Американские акции выросли, так как инвесторы подготовились к данным по инфляции, которые, как ожидают аналитики, покажут замедление роста внутренних цен, что может поддержать надежды трейдеров, несмотря на ястребиные сообщения Федеральной резервной системы.

На Уолл-стрит индекс «голубых фишек» S&P 500 закрылся в среду ростом на 1,3%, в то время как высокотехнологичный Nasdaq Composite прибавил 1,8%. Это стало первым случаем примерно за три недели, когда S&P 500 продемонстрировал ежедневный рост подряд, в то время как Nasdaq Composite показал свою первую четырехдневную серию побед за четыре месяца.

Рост опережает данные по инфляции в США, которые должны быть опубликованы в четверг утром. Аналитики ожидают, что основной индекс потребительских цен снизится до 6,5% в декабре по сравнению с 7,1% в ноябре. Инвесторы ухватились за экономические данные, которые показали замедление роста цен и мягкость на все еще напряженном рынке труда в США, даже несмотря на то, что члены ФРС на этой неделе подтвердили свое намерение удерживать ставку по федеральным фондам на ограничительном уровне, чтобы искоренить высокий уровень. инфляция.

«Более толерантные к риску инвесторы могут ожидать этого поворота. [in monetary policy] путем поэтапного выхода на рынки, поиска первых победителей от глобального улучшения настроений и выявления бенефициаров от открытия Китая», — написал во вторник Марк Хефеле, главный инвестиционный директор UBS Global Wealth Management. «Однако мы не думаем, что еще не достигли переломного момента в политике или экономическом росте».

По другую сторону Атлантики британский индекс FTSE 100 приблизился к историческому максимуму на фоне растущего оптимизма инвесторов в отношении того, что инфляция достигла своего пика, что привело к росту акций США и Европы.

Базовый фондовый индекс Великобритании вырос на 0,4%, оставив его в пределах примерно 2% от исторического пика, достигнутого в мае 2018 года.

Рост на лондонском рынке повторил рост других региональных бирж: региональный Stoxx Europe 600 прибавил 0,4%, а немецкий Dax прибавил 1,2%.

Рынки Великобритании отстали от большого ралли акций США в 2020 и 2021 годах, которое было вызвано быстро растущими акциями, такими как Apple, Alphabet и Tesla. Но в прошлом году FTSE 100 избежал резни мировых акций, потому что он заполнен компаниями, которые процветали в условиях, когда процентные ставки и цены на энергоносители росли.

Shell, англо-голландская нефтяная компания, вторая по величине компания на Лондонской фондовой бирже, в прошлом году прибавила 43%. HSBC, банковский тяжеловес, прибавил 15%, так как более высокие процентные ставки увеличили его прибыль. В долларовом выражении их прибыль была бы меньше — 28% и 3% соответственно.

Ралли резко контрастировали с крупными американскими компаниями: в прошлом году высокотехнологичный Nasdaq Composite потерял треть своей стоимости.

Рынки акций по обе стороны Атлантики выросли в этом году на фоне признаков снижения инфляции во многих крупнейших экономиках мира и несмотря на предупреждения ФРС и Европейского центрального банка о том, что процентные ставки должны расти дальше.

Ожидается, что данные, опубликованные в четверг, покажут, что рост потребительских цен в США в декабре продолжал замедляться. Инфляция также, похоже, достигла пика в Европе, при этом рост цен замедлился во Франции, Германии и Испании.

Чиновники центрального банка настаивают на том, что было бы преждевременно приостанавливать их кампании по ужесточению денежно-кредитной политики. Прогнозы, опубликованные в декабре, показывают, что большинство чиновников ФРС ожидают, что ставка по федеральным фондам достигнет пика между 5% и 5,25% по сравнению с текущим уровнем между 4,25% и 4,5%. Президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила в декабре, что рынки должны ожидать повышения ставок «на 50 базисных пунктов в течение определенного периода времени».

Размер будущего повышения процентных ставок, а также глубина рецессии, ожидаемой в Европе и США в конце этого года, сейчас доминируют в дискуссиях.

«Дружелюбный декабрь [consumer prices index] печать настроена на повышение на 25 базисных пунктов, и это вполне может оказаться концом этого цикла», — сказал Стивен Блитц, главный экономист по США в TS Lombard. «В ближайшем будущем, будь то умеренная рецессия или ее отсутствие, инфляция будет ближе к 3%, чем к 2% из-за структурного дисбаланса на рынке труда».

В декабре рост числа рабочих мест в крупнейшей экономике мира замедлился пятый месяц подряд, в то время как рост заработной платы снизился до 4,6%, а уровень безработицы упал до исторического минимума. Чиновники ФРС ясно дали понять, что дальнейшее снижение инфляции в значительной степени зависит от роста безработицы в конце этого года, даже несмотря на то, что экономика борется с нехваткой работников в таких секторах услуг, как гостиничный бизнес и путешествия.

В Азии гонконгский индекс Hang Seng вырос на 0,5%, увеличившись с начала ноября до 45%. Китайский индекс CSI 300 акций, зарегистрированных в Шанхае и Шэньчжэне, упал на 0,2%.