Барбара Коллмейер

2022 год может запомниться как год, когда инвесторы разлюбили технологические акции.

В то время как Nasdaq Composite вырос примерно на 5,3% в этом квартале, это после трех удручающих показателей, а потеря 28% за год на данный момент ведет к худшему годовому доходу с 2008 года.

Но не отворачивайтесь полностью от технологий, говорит наш призыв дня от Нэнси Тенглер, генерального директора и главного директора по инвестициям Laffer Tengler Investments, которая имеет под управлением около 1 миллиарда долларов и чьи стратегии доходов от акций и динамической инфляции в США заработали пять -звездные рейтинги в Morningstar.

«Если торговля технологиями закончится, тогда у нас у всех проблемы, потому что рабочая сила не растет… вы видите, как уровень участия сокращается, а производительность ужасна», — Тенглер, который с тех пор работает на финансовых рынках. 1980-х, — сказал MarketWatch в интервью. «Нам нужны технологии, чтобы решить проблемы нехватки рабочей силы».

Это может показаться странным, поскольку увольнения происходят из технологических компаний, включая Amazon.com (AMZN) и Meta (META), но Тенглер хочет, чтобы инвесторы, думая о технологиях, не спускали глаз с того, что ждет их впереди.

«Я думаю, что тема больше касается оцифровки, цифровой революции в экономике и выбора лучших в своем роде компаний старой экономики, которые этим занимаются, а затем компаний, которые предоставляют цифровые решения», — сказала она.

Они также должны отметить качество, дешевизну и дивиденды для Tengler. В этой целевой зоне ей нравится CVS Health (CVS), у которой сейчас 46 миллионов человек, включая цифровые связи. «Я получаю сообщение, мне присылают рецепт, и я его принимаю», — сказала она.

Public Storage PSA (PSA) получает одобрение, потому что это компания старой экономики, извлекающая выгоду из оцифровки. Компания повысила прогноз по отчету о прибылях и убытках за третий квартал: операционная маржа сейчас превышает 80%, а ее портфель растет за счет приобретений, отмечает она. «Клиенты дольше остаются со своими складскими помещениями из-за стоимости жилья», а взаимодействие полностью цифровое, сказал Тенглер.

Тенглеру нравится Honeywell (HON) — промышленный конгломерат, предлагающий решения для цифровой революции. По ее словам, более высокие и более высокие прогнозы в последнем квартале предполагают, что Honeywell будет активно рассматривать приобретения, и более слабый доллар также будет преимуществом.

Тенглер говорит, что из пакета Big Tech они собирали побитые акции Microsoft (MSFT). «Если основы компании надежны, если управленческая команда превосходна, если они являются лидером отрасли и хорошими операторами, как Microsoft, то исторически сложилось, что это тот период, когда вы хотите добавить к таким именам, » она сказала.

«Это компания, к которой инвесторы вернутся, потому что у них есть надежный рост прибыли», — сказала она, коснувшись ключевого качества, которое, по ее мнению, защитит инвесторов в условиях замедления экономики в целом.

Также упоминается Goldman Sachs (GS), ее любимая финансовая группа, которая столкнулась с замедлением темпов роста, «приняв цифровые технологии». Акции торгуются с форвардной прибылью, в 11 раз превышающей форвардную прибыль, с соотношением цены к балансовой стоимости в 1,2 раза, что значительно ниже, чем у JPMorgan (JPM), и должны извлечь выгоду из консультационных услуг, андеррайтинга, торговых и розничных банковских услуг, а также любого увеличения потока сделок. сказал.

Что касается прогноза Тенглер с высоты 20 000 футов, то она обеспокоена дефицитными расходами и замедлением экономики ФРС, но даже в условиях неопределенности доходов в 2023 году, по ее словам, она начинает увеличивать риск обратно в портфели.

«Я думаю, что, возможно, инвесторы недостаточно думают о том, что может произойти в 2023 году», — сказал Тенглер, намекая на крайний пессимизм среди инвесторов и учреждений в этом году. «Потому что, когда ФРС остановится, или если доходы не будут такими плохими, как ожидалось… мы можем довольно сильно поднять акции, и есть много людей, которые будут пойманы».

Лучшее из сети

Они вывели деньги из FTX в последнюю минуту перед ее банкротством: «Слава богу, я дважды уклонился от этого»

В одну из самых жестоких ночей протестов в Иране погиб 9-летний мальчик и еще 15 человек.

Украина изо всех сил пытается сохранить свет, поскольку высокоточные ракеты наносят удары по ключевой инфраструктуре с приближением зимы

Некоторые мегадоноры Республиканской партии чувствуют себя менее щедрыми, когда дело доходит до баллотирования бывшего президента Дональда Трампа в 2024 году.

График

Пища для размышлений перед данными о жилье:

Прочитайте всю ветку от @nickgerli1 здесь

Случайное чтение

Новозеландские домовладельцы дарят Tesla бесплатно, чтобы привлечь покупателей, поскольку цены на жилье в стране падают.

Астроном был заблокирован в Твиттере на несколько месяцев после того, как поделился снимком метеорита.

Датский репортер отключился от эфира во время репортажа с чемпионата мира по футболу в Катаре.

Need to Know начинается рано и обновляется до первого звонка, но зарегистрируйтесь здесь, чтобы получить его один раз на свой электронный ящик. Электронная версия будет отправлена ​​примерно в 7:30 утра по восточному времени.

Слушайте лучшие новые идеи i

-Барбара Коллмейер

 

(КОНЕЦ) Новостные ленты Доу-Джонса

11-19-22 09:30ET

Авторское право (c) 2022 Dow Jones & Company, Inc.