В соответствии с Мордорская разведка В последние годы исламские финансы находятся на подъеме: в 2022 году активы, управляемые финансовыми учреждениями, отвечающими требованиям шариата, превысят 4,2 триллиона долларов США (рост на 93 процента по сравнению с 2015 годом). Глобальные рейтинги S&P прогнозирует рост примерно на 10 процентов в 2023 году, а активы, как ожидается, достигнут 6 триллионов долларов к 2026 году.
Исламские финансы относятся к финансовой системе, которая работает в соответствии с принципами исламского права, известного как шариат. Он запрещает проценты (ростовщичество) и поощряет этические и социально ответственные финансовые операции. Вместо традиционного кредитования на основе процентов исламские финансы используют различные структуры, такие как распределение прибыли, финансирование, обеспеченное активами, и механизмы распределения рисков для создания финансовых продуктов, соответствующих принципам шариата.
В Узбекистане существует значительный спрос на исламские финансы. 2020 год ПРООН изучать показало, что 56 процентов частных лиц и 38 процентов опрошенных предприятий в Узбекистане не берут кредиты из-за религиозных убеждений. Однако согласно тому же опросу было обнаружено, что более 60 процентов частных лиц и предприятий не имеют полного понимания того, как работают продукты исламского финансирования.
Продвижение исламских финансов
В Узбекистане предпринимаются шаги по привлечению исламского финансирования, заключаются двусторонние соглашения с исламскими финансовыми институтами, ведется работа по внедрению исламских окон в традиционные коммерческие банки.
В целях развития исламских финансов Банк «Ипак Йули», «Алокабанк», «Трастбанк», «Инвест Финанс Банк», «Капиталбанк», «Асакабанк», «Туронбанк», «Узпромстройбанк», «Хамкорбанк» и банк «Азиатский Альянс» подписали соглашение. Соглашение о сотрудничестве с Исламской корпорацией развития частного сектора. Финансирование осуществляется в основном в форме предоставления банкам гарантий по принципам Мурабаха. Мурабаха, называемая финансированием «затраты плюс», представляет собой исламскую финансовую структуру, в которой продавец и покупатель договариваются о стоимости и наценке актива. Одновременно несколько компаний, таких как «Иман Инвест», «Алиф Насия» и «Узум Насия», также начали работать по принципам исламского финансирования.
В 2021 году председатель Центрального банка Узбекистана Мамаризо Нурмуродов заявил, что ведется работа по открытию исламских окон в Узбекистане. 14 банков в стране . В том же году в Ташкенте состоялось 46-е ежегодное заседание Совета директоров Исламского банка развития (ИБР), на котором между ИБ и 10 странами-партнерами было подписано 30 финансовых соглашений на сумму 1,2 миллиарда долларов. Было согласовано, что 330 миллионов долларов будут потрачены на интересы Узбекистана.
Одним из положительных изменений в исламском банкинге является Узбекистан 2030 стратегия, который предусматривает внедрение критериев и процедур исламского финансирования как минимум в трех коммерческих банках.
Проблемы исламских финансов в Узбекистане
Однако отсутствие законодательства, регулирующего исламские финансовые продукты и услуги, является серьезным препятствием.
Фонд гарантирования вкладов обеспечивает защиту депозитов только в традиционных банках, что затрудняет привлечение финансирования в исламский банкинг. Кроме того, развитию этого направления также препятствует отсутствие у коммерческих банков необходимой инфраструктуры для взаиморасчетов и применения исламских принципов в бухгалтерском учете. Важно отметить, что исламские финансы требуют отдельного подхода к бухгалтерскому учету от традиционной банковской практики. Чтобы использовать кредиты, основанные на исламских финансах, необходимо привлекать ресурсы, которые предоставляются на принципах шариата; кредиты с процентами по депозитам не соответствуют этим принципам.
В дополнение к этому, не существует закона об исламских финансах. Например, банк может использовать остатки денежных средств исламских компаний на текущих счетах в процентных сделках, открытых в этом банке. Компании, работающие в соответствии с нормами исламского финансирования, вынуждены иметь дело с традиционными банками по принципу Таназул (принцип исключения вместо того, чтобы вообще не иметь дела с исламскими финансами). То же самое произойдет и с введением единого окна. Счета двух систем должны быть разделены, а исламские окна не должны финансироваться за счет доходов или депозитов коммерческих банков.
Эффекты введения исламских финансов
Внедрение исламского банкинга в Узбекистане может спровоцировать многогранный всплеск экономической активности. Привлекательность для инвесторов из исламского мира очевидна, потенциально привлекая иностранных инвесторов и стимулируя проекты развития местной инфраструктуры. Оценки Исламский банк развития предполагают ежегодный приток до 10 миллиардов долларов в Узбекистан через исламский банкинг.
Кроме того, эмпирические данные подчеркивают положительную корреляцию между инвестициями и ростом ВВП, особенно в странах со значительным мусульманским населением. В соответствии с Ледхем и Мекидиче изучая турецкий опыт, Увеличение медианного значения исламских финансов на 1 процент приведет к увеличению ВВП на 4,97 процента от медианного значения. Исследования Наз и Гульзар Основанный на эмпирических расчетах в странах с большим мусульманским населением показывает, что увеличение финансирования исламских банков на 1 процент может увеличить реальный ВВП на 4,1 процента.
Анализ на основе модели векторной авторегрессии показывает, что в долгосрочной перспективе реализация исламских инвестиций может увеличить ВВП Узбекистана на 16,3 процента и тем самым возможно создать более 2 миллионов рабочих мест. Министерство инвестиций, промышленности и торговли По оценкам, внедрение исламских финансов может увеличить доходы бюджета на 100 миллионов долларов.
Помимо продуктов, основанных на прибыли, исламская финансовая система может также предлагать такие услуги, как благотворительность (добровольная благотворительность), закят (обязательный налог, взимаемый с мусульман), и вакф (пожертвование) на сокращение бедности и внешнего долга.
Зарубежный опыт: стратегии и регулирование
Многие страны мира реализуют эффективные шаги по расширению исламского финансирования посредством стратегий развития и государственного регулирования. Общая цель состоит в том, чтобы использовать исламские финансы в качестве инструмента для повышения общей экономической активности государства.
Казахстан принял исламские финансы Генеральный план на 2020-2025 годы. Генеральный план включает девять стратегических инициатив, каждая из которых прилагается к планам действий. Целью является увеличение доли исламских финансовых активов в общих финансовых активах до 3-5 процентов к 2025 году. В Казахстане среднегодовой прирост активов исламских банков составил 30,3 процента против 12 процентов у традиционных банков.
Под властью Саудовской Аравии Программа развития финансового сектора В рамках экономического плана Saudi Vision 2030 власти стремятся сделать Эр-Рияд мировой столицей исламских финансов к 2030 году. Саудовская Аравия стремится привлечь 100 миллиардов долларов прямых иностранных инвестиций к 2030 году в рамках своих планов экономической диверсификации.
Исламские финансы — одна из ключевых областей, упомянутых в 12-м экономическом плане Малайзии (2021-2025 гг.). В частности, основное внимание уделяется регулированию и надзору за исламскими финансовыми учреждениями. Пятилетие ЦБ План финансового сектора В 2022–2026 годах упоминается развитие стоимостного финансирования посредством управления исламскими финансами.
Для поддержки управления ликвидностью отечественных исламских банков Банк Англии в декабре 2021 года запустил Альтернативный механизм ликвидности (ALF). ALF позволил британским исламским банкам иметь счета в центральном банке для использования в качестве высококачественного ликвидного актива. Это оцененный что ALF еще больше усилит конкуренцию в банковском секторе Великобритании и еще больше укрепит страну как международный финансовый центр исламских финансов за пределами мусульманского мира.
В соответствии с Банкир Банки Центральной Азии уже входят в число 205 крупнейших банков по исламскому финансированию. В частности, банки Казахстана (Исламский Банк Аль Хилал на 175 месте и Банк Заман на 189 месте), Кыргызстана (Эко Исламский Банк на 191 месте) и Таджикистана (Таухидбанк на 202 месте) уже являются полностью или частично функционирующими организациями на принципах исламских финансов. В Центральной Азии активы, соответствующие шариату, растут на 12,7 процента в год.
Заключение
В заключение, в свете растущей нестабильности мировой экономики и усиления конкуренции за финансовые ресурсы, исламские финансы представляют собой многообещающую альтернативу для привлечения инвестиций, продвижения деловой активности, содействия международной торговле и борьбы с бедностью. Однако для того, чтобы Узбекистан мог полностью использовать потенциал исламских финансов, необходимо внести правовые изменения, которые облегчат его реализацию. Кроме того, решающее значение имеет создание образовательных программ для получения степени бакалавра и магистра в области исламских финансов, поскольку в настоящее время отсутствует опыт в этой области. Сделав эти стратегические шаги, Узбекистан сможет эффективно использовать исламские финансы для достижения экономического роста и процветания.
ЛУЧШИЙ 
ЕВРОПЕЙСКОГО СОЮЗА 
Cтратегический карточный симулятор 