Цена акций IAG — или Международная объединенная группа авиакомпаний (LSE: IAG), как его следует называть, — в прошлом году удвоился, что делает его ФТС 100 выдающийся исполнитель.

Акции владельца British Airways резко выросли на фоне восстановления мирового туризма после пандемии. К сожалению, я не владею IAG, поэтому могу только наблюдать со стороны.

В то же время моя доля в строительной компании FTSE 100 Тейлор Уимпи (LSE: TW) упали на 25%. Виновниками здесь стали растущие процентные ставки и вялый рынок жилья. К сожалению, у меня есть Тейлор Уимпи.

Нередко победители одного года становятся проигравшими в следующем году — и наоборот. Итак, может ли их судьба измениться в 2025 году?

Цена акций IAG достигла потолка?

IAG извлек выгоду из сдерживаемого спроса на поездки: пассажиры стремились летать и были рады платить больше за льготные тарифы. Тем не менее, шрамы Covid остаются. Авиакомпании кажутся постоянно уязвимыми перед глобальными вызовами, включая войны, изменение климата, рецессии и даже вулканы.

Я думаю, что акции IAG все еще могут подняться выше. Они выглядят дешево: соотношение цены и прибыли (P/E) составляет всего 7,2. Это меньше половины среднего показателя FTSE 100.

Совет директоров планирует модернизировать автопарки, расширить дальнемагистральные маршруты и улучшить качество обслуживания клиентов, и все это может повысить прибыльность.

Но эти амбиции сопряжены с издержками, и чистый долг IAG уже превышает 6 миллиардов евро. Бюджетные авиакомпании также представляют собой жесткую конкуренцию. Действительно ли пассажиры хотят доплачивать за лучшее обслуживание?

Падение цен на топливо помогло IAG в прошлом году, но сегодняшний рост цен на нефть может снизить прибыль, если он продолжится. Инфляция и более высокие процентные ставки также могут препятствовать поездкам. Хотя дивиденды вернулись, я думаю, что настоящий ажиотаж вокруг IAG прошел.

Какое-то время в прошлом году мои акции Taylor Wimpey росли. Более того, я получал фантастическую доходность в 7%. Потом дела пошли наперекосяк.

Инфляция и повышение процентных ставок привели к росту ставок по ипотечным кредитам и охладили (но не убили) рынок недвижимости.

Цена акций Taylor Wimpey упала еще на 10% за последнюю неделю, поскольку рост доходности облигаций Великобритании сигнализирует об экономических проблемах.

Тейлор Уимпи имеет ошеломляющую результативность

Последний отчет о торговых операциях компании отразил эти проблемы, отметив падение продаж и сохраняющуюся неопределенность. Тем не менее, я вижу поводы для оптимизма.

Хроническая нехватка жилья в Великобритании не исчезнет. Тейлор Уимпи может похвастаться сильным земельным банком и солидным балансом. Ее коэффициент P/E, равный 10,94, возможно, не такой низкий, как у IAG, но мне все равно кажется выгодной сделкой.

Более того, дивидендная доходность сейчас составляет ошеломляющие 8,58%. Насколько я могу судить, выплата безопасна. У меня нет шансов продать свои акции.

16 аналитиков, следующих за Тейлором Уимпи, прогнозируют, что в следующем году медианная цена акций вырастет более чем на 42%, что в сочетании с доходностью предполагает потенциальную общую доходность около 50%. Не совсем уровня IAG, но все равно довольно красив.

Лично я думаю, что на это может уйти больше года, но потенциал есть.

В прошлом году мне хотелось бы стать владельцем IAG. Сегодня я поддерживаю Тейлора Уимпи. Пока я жду восстановления экономики, я с удовольствием собираю и реинвестирую огромные дивиденды.