Лето подходит к концу, а это значит, что пришло время снять шарфы, выпить латте с тыквенными специями и пересмотреть свои технологические акции. Эта серия поможет вам решить, что делать с вашими акциями крупнейших компаний в сфере технологий — Apple, Alphabet, Amazon, Microsoft, Meta, Nvidia и Tesla, известных как Великолепная семерка . На очереди Microsoft, лидер в области искусственного интеллекта.

Microsoft (MSFT) даже больше, чем вы думаете, и она набирает обороты.

«Это год для Microsoft, когда авианосец находится на пике своего развития, где ускорение начинает происходить на основе изменений, произошедших некоторое время назад», — сказал Yahoo Finance аналитик DA Davidson Гил Лурия.

Авианосцы не строятся в одночасье. По словам Лурии, перемены в технологическом гиганте, стоимость которого сейчас превышает $2,4 триллиона, начались, когда Сатья Наделла занял пост генерального директора в 2014 году.

«Microsoft переживала 15 лет застоя в росте, когда бизнес рос, а акции — нет», — сказал Лурия. «Они пропустили переход на мобильные устройства, и в то время они сильно отставали от перехода на облако. Затем Сатья Наделла взял на себя управление».

Наделла сразу же стремился сделать Microsoft менее изолированной.

«Он превратился в компанию, которая была гораздо лучше интегрирована в экосистему технологий программного обеспечения», — объяснил Лурия. «Второе изменение, которое он сделал, заключалось в том, что он стал гораздо более дружелюбным к разработчикам, используя более открытый подход… и [making] бизнес-подход более дружелюбен к разработчикам».

Сегодня Microsoft присутствует повсюду и внедрена в нашу цифровую жизнь благодаря кибербезопасности, корпоративному программному обеспечению и облачному бизнесу. В наши дни она даже делает успехи в поиске благодаря лидерству компании в области искусственного интеллекта.

«Следующая большая прорывная волна — это искусственный интеллект, и Наделла осознал это рано, поэтому они инвестировали в открытый искусственный интеллект более двух лет назад», — сказал Лурия, добавив: «Они не только инвестировали в OpenAI, но и привели в движение колеса. адаптировать свой бизнес к ИИ».

История продолжается

Это не значит, что в броне нет брешей. В этом году Microsoft оказалась в центре внимания ряда сбоев в области кибербезопасности, в том числе с участием Государственного департамента, на что сразу же указал ее конкурент CrowdStrike.

«Эти продолжающиеся разработки раскрывают некоторые системные риски, которые Microsoft представляет для потребителей, бизнеса и национальной безопасности в целом», — сказал Yahoo Finance директор по безопасности CrowdStrike Шон Генри. «Мы все должны иметь более высокие ожидания, и заинтересованные стороны в экосистеме безопасности должны работать вместе, чтобы восстановить веру в безопасность критически важных систем».

Сама природа технологий также представляет риск для Microsoft. Искусственный интеллект и его разрушение могут в конечном итоге способствовать упадку Microsoft, если окажется, что гигантский авианосец не может двигаться достаточно быстро или сбивается с курса.

«Каждый раз, когда появляется крупная прорывная технология, она открывает двери для новых конкурентов и новых предприятий, которые строят свой бизнес на основе новой технологии, и мы находимся в этом моменте», — сказал Лурия. «Это самый большой риск для всех этих крупных компаний, но особенно для Microsoft».

Так что же делать с акциями Microsoft?

Тем не менее, на сегодняшний день будущее Microsoft, основанное на искусственном интеллекте, выглядит светлым. В настоящее время рекомендации аналитиков Уолл-стрит для Microsoft сводятся к 54 покупкам, шести удержаниям и одной продаже.

В среду Microsoft также объявила, что увеличит квартальные дивиденды до $0,75 на акцию, что на 10% больше, чем дивиденды за предыдущий квартал.

С начала года акции выросли на 37%, что неудивительно, учитывая ралли технологий, вызванных искусственным интеллектом, в этом году.

«Microsoft заняла огромную позицию в этом переходе поколений, который представляет собой искусственный интеллект», — сказал Yahoo Finance партнер Tola Capital Аарон Флейшман, ранее работавший в Microsoft. «Раннее партнерство с OpenAI было гениальным ходом, который принесет дивиденды на долгие годы. Способность Microsoft монетизировать как нисходящий стек за счет использования Azure, так и верхний стек через уровень приложений с помощью Office и других продуктов делает компанию особенно выгодной в качестве лидер в области искусственного интеллекта в течение длительного времени».

Инвесторы могли бы сделать паузу в оценке, но акции пока не находятся на «безудержной» территории.

«Microsoft находится на верхней границе своего диапазона оценки, но она не настолько высока», — сказал Лурия. «Всего пару лет назад его прибыль превышала прибыль в 35 раз, а теперь мы приблизились к 29 или 30».

По словам Лурии, если вы смотрите на Microsoft, обратите внимание на три вещи: посмотрите, как она интегрирует инструменты генеративного ИИ в свои продукты, способствует ли (и каким образом) ИИ росту облачных технологий, а также где возникает конкуренция — и готова ли Microsoft к этому? справиться.

Если он сможет заставить все эти двигатели взреветь, этот гигантский авианосец Microsoft сможет выйти в гиперпространство.

Элли Гарфинкл — старший технический репортер в Yahoo Finance. Следуйте за ней в Твиттере по адресу @agarfinks и дальше LinkedIn .

Нажмите здесь, чтобы ознакомиться с последними новостями фондового рынка и углубленным анализом, включая события, влияющие на движение акций.

Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance.