В начале февраля Объединенный министерский мониторинговый комитет ОПЕК+ рекомендовал оставить квоты на добычу блока без изменений. Члены группы, похоже, придерживаются выжидательного подхода с большой глобальной неопределенностью, связанной с возобновлением работы Китая, войной в Украине и ожиданиями замедления глобального спроса, поскольку влияние более высоких процентных ставок распространяется на их соответствующие экономики.

Генеральный директор Aramco (TADAWUL:) Амин Насер ранее обращал внимание на тот факт, что рост спроса со стороны Китая приведет к сокращению свободных производственных мощностей и что это повлияет на способность энергетических рынков смягчать неожиданные краткосрочные и долгосрочные сбои, как в случае Дело о российско-украинском конфликте.

Он также подчеркнул, что недостаточное инвестирование в углеводороды является проблемой, и заявил, что, несмотря на собственные усилия Aramco по увеличению производственных мощностей, для удовлетворения глобального спроса потребуются «дополнительные инвестиции в других местах по всему миру».

Отчеты EIA

Отчет Управления энергетической информации США (EIA) о запасах сырой нефти, опубликованный на прошлой неделе, показал значительный прирост в 16,3 млн баррелей против рыночных ожиданий скудного прироста в 1,5 млн баррелей. Запасы сырой нефти в США, составляющие 471,4 млн баррелей, в настоящее время примерно на 8% превышают их средний показатель за пять лет. Это также восьмой отчет подряд, в котором были представлены общие запасы.

Кушинг, штат Оклахома, сообщил о создании 659 000 баррелей. Тем временем запасы бензина выросли в общей сложности на 2,3 млн баррелей, что соответствует ожиданиям рынка в размере 1,2 млн баррелей. Единственная просадка была отмечена в дистиллятах, запасы которых сократились на 1,3 млн баррелей по сравнению с ожидаемой просадкой на 33 тыс. баррелей.

Что особенно интригует, так это реакция на эти сообщения. Построения являются медвежьими для цены на сырую нефть, поскольку это указывает на снижение спроса. В последнее время мы наблюдаем, как цена игнорирует накопление запасов, что может сигнализировать о стабилизации на рынках сырой нефти или приближении дна. Подробнее об этом ниже.

Россия сокращает добычу

Россия недавно объявила, что сократит ежемесячную добычу нефти на 5% в ответ на ограничение цен на российскую нефть, введенное Западом. Это сокращение добычи составляет 500 000 баррелей в день и произошло всего через несколько дней после новой волны санкций ЕС, которые включают запрет на морской импорт российской сырой нефти. Рынки сырой нефти выросли в день объявления, но с тех пор были настроены оптимистично в отношении сообщений о снижении цен на WTI и не смогли пробить свои соответствующие 50-дневные скользящие средние.

Байден объявляет об очередной просадке SPR

Отсутствие опасной реакции на сокращение добычи в России, вероятно, связано с последующим заявлением президента Байдена о том, что США сократят еще 26 миллионов баррелей из своего стратегического нефтяного резерва.

Запасы сырой нефти в США

Запасы сырой нефти в США

Это может опустить SPR США ниже текущего уровня в 372 миллиона баррелей, что является самым низким показателем, допущенным для снижения запасов с 1983 года. Достоинства такого подхода горячо обсуждались, особенно с точки зрения безопасности США, но США Администрация, похоже, хочет послать России недвусмысленный сигнал о том, что она готова бороться с любой попыткой страны использовать свои нефтяные запасы в качестве оружия подобно тому, как в прошлом году были сокращены экспортные поставки в Европу.

Технические характеристики сырой нефти

Техническая картина, похоже, в настоящее время не отражает опасений по поводу сокращений в России, вопросов о резервных мощностях в связи с возобновлением работы Китая или недавних экономических данных США, которые оказались более горячими, чем ожидалось.

То, что мы видим в ценовом действии, — это постепенный возврат к среднему значению за последние 9 месяцев или около того, характеризующийся более низкими максимумами и более низкими минимумами, при этом каждая попытка ралли, по-видимому, ограничивается основной скользящей средней.

Дневной график сырой нефти

Дневной график сырой нефти

В целом цена, похоже, ищет и находит поддержку в районе низких 70 долларов, что даст быкам повод для волнения. Однако для более сильного подтверждения того, что цена на самом деле достигла временного дна и что дальнейший рост ожидается, по крайней мере, в среднесрочной перспективе, быки захотят увидеть продвижение к области середины 80 долларов.

Это будет представлять собой дневной более высокий максимум по сравнению с пиками, которые мы видели в конце января, а также прорыв выше 100-дневной скользящей средней. Это также означает, что 50-процентная коррекция Фибоначчи (принимая минимум декабрьского колебания и максимум январского колебания) на уровне около 76,5 долларов считается поддержкой, что, по-видимому, и происходит в последнее время. Этот уровень также совпадает с сентябрьским дном, за которым последовало 22-процентное ралли, и в настоящее время он находится прямо в середине диапазона, в котором сырая нефть торгуется с ноября прошлого года.

Следите за 81,5 доллара в качестве сопротивления и 70,5 доллара в качестве поддержки. Прорыв выше первого может быть первым подтверждением смены тренда, тогда как прорыв ниже последнего может сигнализировать о продолжении существующего медвежьего тренда.

***

*Любые мнения, высказанные в этом материале, являются личными для автора и не отражают мнение HYCM. Этот материал считается маркетинговым сообщением и не должен рассматриваться как содержащий инвестиционный совет или рекомендацию по инвестированию, а также как предложение или призыв к совершению каких-либо сделок с финансовыми инструментами. Прошлые результаты не являются гарантией или предсказанием будущих результатов. HYCM не принимает во внимание ваши личные инвестиционные цели или финансовое положение. HYCM не делает никаких заявлений и не берет на себя никакой ответственности в отношении точности или полноты предоставленной информации, а также любых убытков, возникающих в результате любых инвестиций, основанных на рекомендации, прогнозе или другой информации, предоставленной сотрудником HYCM, третьей стороной или иным образом.