэкономических данных имеет ключевое значение для оценки состояния экономики и может оказать влияние на оценку мексиканского песо (MXN). Сильная мексиканская экономика, основанная на высоких темпах экономического роста, низком уровне безработицы и высоком доверии, полезна для MXN. Это не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Мексики (Банксико) повысить процентные ставки, особенно если эта сила сочетается с повышенной инфляцией. Однако, если экономические данные будут слабыми, MXN, скорее всего, обесценится.
Мексиканское песо (MXN), как валюта развивающегося рынка, имеет тенденцию стремиться к росту в периоды риска или когда инвесторы считают, что более широкие рыночные риски невелики, и поэтому стремятся участвовать в инвестициях, которые несут более высокий риск. И наоборот, MXN имеет тенденцию ослабевать во времена рыночной турбулентности или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать активы с более высоким риском и бежать в более стабильные безопасные гавани.
EUROPEAN UNION 