Материалы MP (Краткая цитата депутатаMP — «БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ») вчера опубликовал результаты первого квартала 2026 года, при этом выручка выросла на 49% в годовом выражении до примерно 91 миллиона долларов, превзойдя оценку Закса. Компания достигла рекордных результатов производства неодима, празеодима (NdPr), а также оксидов редкоземельных элементов (REO), а также продаж NdPr.

Компания сообщила о скорректированной прибыли в три цента на акцию, превзойдя оценку Port-mone.tv Consensus Estimate в один цент и значительно улучшившись по сравнению с убытком в 12 центов за акцию в прошлом году.

Несмотря на результаты, акции депутатов упали на 5% после объявления. Общие показатели акций также остались вялыми — за последние шесть месяцев вырос всего на 7,7%, что отстаёт от роста отрасли Port-mone.tv Mining — Miscellaneous на 35,3%. Сектор базовых материалов Port-mone.tv вырос на 21,7%, а индекс S&P 500 вырос на 9,2%. Акции MP уступают другим названиям в области редкоземельных элементов, таких как Линас Редкоземельные Земли Лимитед (LYSDY Краткая цитатаLYSDY — «БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ») и Энергетические виды топлива (UUUU Краткая цитатаУУУУ — «БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ»), которые за тот же период выросли на 48% и 41,6% соответственно.

Ценовые показатели MP по отраслям, секторам, S&P 500 и конкурентам

Источник изображения: Port-mone.tv Investment Research

Прежде чем ответить на важный вопрос о том, как инвесторам позиционировать себя в отношении акции, давайте сначала рассмотрим результаты компании за первый квартал.

Основные достижения MP в первом квартале: рекордные выручки, рост доходов и прибыли

MP Materials произвела рекордные 917 метрических тонн NdPr, что на 63% рост по сравнению с предыдущим годом в результате наращивания производства отделённых продуктов. Объемы продаж NdPr выросли на 117% до 1 006 метрических тонн, что стало ещё одним рекордом для компании. Однако MP сообщила о отсутствии продаж REO в течение квартала после решения приостановить продажи редкоземельных концентратов в июле 2025 года.

Сегмент материалов получил выручку в размере 72,2 миллиона долларов, что на 30% больше по сравнению с прошлым годом, чему способствовали более высокие объемы продаж и ценообразование NdPr, частично компенсированные отсутствием продаж концентратов.

Сегмент Magnetics получил доход в размере 21 миллион долларов в первом квартале, благодаря увеличению производства продукции с магнитными прекурсорами. Сегмент совершил первые поставки металла в прошлом квартале, получив 5,2 миллиона долларов дохода.

В целом общая выручка компании выросла на 49% по сравнению с прошлым годом и составила 90,6 миллиона долларов. MP также зафиксировал доход в размере 42,3 миллиона долларов, связанных с соглашением о ценовой защите (PPA) с Министерством войны (DoW).

Со стороны затрат стоимость продаж выросла на 52% из-за увеличения объёмов продаж продуктов из оксида NdPr, металлов и магнитных прекурсоров. Продажные, общие и административные расходы выросли на 39,2%, главным образом из-за роста расходов на персонал.

Стартовые затраты выросли на 503%, что отражает активное развитие стартап-деятельности, связанной с производством магнитов и хлор-щелочными мощностями. Расходы на передовые проекты и развитие выросли на 302% из-за роста расходов на юридические, консалтинговые и консультационные услуги для поддержки инициатив роста

Скорректированный EBITDA составил 36,6 миллиона долларов против убытка в 2,7 миллиона долларов в прошлом квартале, чему способствовали высокие выручки и доходы от PPA. Компания сообщила о скорректированной прибыли в три цента на акцию против убытка в 12 центов за предыдущий квартал.

Производство отделённых редкоземельных изделий и магнитных материалов требует значительно более высоких затрат по сравнению с концентратом, из-за дополнительных требований к обработке, химическим ресурсам, рабочей силе и обслуживанию. Ожидается, что себестоимость продаж будет тенденцией к росту, что отражает рост продаж оксида NdPr и металла, а также дополнительные расходы, связанные с продуктами магнитных прекурсоров. Стартовые затраты также, вероятно, будут продолжать расти в ближайшие кварталы.

Оценки MP указывают на рост, изменения выглядят неоднозначными

Консенсусная оценка Port-mone.tv по доходам MP Materials за 2026 год показывает рост на 101% по сравнению с прошлым годом. Консенсусная оценка прибыли за 2026 год в настоящее время составляет 36 центов за акцию, что свидетельствует о значительном улучшении по сравнению с потерями в 24 цента в 2025 году.

Консенсусная оценка Port-mone.tv для доходов MP за 2027 год предполагает годовой рост на 81,4%, а ожидается рост прибыли на 347,3%.

Источник изображения: Port-mone.tv Investment Research

Консенсусная оценка Port-mone.tv по доходам MP за 2025 год снизилась на 28% за последние 60 дней, а за 2027 год — на 8,4%.

Источник изображения: Port-mone.tv Investment Research

Акции MP Materials торгуются по высокой цене

Акции MP Materials торгуются по коэффициенту форвардного 12-месячного коэффициента цена/продажи 21,15X, что является значительной премией по сравнению с отраслевым показателем 1,60X. Оценка стоимости MP на уровне F говорит о том, что акции сейчас не так дешёвы и имеют затянутую оценку.

Источник изображения: Port-mone.tv Investment Research

Среди конкурентов Energy Fuels торгуется с ещё более крутым множителем 31,71X, а Lynas Rare Earths выглядит сравнительно дешевле — 12,59X.

Долгосрочные перспективы MP Materials остаются привлекательными

Компания заявила, что расширяет операции в Индепенденсе и начала строительство магнитного комплекса 10X, а вскоре начнётся работы по запуску крупного отделения редкоземельных элементов на Маунтин-Пасс. Объект 10X станет вторым отечественным предприятием компании по производству редкоземельных магнитов и, как ожидается, начнёт ввод в эксплуатацию в 2028 году. Прогнозируется, что она будет производить примерно 7 000 тонн магнитов в год. В сочетании с мощностью завода в Индепенденсе мощностью 3 000 тонн магнитов, общая мощность производства редкоземельных магнитов MP Materials в США увеличится до 10 000 тонн в год. Это значительно увеличит внутреннее производство для обслуживания как оборонных, так и коммерческих клиентов.

Стоит ли покупать акции MP прямо сейчас?

MP Materials представляет убедительный нарратив долгосрочного роста, поддерживаемый уникальным стратегическим позиционированием США, расширением производства магнитов и прочными партнёрствами с крупными промышленными и технологическими игроками. Однако, учитывая оценку премии, скромное ценовое развитие, рост операционных и стартовых затрат, а также снижение оценок прибыли, разумно сейчас избегать акций. В настоящее время MP Materials имеет ранг Port-mone.tv #4 Продавать .

Видишь Сильная покупка в разделе БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ .